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靠着精心包装的假央企、伪国企名头，“中铁系”私募非法集资逾78亿，如今中铁系赔偿无望，投资者只得将矛头指向托管银行。
本文由无冕财经（wumiancaijing）原创发布
作者：黄琪鑫
编辑：陈涧
设计：岚昇
实习生：黄婷
时隔一年半，“中铁系”私募爆雷案终于有了进展。
2021年12月1日，上海一中法院对中铁中基供应链集团、孟晨、岑鹏、庄涛集资诈骗一案，进行了一审公开开庭审理，并将择期宣判。
从2015年起，中铁系私募打着“央企”和“国企”的旗号，累计非法集资78.81亿余元，共造成1452名投资人实际经济损失超过38亿。
2020年5月，“中铁系”私募团队主要人员因涉嫌非法集资被警方带走，中铁系背后复杂的股权关系也逐渐浮出水面。直到此时，许多投资人才恍然大悟，原来自己投资的“中铁系”，只是被精心包装出来的假央企、伪国企。
根据上海一中法院信息，上述诈骗行为应以集资诈骗罪追究刑事责任。不过，曾作为该私募基金托管方的青岛银行，也因是否需要担责，而陷入舆论的漩涡。
这家“中铁中基系”精心包装成央企的手法，曾被多次报道。不过，这里还是有必要再次揭露，避免更多的投资者踩坑。
关联方搭台玩“自融”
根据公诉机关的指控，2015年11月至2020年6月，中铁中基供应链集团有限公司（下称中铁中基供应链集团）为获取资金，通过上海檀实资产管理有限公司（下称檀实资本）、上海洲实资产管理有限公司（下称洲实资本）、北京云集投资有限公司（下称云集投资），先后发行“上海檀实中铁稳赢一号”“洲实并购基金1号”等39支私募基金产品。
这些募集资金，名义上用于投资北京中汇祥达供应链管理有限公司（下称中汇祥达）、青岛京北新能源科技有限公司（京北新能源）等公司股权。但实际上，这些都是空壳公司。
公诉机关表示，上述基金产品对外承诺保本付息，并虚设中铁中基供应链集团的应收账款作为担保欺骗社会公众，通过岑鹏实际控制的深圳市辉腾产业服务集团有限公司、辉腾金服信息科技（杭州）有限公司等销售平台公司，向社会不特定公众销售，累计非法募集资金人民币78.81亿余元，所得资金归集于中铁中基集团及其关联公司账户，主要用于兑付前期投资者本息、支付销售佣金、随意投资和个人挥霍等。
截至案发，共造成1452名投资人实际经济损失人民币38.22亿余元。
看到这里，我们总结一下这个案件中的几大关键角色：首先是私募基金管理人——檀实资本、洲实资本、云集投资；其次是基金的投资对象——中汇祥达、京北新能源等；最后是担保方——中铁中基供应链集团。
根据公诉机关的指控，基金的投资对象——中汇祥达、京北新能源等都是空壳公司。无冕财经研究员通过天眼查发现，中汇祥达的大股东就是私募基金管理人檀实资本，而京北新能源，则由另一位私募基金管理人云集投资，出资47.4%成立。
也可以理解为，这些被投资公司的实际控制人，就是私募基金管理人。
根据证监会《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第九条第一款第四项规定，“以套取私募基金财产为目的，使用私募基金财产直接或者间接投资于私募基金管理人、控股股东、实际控制人及其实际控制的企业或项目属于自融行为。”
此外，我们再来看看担保方中铁中基和私募基金管理人之间存在的猫腻。在这里，不得不提到一位关键人物——岑鹏。
天眼查显示，檀实、洲实资本的法人岑鹏，同时也是多家“中铁中基系”公司的法人和高管。这意味着，岑鹏用自己担任法人的公司募集来的资金，投向了其任职的企业，尽管岑鹏曾回应自己是作为基金管理人派驻董事任职于中铁中基。
▲岑鹏是多家“中铁中基系”公司法人。
但很显然，二者的关系并没有这么简单。
檀实和洲实资本，实际就是中铁物流产业投资控股集团有限公司的全资子公司。天眼查显示，中铁物流产业投资是一家注册在香港的私人公司，相关资料极为隐秘。而在国内一家名为中铁物流集团有限公司的历史信息中，董事长、董事的职位中，曾经出现了中铁中基的董事长孟晨和岑鹏的身影。
穿透错综复杂的股权关系，不难看出，作为私募基金管理人的上海檀实等公司、担保方中铁中基乃至交易对手，均是“中铁中基系”关联公司。这不是自融，还能是啥？
伪国企外衣好圈钱
除了令人眼花缭乱的股权关系外，“中铁中基系”还给自己带上了一顶顶假“央企”、假“国企”的帽子，并公开向外宣传这一身份。
在私募基金的销售过程中，有不少投资者是通过深圳市辉腾产业服务集团有限公司（2019年4月30日前叫深圳市辉腾金融控股有限公司，下称辉腾金控）等平台购买的私募产品。
据36氪此前消息，“成立于2016年的辉腾金控脱胎于国企中铁中基供应链集团，后者拥有25年以上的仓储物流业务经验。辉腾金控是从老公司里孵化的新金融企业，目前旗下有三块业务：科技金融、产业金融和资产管理。”
连销售平台都要和国企傍上点关系。
而中铁中基供应链集团，实际上是一家伪央企。公司成立于2015年5月，注册地址在天津自贸区，旗下实际控股55家企业。公司的股权结构十分复杂，层级很多。曾经，集团的实控人在短短四个月内发生了三次变更。
2019年5月，中铁中基供应链集团的控股股东，是一家名为“中国城投建设集团有限公司”（下称中城投）的企业，中国宋庆龄基金会、国务院各间接持有中国城投建设集团有限公司股权。到了2019年9月19日，集团的实际控制人变为了冶金人才资源开发中心，此时，中铁中基的股权结构已经多达10级，随后，中城投将中铁中基从其子公司中剔除；集团的实控人再次变更，变成了农村教育发展中心。
▲中国城投建设集团有限公司曾经的股权结构。
目前，天眼查显示，中铁中基的股东层级已大大减少，实际控制人为中控产城有限公司。而值得注意的是，中铁中基此前的控股股东中城投等公司，已经被金融市场公认为央企背景造假。
▲中铁中基供应链集团如今股权结构很简单，图片来自天眼查。
至于“中铁系”的另一家公司——中铁中基建设集团有限公司，也是曾为私募基金提供担保的企业，则是一家伪国企。
该公司成立于2011年，公司最初名为天津普杰建设投资有限公司，注册资本金为12亿。据财新数据通，中铁中基建设集团早前的实控人也是农村教育发展中心，目前其股权关系也已经发生变更，第一大股东变成了中亚融信（天津）企业管理有限公司
无冕财经此前曾报道，中铁系公司的包装手法，和兴业证券此前总结的伪国企套路十分相似，即选择一家成立年代久远的非主流事业单位作为挂靠方，以这家事业单位名义注册一家集团公司，然后在集团公司名下设立投资管理公司，再以投资管理公司的名义去香港成立“中字头”集团公司，随后以中字头香港集团公司回内地注册中字头集团公司。最终，打着国企的擦边球到资本市场进行融资。
为什么中铁系公司如此热衷于和国有企业搭上边呢？事实上，国企或者央企由于资金实力雄厚，信用情况好，在金融市场融资时更加容易，只要能让投资人认为所投资的公司是国企，公司就能轻松地去融资圈钱了。
反过来试想，如果是信用良好的国企或者央企子公司需要融资，为何不选择成本更低的银行授信和发行债券，要选择通过资产管理人发行私募基金产品呢？
事实上，《每日经济新闻》曾暗访调查“假央企”的产业链——每年300万挂靠费，就能变身央企子公司。再用几百万买来的央企身份，去募集数亿甚至数十亿的资金，堪称一本万利的生意，当然，这是非法的。
近年来，导致国资、央企投资暴雷的“罗生门”频频发生。基于此，多家央企相继发布声明，对被冒名、被虚假挂靠的情况进行说明，并重拳出击打击假冒国企。
2021年10月，26家央企相继通过官网、微信公众号等多种渠道对外公告了353户假冒国企名单，通告社会各界所列公司及其下设各级子公司均为假冒国企，与中央企业无任何隶属或股权关系，也不存在任何投资、合作、业务等关系，其一切行为均与中央企业无关。
同时，国务院国资委提醒，请社会各界提高警惕，注意防范风险，如发现其违法犯罪行为，请尽快到公安机关报案。
托管银行该担责吗？
2020年5月，“中铁中基系”私募主要人员因涉嫌非法集资被经侦带走，包括岑鹏、孟晨、王馨悦、郑嘉明、周亮、王福国、庄涛、张岩、董东娇、岑箐等10人。其中，周亮为北京云集投资的法定代表人，王福国是洲实的总经理，孟晨为中铁中基供应链法定代表人，其余皆为“中铁系”高管。
上海一中法院最新透露，中铁中基供应链集团及其直接负责的主管人员孟晨、岑鹏、庄涛，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额巨大，其行为应以集资诈骗罪追究刑事责任。
而据21世纪经济报道消息，中铁系赔偿无望，投资人将矛头转向资金托管方青岛银行。
事实上，关于青岛银行是否要担责的争议由来已久。
早在2020年7月，青岛银行相关人士在接受中国证券报采访时称，该行私募基金业务都已在中基协备案，每笔备案基金均有基金编号，符合法律法规和监管要求，托管机构不对私募基金经营及相关债权债务承担责任。有投资者曾在2019年发起过针对基金管理人和该行的仲裁申请，仲裁结果也表明，青岛银行并无责任。
而21世纪经济报道表示，青岛银行暂未获得基金托管人资质，但也有律师表示，《证券投资基金法》规定，托管私募股权投资基金，不强制有托管资格。
此外，青岛银行方面向21世纪经济报道表示，未收取相关基金的托管费用。且在2020年4月7日，北京仲裁委的裁决中，青岛银行在相关私募股权投资基金托管业务中无责任。不过，也有部分投资人并不认可上述说法。
转自无冕财经 作者 无冕财经团队
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