市场数据跟踪
① 受美联储主席鹰派发言和非农数据影响：标普500周跌3.35%，道指下跌1.4%，纳指下跌5.65%，结束两周的持续上涨。
② 周四美联储FOMC公布利率决议，加息75个基点符合预期，但随后美联储主席鲍威尔发表鹰派发言，表示考虑停止加息为时过早，市场转跌。
此外，周五非农数据显示，10月非农数据就业人数增加26.1万，虽然是今年1月以来最低纪录，但高于市场预期的20万人，失业率意外上升到3.7%，薪资环比增速小幅上行，同比增住宿有所放缓。
③ 本周重点关注：美国中期选举、美国10月CPI、迪士尼财报、蔚来财报。
① 消息面因素带动中国股票大涨：上证指数涨5.31%，深证成指涨7.55%。恒生指数上周累涨8.73%，创2011年10月底以来最大单周涨幅；香港恒生科技指数一周累涨超15%，创有记录以来最大单周涨幅。快手累涨27.74%，美团累涨22.74%。
② A股与港股大涨主要原因有三个：
一个是市场传言会有疫情的进一步放开，中国疾病预防控制中心流行病学前首席科学家曾光在花旗举行的研讨会上表示，未来5到6个月，预期会有逐步开放的政策出台，内地和香港通关可能会在明年上半年，但这个利好在周末的发布会被取消了，打消了短期疫情有边际改善的潜在可能，这周预期会在情绪上和走势上会有一定的波动。
第二个是市场传闻PCAOB的官员已经对中国的公司完成审计调查，将于这两周离开香港，时间比原定的11月中旬还要早，表明审计过程较为顺利的完成。这减少了中概股被迫退市以及美国投资者对中概股的投资限制等不利因素的潜在风险，上周KWEB（中国海外互联指数）上涨了接近20%。
第三个就是人民日报文章提到，新冠的后遗症多数其实是短暂的，症状轻微，接种疫苗的人，感染新冠后患者后遗症的风险要远远低于那些没有接种过疫苗的人。这也被解读为认为新冠疫情的影响及杀伤力降低，潜在对重新开放有利好。
③ 本周重点关注：中国10月CPI。
本周大事日历
从资产配置角度，鹿可建议分散风险，有选择地进行多元化配置。
现金：高配。
股票：美股低配，中概股中性，其他发达国家及其他新兴市场股票低配。
债券：美国高收益债券低配，新兴市场高收益债低配，全球投资级债券中性。
大宗商品：高配。
1. 股票：
① 美股：
美联储上周加息75个基点，且讲话偏鹰派，且就业数据高于预期，三大股指上周均收跌。
本周四将发布美国10月CPI同比数据，市场预期8.0%，前值8.2%。市场关注通胀数据是否会降下来，这将决定是否会有美联储放缓加息步伐的信号。
② 其他发达国家：欧洲难逃经济萧条的命运，英国不确定性较强，加拿大负面情绪已经都在价格中反映。
③ 中概股：中概股/港股受消息面的影响一路走高，情绪开始修复，谨慎关注实质进展。
④ 其他新兴国家股票：受美元走强的压力，紧缩环境下，新兴市场受情绪的影响也会比较大，风险收益率不具有吸引力。
债券市场对于经济衰退的预期仍然没有显示出来。
① 美国高收益债：信用利差尚未扩大，当前仍没有反映出经济放缓/衰退的情景，高收益债下行压力加大。
② 新兴市场债券：新兴市场债券估值具有吸引力，但美元强势有支撑，新兴市场币值压力较大。
③ 全球投资级债券：可配置高质量的债券并持有到期，短期内还会有下行或者震荡风险。
④ 国债：长期国债变得有吸引力，尤其是长期作为对抗衰退的工具。
供给与需求端的影响因素过于复杂，能源波动较大，但长期依旧看好，能源股票优于能源本身。
4. 外汇
看空欧元和英镑，看多美元，看多日元，人民币有贬值压力。
出于经济衰退担忧，可增持现金。
鹿可是一家在新加坡注册和成立、并且拥有新加坡资本市场服务（Capital Market Service）牌照的联合家族办公室，由顶级海外金融机构和一线科技互联网公司专业团队组成。鹿可专注于服务中国新经济高净值人士，以科技助力金融，为科技新贵提供从海外金融法律基础架构搭建到投资咨询、资产配置以及全球前沿行业研究、投资的一站式服务。
免责声明：本公众号文章仅供交流，并非鹿可对任何人的投资邀约或建议。
