

市场总结｜宏观数据削弱美股上行动力，中概互联网延续反弹走势

鹿可家族顾问

2024-03-18

导读：上周市场总结美国股市方面：宏观数据不乐观，市场上行动力衰减上周，美国宏观数据较差，CPI超出预期。

上周市场总结

美国股市方面：宏观数据不乐观，市场上行动力衰减

上周，美国宏观数据较差，CPI超出预期，市场基本坐实3月不降息。尽管美联储的最终通胀目标为2%，但市场当下的情绪能够容忍通胀水平在3%，尚未计价通胀从3%降低到2%的艰难，预计收益曲线的倒挂还要维持一段时间。零售数据不及预期，显示消费出现疲软迹象，而PPI数据超出预期，支持美联储“higher for longer”的政策，打压了美股单边上涨的动力。

市场方面，道琼斯指数周跌0.02%，报38714.77点；纳斯达克指数周跌0.7%，报15973.17点；标普500指数周跌0.13%，报5117.09点。本周疲软的宏观数据叠加周五为四巫日，市场整体波动加剧，先前领涨市场的半导体板块或结束单边上涨行情。

个股方面：

特斯拉：遭多家投行下调评级，周跌6.71%，现价163.57美元。富国银行称特斯拉是“没有成长的成长型公司”，将评级下调为“减持”，理由是公司的降价策略对需求的提振能力正逐步走弱。2024开年至今，特斯拉已下跌34.17%。

微软：周涨2.51%，一度创下市值新高。消息上，微软将为其Security Copilot服务推出一种非正统的定价模式，该模式将于4月1日向公众开放。微软表示，该服务将采用基于消费的定价模式，每个“安全计算单元”收费4美元。安全是微软的一项重要业务，该业务在2022年的营收超过200亿美元，超过游戏或搜索业务。

Adobe：营收和利润均超预期，但业绩指引逊于预期，周跌10.74%。第一财季调整后每股收益为4.48美元，分析师预期4.38美元；第一财季营收51.8亿美元，分析师预期51.4亿美元；预计第二财季调整后每股收益为4.35-4.40美元，分析师预期4.38美元；预计第二财季营收52.5亿-53.0亿美元，分析师预期53.1亿美元；预计第二财季数字媒体营收38.7亿-39.0亿美元，分析师预期39.1亿美元；宣布250亿美元股票回购计划。

本周重点关注：FOMC会议纪要

中国股市方面：地产市场依旧疲软，港股互联网整体反弹

中国宏观方面，上周数据较少。周五，统计局公布了2月份70个城市商品住宅销售价格变动，整体来看，无论是一线城市还是二三线城市，无论是环比数据还是同比数据，均呈现下降状态，当然，本次数据存在春节假期和春节错月的影响，整体来看2月份的房地产市场仍然偏冷。

与此同时，香港在3月初宣布“撤辣”后，从媒体的报道来看，看房人数直线上升，据香港美联物业数据显示，价值超过3000万港元的新房本月以来的成交量达到84套，创2021年9月以来月销量新高，较2月销量增长了逾三倍。这对于国内一线城市的成交可能会存在压制和竞争，因为在香港完全放开的情况下，不排除有些投资者可能会选择到香港置业，出现虹吸效应。

市场方面，恒生科技周涨4.85%，收于3549.84；恒生指数周涨2.25%，收于16720.89。主要驱动因素或为：1）万科获得政策支持的消息降低了对于地产商偿付能力的担忧，周中地产板块上涨；2）从个股财报来看，Boss直聘指引2024年招聘市场回暖，其中大企业招聘率先回暖，贝壳指引Q1二手房/新房会有超预期表现，同时1月份以来存量房跌幅显著收窄，去年下半年以价换量，今年放量但价格跌幅较低，整体比去年九月乐观得多，可以验证地产和招聘均有小幅回暖迹象。

资金方面，周二港股大幅上涨中已经看到了轧空的迹象，被做空最多的40只股票反弹幅度最大，从上涨顺序来看，近期沽空比例高的美团、新能源板块率先反弹，其次是快手、Boss等股票，最后是满帮等小票。

个股方面：

美团：周涨5.55%，减亏是近期上涨的重要驱动因素（取决于Q4财报管理层指引是否落地），叠加市场不再交易抖音收购案，抖音到店业务或调整，到店业务竞争趋缓，双方利润率提高是确定性的事情。Q4财报的管理层指引将是决定市场后续走势的关键因素。

拼多多：周涨12.14%，市场近期逐步消化近期TikTok剥离法案的利空影响，短期来看，TikTok法案对Temu基本面影响较为有限。

本周重点关注：1年期、5年期人民币贷款利率

本周大事日历

往期精彩文章推荐

关于鹿可

鹿可是一家在新加坡注册和成立、并且拥有新加坡资本市场服务（Capital Market Service）牌照的联合家族办公室，由顶级海外金融机构和一线科技互联网公司专业团队组成。鹿可专注于服务新经济高净值人士，以科技助力金融，为科技新贵提供从海外金融法律基础架构搭建到投资咨询、资产配置以及全球前沿行业研究、投资的一站式服务。

免责声明：本公众号文章仅供交流，并非鹿可对任何人的投资邀约或建议。

【声明】内容源于网络

鹿可家族顾问

鹿可致力于发现和投资全球顶级基金和科技独角兽，帮中国新贵用资本和智慧为更美好的世界投票；用极致的透明 + 极致的用户参与，陪伴中国科技新贵从财富自由走向自我实现。

内容 380

粉丝 0

鹿可家族顾问鹿可致力于发现和投资全球顶级基金和科技独角兽，帮中国新贵用资本和智慧为更美好的世界投票；用极致的透明 + 极致的用户参与，陪伴中国科技新贵从财富自由走向自我实现。

总阅读217

粉丝0

内容380