“再等等，港险新品肯定更卷、收益更高！”
这是当下很多投保人的共识，可真相或许恰恰相反。
近期万通“富饶万家”、富卫“盈聚天下2”等港险新品扎堆亮相，纸面数据确实亮眼：
万通旧款“富饶千秋2”要47年才能实现6.5%复利，新品“富饶万家”直接缩短至30年；
富卫“盈聚天下2”更夸张，25年就能突破6.5%复利，刷新港险收益纪录。
但一个反常细节值得警惕：明明收益被新品“碾压”，万通“富饶千秋2”、友邦“盈御多元货币3”、安盛“挚汇”等“老产品”却迟迟不下架，部分甚至卖到今年12月31日。
若懂金融逻辑，不难猜到第一层原因——保司资金池尚未收满，想多留些时间揽客。可更关键的真相，藏在“新旧产品对比”的细节里。
真相1：人民币保单“一代神作”陨落，越等收益越差
先看一组扎心数据：万通“富饶千秋2”与“富饶万家”的人民币保单收益对比，堪称“降维打击”。
保单第10年：“富饶千秋2”复利达4.19%，“富饶万家”仅3.69%；
保单第20年：“富饶千秋2”以5.98%稳居全港人民币保单第一，“富饶万家”只有5.52%；
哪怕熬到保单第60年，“富饶万家”收益也仅6%出头。
为何会这样？大概率是“富饶千秋2”当初拟定人民币收益时过于乐观，保司发现后续分红可能“不赚钱”，便借新品迭代“补bug”，避免投资端压力过大。
对想投人民币保单的人来说，“再等等”就是在放弃更高收益——往后的产品，预期收益只会越来越低。
真相2：美元保单“收益相同”，底层资产天差地别
有人会问：美元保单新品收益更亮眼，比如“富饶万家”30年6.5%复利，难道不比“富饶千秋2”好？
我的答案是：优先选“富饶千秋2”这类老产品。
核心原因在于“保费锁定的利率周期”不同。当下是美元高息周期，“富饶千秋2”的保费，能大概率配置到票面利率5%左右的长期美债——100块保费，未来二三十年每年能稳定拿5元利息；
2025年的产品，或许还能买到4%-4.5%的美债；可到了“富饶万家”这类2026年主力产品，能锁定的美债利率可能只剩3%，100块保费每年仅赚3元。
少了的2元“无风险收益”，保司要怎么补？无非两种方式：
要么多买股票，承受更大波动；
要么拉长久期，押注基建、房产等另类资产，用流动性换收益。
看似两张保单收益演示相同，可签发时间不同，底层资产早已天差地别。上一个因股票配置过多导致红利回撤的保诚，就是前车之鉴。
真相3：保司动作藏信号，“稳稳的幸福”正在消失
对成熟的长期主义保司来说，高息周期是配置债券的“黄金窗口期”，相当于“美联储送钱”；
可一旦进入降息周期，保司就得加配股票、私募债等资产，难度升级、波动加大。
如今港险市场的动作，早已释放信号：以往热衷推5年期缴费的保司，开始密集推出趸交、2年缴选项，目的就是尽早收揽保费，在美债利息尚可时锁定资产；还有保司悄悄降低保费折扣、预缴利率——降息的寒风，已经吹到了港岛。
如果你想要的是“稳稳的幸福”，希望保单分红波动小、现金流稳，那“等待”就是在消耗自己的筹码。
港险或许会越来越卷，但无风险收益下调是全球经济的大趋势，保司再强也没法“无中生有”。别被新品的亮眼数据迷惑，当下那些“老而弥坚”的产品，或许才是更稳妥的选择。
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