作者 | Shanshan

编辑 | 鹿可团队

鹿可之前给大家普及了海外私行如何选的话题（详细文章请点击：海外私行怎么选，一文看懂），很多朋友在读完之后还希望了解更多关于私行及其开户的问题。

今天这篇文章我们结合世界最大的私人银行UBS，详细拆解什么是私行，私行可以提供什么服务，为什么UBS在私行领域能够如此成功？

在聊UBS之前，我们先来看看私人银行在银行体系中处于什么位置。

其实在国际金融产业链中，银行有不同的层级划分，对应提供不同的服务。

最常见就是街边巷角的建农工商等国有银行，还有各地的城商行，它们属于最基础的零售银行，可以提供日常的存取款、转账等服务，开户没有什么门槛，只要自身信用合规，带个身份证就能快速开户。

比基础银行级别稍微高点的是贵宾银行（也属于零售银行）。在国内贵宾银行的概念不是很普及，更多类似于普通零售银行中的VIP客户。

比如招商银行的金葵花用户，需要账户人民币总额至少达到50万元，可以享受一对一理财顾问、指定机场享受贵宾登机服务、全球通行消费取现等权益。

在这两种银行之外的私人银行，服务更具有个性化、私密性和安全性，可以理解为零售银行的Plus版本。开户门槛通常在100万美元以上，是专门为高净值人群量身定制的银行。可以提供小到质押借贷、大额资金存放；大到买房买游艇、子女教育和财富传承等更广泛服务。

全球最大的私行UBS

资管规模超3万亿美元

私人银行受到世界各地高净值人士的欢迎，但又颇为神秘，外界知之甚少。比如世界上最大的私人银行UBS，很少有人知道它的全称——瑞士联合银行集团（United Bank of Switzerland），对它的历史也一知半解。

UBS最早的源头，可以追溯到1862年成立的温特图尔银行，其后在150多年的发展过程中，先后经历多达370次的并购重组而诞生。截至目前UBS业务遍及全球50个地区，员工总数超6.9万名，是全世界知名的财富管理巨头。

UBS业务多元，但最知名的、也是最重要的版块非私人银行业务莫属（公司官网将这一业务称为全球财富管理，下文以私人银行替代），根据2021年的财报资料显示，UBS私行业务贡献整个集团54.7%的收入和50.43%的税前净利润，重要性由此可见。

在私人银行领域，UBS可以说是最成功的玩家，这种成功性可以从以下几方面去理解：

一是历史悠久。UBS发源于私人银行业务的起源地瑞士，拥有150多年的经营历史；与之相对比的是中国银行2007年才推出私人银行业务，标志着国内私人银行业务的启航，发展至今才15年。在客户服务体验、产品丰富性等方面，中资私人银行都远不及UBS。

二是资产管理规模TOP1。根据国际评级机构ADV rating 私人银行资管规模排名显示，2020年UBS的财富管理规模已经达到2.6万亿美元，稳居行业第一。如今最新的财报显示 UBS 2021年底资管规模进一步增长至3.3万亿美元（约合人民币20万亿元）。

如果你对这个数据没有什么概念，我们可以找来国内的数据对比。

国内在私人银行领域做得最好的招商银行，2020年底的私人银行客户资产总规模为人民币2.8万亿（数据来源于2020年财报），约合0.4万亿美元，相当于UBS规模的八分之一。

三是行业信誉佳，安全性高。在最新的惠誉私人银行独立评级中，UBS 获得了A+评级，而大众熟知的花旗银行、汇丰银行、渣打银行评级为A；中资银行最靠前的中国银行，仅有BB+评级。

简单来说，评级机构主要是通过采集的数据和信息通过分析，对一个国家或者一家企业进行风险评估，以及债务偿还能力和未来前景进行展望。

惠誉就是国际公认的三大评级机构之一，其中AAA级债务的信用质量最高，信用风险最低；C级债务为最低债券等级，收回本金及利息的机会微乎其微，中间层的评级可以以此类推。

关于评级相关的专题，如果各位感兴趣欢迎文末右下方点在看，鹿博士将会专门开一期。

UBS能为高净值客户提供

哪些独特的服务？

了解UBS的历史及私人银行业务总体状况后，让我们把视线聚焦，看看UBS的私行可以提供哪些独特服务？

1.资金托管服务—大额资产安全存放

海外能够存放大额金融资产的，只有银行和券商两处。相比券商，具有银行性质的私行安全性更高。

之前我们就提到过UBS在惠誉私人银行独立评级中获得了A+评级，而券商大部分评级都在BBB左右（富途BBB-）。

所以如果你的资产是大额现金，存放在UBS这样的私行里面更安全。

对于很多科技新贵来说，他们的大额金融资产更多以股票的形式存在，这个更应该放在私行里，因为私行的信贷功能强大到让你惊喜的地步。

2.信贷服务—低成本贷款

当科技新贵们持有大量股票时，可以通过把资产抵押给UBS这样的私行进行借贷，换取一定的流动性。

私行的抵押贷款，就是用客户在私行内的资产作为抵押，借钱给客户自用，或再进行投资，之前鹿博士也撰文讲解过，感兴趣的可以点击不能出售股票的时候，我能做什么事情利用这笔资产获利。

私行有着诱人的低息贷款。以美元计价的私行可以为客户提供1~2%的低息贷款。这个利率水平你可能没有感知，但是和普通零售银行的房贷利率已经接近4%相比，安全、低息的私行有很大吸引力。如果以1000万美元贷款为例，光利息费一年就能节省几十万美元。

私行能够接受的抵押物除了股票，还包括债券、房产这类常见的资产，也可以是艺术品等小众资产。

不过科技新贵们在抵押贷款时一定要注意抵押贷款率，不同私行拿到的抵押贷款率也不一样，这里鹿博士也做了一个攻略，感兴趣的可以点击揭秘私行质押贷款：如何提高贷款抵押率，降低 Margin Call 风险？

PS：中美摩擦、地缘冲突、加息等引发市场震荡，私行质押如何防止被 Margin Call？欢迎添加鹿可小助手微信咨询。

3.金融产品的交易平台

UBS等私行提供境外金融产品的一站式交易服务。通过私行，客户可以交易市面上几乎所有的金融产品，包括外汇、股票、债券、基金等基础投资，还可以交易结构化产品、衍生品、大宗商品期货等非公开发行的产品，以及获取一些私募股权基金和对冲基金的投资机会。

金融产品的交易可分为委托类和非委托类两种，服务方式和收费模式都有所不同。

委托类又分为全权委托和顾问式委托。前者是客户将投资决策和执行权力全部委托UBS；后者是UBS提供投资建议和账户风险监测服务，客户保留最终决策权。UBS主要基于资产规模收费，最多不超过2.5%，这是UBS私人银行业务中最主要服务方式。

非委托类服务是指UBS仅交易订单执行或提供咨询服务，客户的自主权更大一些，这种模式下UBS收取交易佣金。

4.财富传承服务

私人银行作为面向高净值人士的服务机构，很多时候均需要协助高净值家族制定财富传承方案。具体而言，从满足基本需求的保险，到海外信托的搭建，再到单一家族办公室的创立，私人银行的专门部门均可以提供相关的解决方案。

这些服务的收费也各不相同，比如保险，UBS会向保险经纪人获取分成；信托和单一家族办公室项目制收费，并收取一定的后续服务费，具体可以点击这篇文章一文详解关于信托的一切，从此不踩坑。

UBS的专业性来自于哪里？

2011年UBS内部进行了一次重要的战略调整，主动将目光聚焦在私人银行业务上，内外部的协同机制梳理的比较完善。

经过这次调整，UBS的私人银行业务在专业性方面的优势逐渐显现。

1.以客户需求为导向建立3个服务部门

在私人银行版块内部，下设三个部门，协同作战。

1）首席投资办公室（CIO）负责提供投资建议，拥有近200名投资专家，24小时跟踪并提供关键领域投资建议，形成UBS观点，确保UBS对外发布观点的同步性和一致性，并成为UBS各个部门资产配置决策的重要依据。

2）客户策略办公室（CSO）对客户需求、行为和偏好深入分析，制定符合各类客户需求的产品组合。

3）投资方案平台（IPS）负责制定并执行具体投资方案。三大部门协同配合，理财顾问充分了解客户需求，CIO给出大类资产配置框架，结合CSO客户行为和风险偏好分析，IPS提供投资方案，形成投资组合。

2.UBS体系内打通板块壁垒

在UBS内部，私人银行板块与商业银行、资产管理和投行业务三个板块相互配合，高净值客户能够感受到便捷、全方位的服务体验。

如果私人银行高净值客户有一级市场发行、二级市场交易和做市、公司并购咨询、结构化产品创设等方面的需求，UBS的投行部门可以提供一揽子金融解决方案。

典型案例为全球家族办公室，为2011年私人银行部门和投行部门设立的合资公司，专门服务于5亿美元以上资产的家庭，这些客户来自UBS私人银行部门，但客户的资金体量和需求类似机构，为投行和资管部门输送潜在客户。

如果私人银行高净值客户有公募、私募、房地产投资基金产品等方面的投资需求，UBS的资产管理部门可以提供相应服务。财报显示2021年私人银行高净值客户有3590亿美元投向了资产管理部门，占资产管理规模1.2万亿美元的近30%。

如果私人银行高净值客户有证券、住宅、商业地产、现金类产品的抵押质押及担保融资等需求，UBS的投行和商业银行都可以提供服务，十分便捷。

UBS 私行的开户门槛以及流程

按照UBS的标准，金融资产达到300万美元就可以开户，其他一些私行开户的门槛稍微低一点，但是最低也要100万美元，如果资产体量达到这个数，强烈建议考虑一下私行服务。

如果你刚好符合开户条件，也愿意开户，那么开户前这篇文章你可以点击了解一下海外私行怎么选？一文看懂，我们总结了海外私行的类型和各自优势，可以帮助你在决策时少走弯路。

关于开户的流程：总体上来说，私行的标准开户流程如下：

提交个人资料→签署交易文件→银行审核通过→开户完成。

不同的私行，开户流程有些许差异，但总结起来有3点需要特别注意的地方。

1.严格调查客户资产来源。

是工资收入还是投资收入，股票债券是如何取得的，私行开户对于客户资产的来源审核非常严格，并且要求客户出具可信的证明，以保证资金来源的合法性；

2.审核流程复杂，耗时较长。

UBS 的私行会要求客户提供大量真实个人信息，层层审核，整个流程时间约在1-3个月不等，有的因为材料不合规等原因反复修改甚至可以达到6个月，所以如果开会按一定要做好心理准备和时间筹划。

3.严格限制出入金。

客户首次入金的汇款账号如果不是本人同名账号，必须提供可信的关系证明。比如说从客户持有公司收款的话，需要提供公司董事证明。可提现的金额也和贷款抵押率一样，受多种因素影响。

参考资料：《解码瑞银，财富管理巨头的秘密》

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