随着中国市场经济改革开放的深入，内地金融机构为风险管理进行愈来愈多的场外衍生产品交易，以应对利率市场化及人民币汇率市场化改革带来的利率及汇率波动的增加。与此同时，内地企业发展国际业务日益增加，从国际贸易到“一带一路”战略基建项目，内地金融机构的资产负债表中，以外币尤其是美元计价的占比不断增长。
香港交易所首席中国经济学家办公室今日发表研究报告，分析探讨配合内地跨境衍生产品交易与日俱增的场外结算方案。报告指，由于利率风险及汇价风险影响外币资产的利息收益，内地金融机构需要与境外机构进行场外利率及外汇衍生产品交易，为其日益增加的外币资产作对冲，因此场外衍生产品风险管理的需求不断增长。
2008年全球金融危机后，世界各地都在收紧对场外衍生产品风险管理的监管，金融机构或被强制要求为标准场外衍生产品进行中央结算，或必须就其作双边结算的场外衍生产品遵守更高的资本和保证金要求。如属后者，有关金融机构或会自愿选择中央结算以减低交易成本。欧美的国际参与者一般选用其国内监管机构认可的主要结算所，如欧洲的LCH或欧洲期货交易所清算公司(Eurex Clearing)、美国的CME结算公司 (CME Clearing)。
内地银行与境外机构进行场外衍生产品交易，必须透过认可的中央结算对手（CCP）进行中央结算。然而由于目前中国作为净额结算的身份并不明确，内地银行往往无法成为外国CCP的直接结算会员，通常是经由身为境外CCP结算会员的结算经纪作为内地银行的代理人进行结算。但使用结算经纪需支付较高昂的交易费及佣金，也要承受结算经纪违约的风险，运作效率也有一定问题。
在亚洲时区，香港交易所的附属公司“香港场外结算有限公司”（下称“香港交易所场外结算公司”）是香港一家获认可的场外衍生产品结算所，可在与欧美机构处理CCP风险敞口中获优惠资本待遇，更重要的是，香港交易所场外结算公司是唯一一家可接受有香港分行的内地银行成为直接结算会员的境外CCP。
按照香港交易所场外结算公司的方案，内地银行可透过其香港附属公司或分行直接进行结算。由于许多内地银行在香港已有分行或附属公司，让它们成为香港交易所场外结算公司直接会员，比委托结算经纪在境外CCP进行衍生产品交易结算更具成本效益。相比其他结算所，香港交易所场外结算公司为内地银行的场外衍生产品交易进行中央结算，更为方便、更具成本效益。此外，除为美元及其他主要货币的场外交易提供服务外，香港作为最大的离岸人民币中心，香港交易所场外结算公司也有更大能力支持内地以及全球金融机构在场外的离岸人民币交易。
目前有七家中国注册成立的银行或通过其香港分行、或以其香港附属公司成为香港交易所场外结算公司的直接结算会员︰
中国农业银行股份有限公司
中国银行(香港)有限公司
交通银行股份有限公司
建银国际证券有限公司
中国民生银行股份有限公司
中国工商银行(亚洲)有限公司
上海浦东发展银行股份有限公司
香港交易所场外结算公司提供的具体清算模式请见下图：
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