把握佛州地产金融新机遇，稳步迈向成长之路

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01 公司主营业务

USA Opportunity Income One, Inc. 成立于 2021 年，总部位于波多黎各圣胡安（San Juan）。公司定位为一家早期阶段、内部管理型的房地产信贷企业，主要业务目标是通过发行“USA Real Estate Bonds”筹集资金，并将所得用于美国佛罗里达州的商业与住宅房地产贷款业务。

公司在 2022 年至 2025 年间已完成一轮 Regulation A（Reg A Tier 2）发行，累计售出价值约 19.6 万美元的地产债券。2025 年 5 月，公司获得波多黎各政府授予的 Act 60 税收豁免资格，享受当地面向海外投资企业的税收优惠政策。

USA Opportunity 的商业模式围绕“地产债券 + 房地产融资”展开，计划将 80% 以上资产用于房产相关贷款与抵押债权（Qualifying Interests），包括：Bridge Senior-Secured Lending（短期过桥贷款），年化利率约 13%，期限 12–36 个月；Mezzanine Lending（夹层贷款），年化利率约 14%，位于一抵贷款之下、股权之上；Preferred Equity（优先股权投资），面向无法设定二级抵押的项目公司。

通过这三类投资，公司旨在获取利息收入、发放费用及项目退出收益，并计划在未来将已发债券进行代币化（tokenization），以数字证券形式在美国合规平台上流通，从而拓展投资者基础与融资渠道。

02 S-1发行解析

本次发行为 Reg A 注册的分期固定收益债，总规模最高 $2 亿，按票息分为四档：7%（最多 $7,000 万，10 年期）、8%（最多 $5,000 万，5 年期）、10%（最多 $4,500 万，4 年期）与 12%（最多 $3,500 万，3 年期）。面值 $1,000/张，最低认购 $10,000，按季度支付单利利息（后付）。债券为公司无担保、同顺位债务，受 波多黎各法律管辖；公司拟申请在 Latinex（拉美证券交易所）挂牌，发行采取公司管理层自承销的“尽力最佳”方式，不设认购下限或托管账户。

投资者流动性与赎回方面：7% 档自第 2 个周年满后可申请按规定窗口回售（公司在 120 天内支付，按购入 2–4 年/4 年后分别为 88%/90% 面值，且单季总回售额上限为存量的 3.5%，公司若资金不足可拒绝）。所有档位在债券持有人身故、永久伤残或破产时可申请无罚金赎回。7% 档另设利息准备金（上限为已售规模的 7%），公司亦可自各档发行满两年后发起按102% 面值 + 应计利息的部分或全部赎回（按比例要约，遵循要约收购规则）。

募集资金用途：若全部售罄，扣除约 $285 万费用后，净筹资约 $1.8515 亿。公司计划将≥80%投入与不动产直接相关的合格权益（佛州为主的过桥/夹层等房地产信贷），≤20% 投入与不动产无直接关系的资产（含优先股权等），并预留≤5% 用于营运资金与一般公司用途；同时偿还公司股东关联方为组织与发行支出的无息、无到期日垫款（截至 2025-10-16 约 $619,999）。

03 财务状况与经营表现

USA Opportunity Income One Inc. 是一家处于早期阶段的房地产金融公司，目前仍在筹备与募资中。自 2022 年以来，公司仅完成少量 Reg A 债券发行，尚未产生业务收入。2025 年获波多黎各政府批准纳入 Act 60 税收优惠计划。

公司计划通过本次最高 2 亿美元的债券发行正式开展业务，其中 80% 资金将投资于佛罗里达州的过桥贷款与夹层贷款， 20% 用于优先股权和一般营运。若未能募集到 3,500 万美元，公司可能无法全面实施业务计划。

根据规划，公司将在 2025 年底至 2027 年中分三阶段完成资金募集与贷款投放，并探索 SEC 注册的代币化债券方案，以提升流动性。当前主要风险在于资金依赖股东垫款及持续亏损，截至 2025 年 6 月现金仅 6,000 美元，审计意见指出存在持续经营不确定性。

总体来看，公司聚焦佛州这一高增长市场，战略方向具逻辑，但短期内面临募资与执行风险。成功关键在于确保融资进度、强化风控及建立稳定的贷款与回收体系。

04 机遇与挑战

USA Opportunity Income One Inc. 面临的最大机遇在于其所聚焦的佛罗里达房地产市场正处于强劲增长期。佛州人口持续净流入、税负优势明显、经济增长快于全美平均水平，为短期过桥贷款与夹层融资提供了广阔的需求空间。此外，公司获得波多黎各 Act 60 税收优惠，有助于吸引境外与机构投资者，并提升整体收益率。未来若能成功发行并代币化房地产债券，也有机会在区块链合规金融领域占得先机。

然而，公司仍处于无实质营收阶段，业务模式尚未验证。募资进度的不确定性、对股东垫款的高度依赖及现金流紧张均构成持续经营风险。同时，房地产信贷行业竞争激烈、监管要求高，若无法在风控、合规与资产管理方面建立成熟体系，可能限制业务扩张。未来，公司需要在稳健融资、专业尽调与数字化创新之间取得平衡，方能真正把握市场机会、化解运营风险。

在成长中寻找突破

尽管仍处于早期阶段，USA Opportunity Income One Inc. 拥有广阔的发展潜力。公司聚焦佛罗里达高速增长的房地产市场，叠加波多黎各税收优惠政策，为未来业务拓展奠定了良好基础。随着募资推进与数字化债券计划落地，公司有望在房地产金融与资本创新领域实现突破，迈向稳健成长之路。

（本文所有数据来源于：Wind）

公司介绍

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业务介绍

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