永明旗下的“万年青星河尊享II”，在叠加保费优惠后，或为纠结于此的用户提供了新答案。
本文以“年缴6万美金、5年缴（总保费30万美金）”为统一测算标准，对比宏利宏挚传承、友邦环宇盈活、永明星河尊享II三款热门产品，拆解其真实表现。
一、无优惠场景：收益呈“阶段性领跑”，星河尊享II暂居末位
未叠加任何优惠时，三款产品的预期总收益并未出现“全程碾压”的情况，反而呈现明显的“阶段性优势”：
前20年：宏利宏挚传承表现最突出，10年复利IRR达4.28%，20年进一步升至6.00%，显著领先另外两款；
20年后：友邦环宇盈活实现反超，持有30年即可触达6.5%的收益上限，逐渐拉开与宏利、永明的差距；
全周期视角：永明星河尊享II的预期收益无明显亮点，整体表现平淡，未能在任一阶段形成竞争力。
二、含优惠场景：星河尊享II逆袭，收益全面升级
三款产品的优惠政策差异显著，而优惠带来的“实际保费降低”，直接推动了收益率的提升——其中永明星河尊享II的优势最为亮眼：
优惠力度对比：永明星河尊享II给出24%的保费回赠，几乎是友邦环宇盈活（14%）、
宏利宏挚传承（首年8%+次年4%）的两倍；
收益表现质变：此前需50年才能达成6.5%复利IRR的星河尊享II，优惠后时间直接缩短至30年，收益率实现大幅跃升：
前20年：收益仅次于宏利宏挚传承，综合表现优于友邦环宇盈活；
20-40年：虽略低于友邦环宇盈活，但已远超宏利宏挚传承；
40年+：直接登顶收益榜首，峰值复利IRR达6.62%，彻底扭转无优惠时的平淡态势。
三、含优惠提领收益率：星河尊享II长期领跑，灵活与收益双在线
“提领灵活度”本就是星河尊享II的传统优势，叠加优惠后，其“提领状态下的收益率”更显突出，真正做到“灵活不牺牲收益”：
优势周期划分：宏利宏挚传承的提领收益优势仅维持15年，15年后永明星河尊享II正式开启“领先模式”；
关键数据印证：持有20年时，星河尊享II提领复利IRR达6.26%；持有30年升至6.79%；持有40年仍稳定在6.75%高位；即便拉长至70年，IRR依旧保持6.68%，长期表现稳定且收益突出。
四、结论：星河尊享II实现“既要又要”的港险需求
此前，永明星河尊享II因“达成6.5% IRR所需时间长”引发争议——尽管提领灵活，但对于“既想要稳定高收益，又需要灵活提领”的用户而言，始终难以下定决心。
而在纳入保费优惠后，这款产品的真实预期收益与提领收益率均实现大幅提升：既满足了用户对“长期稳定收益”的核心需求，又保留了“灵活提领”的便利性，真正打破“收益与灵活不可兼得”的困局，成为当前港险市场中兼具收益实力与灵活属性的“双优选择”。
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