香港交易所2017年主要工作计划

香港交易所集团行政总裁李小加今天围绕完善上市机制、延伸互联互通、丰富产品和平台升级四大主题，在大型年度传媒午餐会上阐述了香港交易所2017年的主要计划。这四大主题是香港交易所2016年1月公布的《2016-2018战略规划》的延伸。

在刚刚过去的2016年，香港交易所为迈向一家充满活力的全资产类别交易所打下了坚实基础--深港通正式推出，互联互通进入2.0时代；IPO全球继续称冠，衍生产品市场创多项新纪录；以杠杆及反向产品和人民币货币指数为代表的创新产品面世；收市竞价交易时段和市场波动调节机制顺利推出平稳运行；香港交易所旗下的伦敦金属交易所（LME）亦推陈出新进入新阶段。

李小加说：“我们一直致力执行我们的长期战略规划，将香港交易所升级为一个全资产类别交易所集团，将香港发展成为连接中国与世界的国际资产管理中心。”

他续说：“沪港通和深港通是我们筹备数年的两大重要项目，目前均已顺利推出，平稳运行。几年前我们在股票和定息及货币衍生产品方面播下的种子也开始开花结果；例如我们的美元兑人民币期货合约交易额在2016年翻倍，成为全球交易所市场上成交最活跃的人民币期货产品。去年，我们的期货产品交易额同比增长14%，收市后期货交易时段的交易额亦比2015年增长了75%。2016年是证券现货市场充满挑战的一年，衍生产品的成绩不仅具有长期战略价值，短期内也为我们的业绩作出了重要贡献。”

李小加还表示：“当然，我们还有很长的路要走，尤其目前全球经济面临巨大的不确定性。在2017年，无论短期市场和成交量如何波动，我们也将不畏艰难、继续全面推进我们的发展规划。要实现我们的目标，就必须付出耐心、恒心和责任心。假以时日，我坚信我们今天打下的基础将使香港交易所变成一个更加强大、更能抵御市场周期波动的国际领先交易所，而这也将进一步巩固香港的国际金融中心地位。”

年度传媒午餐会是香港交易所与传媒沟通交流的一项传统。李小加今天向约100名香港、内地和国际媒体记者介绍了香港交易所2017年的主要工作计划。他说：“积沙成塔，集腋成裘， 我们今天的每一小步，将成就明天的一大步。”

尽管香港的新股集资市场一直相当活跃，但上市公司发行人集中来自于内地和香港、行业偏重于金融和消费品类。

香港交易所考虑设立新板，以满足跨国公司和代表新经济的新型企业的需要，并为投资者提供更多不同类型、覆盖内地及海外的各式投资机遇，进一步巩固香港在环球股票市场的领先地位，继续作为内地和海外投资者及发行人的首选市场。

香港交易所也将和香港证监会一起审慎考虑和分析上市咨询的所有回应意见，并对创业板展开全面的检视。

很多人都在问，深港通推出之后，互联互通计划的下一步是什么？有没有相关范畴及时间表？这是香港交易所延伸互联互通的一份工作清单。

香港交易所现正与内地伙伴商讨，研究将交易所买卖基金(ETF)加入到互联互通计划中。由于内地投资者对资产多元化的需求日益增加，将ETF纳入互联互通计划能为港股通投资者带来新的投资机遇，对香港维持财富管理中心的地位也极具战略意义。

由于内地股票与上市基金有不同的结算安排，将ETF加入互联互通计划前须先解决系统开发及运作事宜。香港交易所现正与计划相关各方探讨适合的模式。ETF通的推出，须取得监管机构对项目特定范畴的批准、也要解决相关技术问题，以及市场参与者作好技术准备等多个因素配合。

根据香港交易所现正研究的便捷模式，若取得内地监管机构批准，投资者将可在香港假期但内地为交易日时卖出互联互通计划下的北向交易股票，降低持股风险。香港经纪可自行决定是否参与进行假日交易。

香港交易所的长远目标，是在香港假期但内地为交易日时仍可买卖互联互通股份，但这需要结算银行的支持，现时仍未可行。

新股通是让内地利用香港独有优势，满足内地投资者资产配置国际化需要的最快途径。海外投资者亦可利用新股通投资新上市的内地A股，令内地市场的投资者组合更多元化。

债券通能为香港交易所创造机会，令香港在重要资产类别上发挥更大作用，巩固香港作为国际金融中心的地位。我们现正探讨的债券通模式主要是机构债券市场的场外交易模式，旨在连通内地主要在岸债券市场基础设施，提供跨境现货债券交易及结算。

将互联互通概念延伸至大宗商品资产类别有多种方式，包括互联互通计划（类似沪港通及深港通）及互挂上市。我们将借鉴伦敦金属交易所（LME）在大宗商品业务的经验，在深圳前海自贸区建立现货大宗商品交易平台。

香港交易所计划今年推出多项新产品。股本及股本衍生产品方面将扩大杠杆及反向产品相关资产的范围，并计划开发与恒生指数（恒指）及H股指数挂钩的每周指数期权。

大宗商品方面则计划今年在香港及伦敦推出黄金产品。

香港将推出首组以美元及人民币（香港）计价的可实物交收的黄金期货合约，目前正待香港证监会审批，同时我们也正与市场参与者洽商，为推出该产品做好准备。

LME则将与世界黄金协会和主要市场参与者携手推出名为LMEprecious的一系列场内买卖及中央结算的贵金属产品。

香港交易所还希望今年在取得监管机构批准后，在香港推出以指数挂钩现金结算的铁矿石期货合约。该产品将以美元计价。

定息及货币产品方面则计划于今年3月下旬推出人民币货币期权，并计划待香港证监会批准后，在今年上半年推出中国财政部国债期货，以及计划于今年夏季或第三季推出以联合冠名的人民币指数（汤森路透/香港交易所人民币货币指数系列）为相关指数的期货。

香港交易所还计划进一步改善香港和伦敦的市场基础设施，包括预计于今年第四季在证券市场推出领航星交易平台；提升衍生产品市场的Genium平台；制定“新一代结算”蓝图；并在伦敦进行LME系统升级；以及在前海建立运营和现货大宗商品交易平台。