什么是最大回撤？
鹿可要点提示
最大回撤只考虑到了损失的幅度，而没有考虑损失的频率，所以并非最大回撤更小就一定更优。
最大回撤的谷值一定出现在峰值之后，只有出现在峰值后的谷值可与峰值一起计算最大回撤。
最大回撤示例
例如一个投资组合净值先从50万美元涨到100万美元，再从100万美元跌到70万美元，后续有一次小反弹，涨到80万美元，接着又跌到60万美元，最后涨到90万美元。
此时，在这个投资组合的时间轴上，之后出现了谷值的峰值是100万美元，其后的谷值是60万美元。
因此，该组合的最大回撤为：（60万 - 100万 ）/ 100万 = - 0.4 ，也可称最大回撤为40%。
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