当香港保险业单季新造保费冲破934亿港元，不仅创下2001年以来的季度纪录，更以"一季超半年"的强势表现，印证了其在内地投资者心中不可替代的地位。
尤其在当前内地利率持续下行、最新预定利率降至1.99%的背景下，香港保险产品承诺的长期复利收益，正释放出前所未有的吸引力。
有投资者算过一笔清晰的账：若海外炒股需承担20%的盈利税，那么一款收益稳定、无需缴税且预期复利可达6.5%的香港保险，无疑是更稳健的选择。
今天，我们聚焦市场公认的"老四家"保险公司王牌储蓄险——友邦"环宇盈活"、保诚"信守明天"、宏利"宏挚传承"与安盛"挚汇储蓄"，从收益性、灵活性、稳定性等核心维度，展开深度测评。
一、收益力比拼：谁能让财富跑得更快？
对储蓄型保险而言，收益是绕不开的核心。
我们以0岁男孩、5年交、总保费50万美元（每年10万美元）为标准，横向对比四款产品的现金价值与内部回报率（IRR）。
1. 回本速度：资金灵活性的第一道关卡
宏利"宏挚传承"表现抢眼，第6年即可回本，为四款中最快；
友邦"环宇盈活"紧随其后，第7年回本；
安盛"挚汇储蓄"与保诚"信守明天"则需8年；
保证回本周期上，安盛需25年，其余三款均为18年。
若追求资金快速周转，宏利与友邦显然更具优势。
2. 长期收益：时间复利的奇妙魔力
不提取资金时，四款产品的预期现金价值差异明显：
友邦"环宇盈活"长期表现突出，10年IRR达3.51%，20年升至5.69%，30年起IRR稳定在6.5%并持续复利增长，现金价值总量领先；
宏利"宏挚传承"前期收益可观，10年IRR4.29%，20年IRR6.0%，更适合短中期资产配置；
保诚与安盛表现稳健，但长期收益与友邦存在差距。
值得一提的是，友邦"环宇盈活"的保费优惠极具吸引力：5年缴费期内，每年缴10万美元可享20%回赠，相当于直接节省2万美元，性价比优势显著。
二、灵活提取：急需用钱时，谁更从容？
英式分红产品的特点是长期持有收益丰厚，但中途提取可能影响复利增长。
我们以"10万美元5年交、566快速提取"为测试模型，评估四款产品的灵活提取能力：
宏利"宏挚传承"表现最优，即便频繁提取，100个保单年度后剩余预期现金价值仍达5788万美元；
保诚"信守明天"紧随其后，剩余4669万美元；
友邦"环宇盈活"剩余3749万美元；
安盛"挚汇储蓄"因不支持该提取方式，未纳入对比。
深入分析可见，友邦的收益波动源于其"复归红利+保证金额"占比偏低，提取时需动用终期红利，从而影响增值动能；而宏利虽无复归红利，但保证红利占比高，为灵活提取提供了更大空间。
因此，有短期资金规划需求的投资者，宏利"宏挚传承"更适配。
三、分红实现率：6.5%的预期，谁能稳稳兑现？
香港保险的长期收益依赖保险公司的投资能力，分红实现率是检验承诺可信度的关键。根据2025年最新数据：
友邦、保诚、宏利、安盛的平均总现金价值比率均维持在90%-100%区间；
友邦以最稳定的分红表现脱颖而出；
保诚的分红波动相对较大。
对追求长期稳健收益的投资者而言，友邦的兑现能力更值得信赖。
四、公司实力：百年老店的硬核底气
保险产品的安全性与保险公司实力密不可分。作为香港保险市场的"老四家"，这四家公司均有深厚积淀与强劲财务实力：
安盛：创立208年，全球顶尖保险集团，标普AA-、惠誉AA-、穆迪Aa3；
宏利：1887年成立，1897年进入香港，运营128年，标普AA-、穆迪Aa2，偿付能力充足率275%，为香港最大强积金供应商；
友邦：百年历史，恒生指数第五大成分股，标普AA-、穆迪Aa2，偿付能力充足率275%；
保诚：1848年成立于英国，伦敦、纽约、香港、新加坡四地上市，标普A、惠誉A-、穆迪A2。
综合来看，四款产品各有侧重：
友邦"环宇盈活"以6.5%的长期复利、稳定的分红实现率及20%的保费回赠，成为追求高收益与财富传承者的首选；
宏利"宏挚传承"凭借6年回本、短期4.29%的IRR及灵活提取机制，适合短中期资产配置；
安盛"挚汇储蓄"与保诚"信守明天"在灵活性与收益稳定性上稍逊，普通投资者持有压力相对较大。
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