稀土+石墨双驱动，Atlas Critical Minerals 赴美 IPO 蓄势待发

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01 公司背景信息

Atlas Critical Minerals 成立于马绍尔群岛，总部位于巴西米纳斯吉拉斯州贝洛奥里藏特，是一家专注于关键矿产勘探与开发的企业。公司目前持有 33 个稀土矿权（约 53,939 公顷）、12,388 公顷石墨矿权和 143,725 公顷铀矿权，此外还覆盖铜、镍、铁矿和黄金资源。与传统矿业公司不同，Atlas 同时经营一处石英岩采石场，这是其目前唯一的营收来源，2024 年实现营收 66.7 万美元，并产出 551 立方米石英岩和 905 平方米加工板材。

02募资与用途

Atlas 此次发行 80 万股普通股，预计募资净额 718.8 万美元，承销商享有 120,000 股的超额配售权。募集资金将分配为：约 155 万美元用于推进巴西 Alto Paranaiba 稀土项目第一阶段钻探与技术研究；约 214 万美元用于巴西 Malacacheta 石墨项目的钻探与研究；高达 800 万美元预留用于收购 Atlas Lithium 在期权协议下的股份或支付现金；其余资金作为 Phase 2 与 Phase 3 勘探及营运资金使用。

CEO Fogassa 通过 Series A Preferred 股+普通股，控制 约 79.89% 投票权，公司被认定为 Nasdaq 规则下的 controlled company。

03 财务表现

公司财务数据仍处于早期矿产开发型企业的典型状态。2024 年收入 667,131 美元，毛利 265,694 美元，但由于股权激励和管理开支增加，总运营费用达到 190 万美元，年度净亏损 171 万美元，较 2023 年亏损扩大 59.8%。截至 2024 年底，公司总资产为 238 万美元，总负债 126 万美元，股东权益为 111 万美元。值得注意的是，若考虑募资完成后的 pro forma 数据，公司股东权益将提升至 934 万美元，总资产超过 1.05 亿美元，财务结构显著改善。

04 战略亮点

Atlas Critical Minerals 把自身定位为全球能源转型中的战略参与者，公司在巴西掌握超过 30 万公顷的矿权，涵盖稀土、石墨、铀、铜和镍等关键资源，这些矿物对于电动车、可再生能源和储能技术至关重要。公司已通过石英岩业务迈出商业化第一步，2024 年实现约 27 万美元的毛利，并计划在 2025 年通过工艺优化和排水系统升级进一步提升产能。未来的增长将依托阿尔托帕拉奈巴稀土项目和马拉卡谢塔石墨项目的分阶段开发，并利用 IPO 融资支持，其中最多 800 万美元将用于行使对 Atlas Lithium 的期权，以强化纵向一体化。

在资本市场方面，公司计划从 OTCQB（代码 JUPGF）转至纳斯达克资本市场（代码 ATCX），以扩大投资者覆盖面、提升流动性并增强国际认可度，尽管本次 IPO 规模相对较小，仅发行 80 万股，融资约 800 万美元。治理结构方面，创始人兼 CEO Marc Fogassa 目前掌握近 80% 的投票权，确保战略执行的集中性，同时依托其在巴西矿业开发和资本运作方面的丰富经验，为公司提供了坚实的领导力。

展望未来

Atlas Critical Minerals Corp 的 IPO，不仅是单一矿产企业的融资动作，更折射出全球资本对新能源与战略矿产的持续追逐。尽管公司目前体量较小、仍处亏损阶段，但凭借稀土与石墨等关键资源的稀缺性和地缘优势，Atlas 的上市故事具备一定吸引力。随着募集资金到位与项目推进，其在全球能源转型背景下的角色值得持续关注。

（本文所有数据来源于：Wind）

公司介绍

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