第一章 项目概况
第一节 项目概况及主要结论
一、项目概况
二、主要结论
经测算，公司前三年年均营业收入1062.88万美元，年均净利润13.32万美元，所得税后财务净现值为3.22万美元，内部收益率为13.60%，静态投资回收期为2.75年（不含筹备期），动态投资回收期为2.97年（不含筹备期）。从财务指标可以看出，各项财务指标处于较理想状态，公司盈利能力良好。
计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出；从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看，营运期各年现金流入均大于现金流出，累计盈余资金逐年增加，公司盈利能力良好。
第二节 可行性报告编制依据
1、商务部《刚果（金）对外投资国别指南》；
2、世界银行刚果（金）统计报告；
3、刚果（金）《减贫和增长战略》
4、刚果（金）《投资法》；
5、刚果（金）《矿业法》；
6、刚果（金）《森林法》；
7、刚果（金）《经济特区法》；
8、刚果（金）《劳动法》；
9、包含各种市场信息的市场调研报告；
10、项目承建单位提供的数据资料和关联单位资料。
第三节 可行性研究报告的编制原则和研究范围
一、编制原则
1、符合我国、刚果（金）政府有关政策要求；
2、符合公司可持续发展的目标；
3、建设规模、投资数额做到切合实际。
二、编制范围
本项目可行性研究的范围包括：项目背景、项目的必要性与可行性、项目公司基本情况、建设地环境分析、市场分析、公司业务拓展策略、投资估算和财务评价等内容。
第二章 拟建公司发起人信息
第一节 发起人基本信息
一、公司简介
二、组织机构
三、领导团队
四、主营业务
第二节 中南部非洲发展架构
一、整体构架
二、分支规划
第三节 赞比亚现有业务
一、内部业务
二、外部业务
三、业务现存问题
第三章 区域背景、必要性及可行性分析
第一节 区域背景
一、政策背景
近年来，刚果(金)政府将战后重建和恢复经济列为国家发展的重点。政府的宏观经济政策主要是：实行谨慎财政货币政策，控制通货膨胀，逐步恢复基础设施，开展国际合作，加快机构改革，支持经济增长。在矿业、林业、农业和国有企业领域制定了相应政策和具体规划，以刺激国民经济的发展。
在世界银行、国际货币基金组织等多边机构，以及其他地区和双边合作伙伴的倡议与支持下，刚果(金)制定了《减贫和增长战略》用以减少贫困人口数量，增加经济收入。
1、国家战略发展规划(2017-2021年)
刚果(金)政府于2015年12月对国家战略发展规划(2017-2021年)进行评估。该规划强调人文发展，倡导相关战略行动，并将重点关注弱势群体。规划进一步指出，为实现卡比拉总统现代化革命愿景，刚果（金）政府将分三个阶段逐步落实发展目标，即2020年进入中等收入国家行列，2030年成为新兴经济体，2050年实现工业化经济。国际层面上，刚果（金）政府积极响应联合国“千年发展目标”正在积极制定2015年后发展议程，以指导未来15年发展规划。
2、投资政策
根据刚果(金)2002年2月颁布的《投资法》规定，除禁止外国投资进入军事领域外，政府允许旨在促进经济发展的所有投资。民用设施领域，如建筑、道路维修、公共运输、学校和医院等；农业投资，通过农业机械化以实现粮食自给或者降低进口并且增加乡村地区的收入，增加工业原料的供应；工业投资，比如建立工业基地以实现长久的经济效益，促进社会就业；对自然资源进行开采；提倡提高资源的附加值及扩大生产规模。
《投资法》承诺，外国法人或自然人可享受与本国法人或自然人同等的待遇，但刚果(金)不能把其参与自由贸易区、海关联盟、共同市场或其它一切形式的地区经济组织所获得的优惠待遇给予第三国国民和公司。
3、关税政策
根据刚果（金）2003年3月13日第002/03和003/03号法令颁布的《进出口商品海关税则》，主要商品的进出口关税税率见下表：
资料来源：刚果（金）海关
……
二、区位条件
1、刚果（金）
刚果(金)地处非洲中部，有“非洲心脏”之称。国土东西长2193公里，南北长2094公里，面积234.54万平方公里，在非洲仅次于阿尔及利亚，居第2位。根据世界经济论坛《2015-2016年全球竞争力报告》显示，刚果(金)在全球最具竞争力的140个国家和地区中，排第71位。世界银行有关机构公布的《2016年营商环境报告》刚果(金)在全球189个国家和地区中排名第184位。
（1）地理位置
刚果（金）边界总长9165公里，与9国接壤：东邻乌干达、卢旺达、布隆迪、坦桑尼亚，南接赞比亚、安哥拉，北连南苏丹和中非共和国，西与刚果(布)
隔河相望，是进入非洲中部国家和东非、西非、南非和北非的重要通道。中部和西北部为刚果盆地的一部分，约占全国面积的40%，海拔300至500米。西部有狭长走廊通向大西洋，海岸线长37公里，其余皆为陆地边界。东南部为高原和山地，平均海拔1000至1500米。刚果（金）首都为金沙萨(kinshasa)，面积9965平方公里，人口924.4万。金沙萨位于东1时区，当地时间比北京时间晚7个小时，无夏令时。
（2）刚果（金）行政区划
按照原宪法，刚果(金)分为10个省和1个直辖市(金沙萨市)。金沙萨为首都，是全国政治、经济和文化中心。加丹加省省会卢本巴希(Lubumbashi)为第二大城市，是矿业重镇，也是刚果(金)主要经济中心城市之一。西部的马塔迪(Matadi)是最重要的港口城市。刚果(金)总统卡比拉2006年2月18日颁布新宪法时，将全国行政区划从原来的11个省市扩展为26个省市。
……
第二节 必要性分析
一、公司的建立符合“一带一路”国家战略
刚果（金）作为中国“一带一路”战略的辐射国家，在与中国矿业合作领域具有不可替代的位置。将公司设立在当地，意味着服务的前置，将一改过去服务保障后置引起的财务成本高昂，时间周期漫长，客户单一化的弊端。
另外刚果（金）地处中非，东邻乌干达、卢旺达、布隆迪、坦桑尼亚，南接赞比亚、安哥拉，北连南苏丹和中非共和国，西与刚果(布)隔河相望，是进入非洲中部国家和东非、西非、南非和北非的重要通道，又是非洲第一大铜生产国家，地缘优势十分明显。在刚果（金）建立公司，既可以保证在刚设备机械的供应保障，又能辐射周边的非洲国家，可谓一举多得。
刚果（金）矿产资源非常丰富，有色金属有20多种，其中，铜、钻、铐、钻石、钮银、黄金、锡、锺、铭等资源储量占世界重要地位。随着刚果（金）经济的稳定向好发展，在可以预想的未来，新的项目将大量建立，这些项目所带来的各种机械设备的采购清单将源源不断。如何把握住这次难得的机会是公司需要思考的重点，建立中色国贸刚果（金）公司，有助于更紧密的联系当地企业，发掘这些企业潜在需求，为进一步开拓当地市场打下基础。
二、公司的建立符合集团公司的发展规划
三、相关设备企业已经布局赞比亚
四、公司的建立助力非洲市场发展壮大
五、公司的建立带动新业务发展
第三节 可行性分析
一、刚果（金）经济向好，鼓励外国投资者进行投资
刚果(金)2001年以来，为改善营商环境及投资状况，启动了多项改革措施。这些改革措施包括向国内外投资者全面开放刚市场，推动国民经济各部门自由化进程，启用浮动汇率体系，颁布并实施《投资法》、《矿业法》、《森林法》、《经济特区法》和《劳动法》等新法律以促进投资、鼓励自然资源开发，在边境口岸设立移民、卫生、质检、海关等服务部门，并创建ANAPI和企业注册一站式窗口，作为政府部门促进投资及改善营商环境的专职机构，树立刚果(金)品牌形象。
刚果（金）是目前非洲国家中投资贸易环境较好的国家之一。根据刚果(金)2002年2月颁布的《投资法》规定，除禁止外国投资进入军事领域外，政府允许旨在促进经济发展的所有投资。并且《投资法》承诺，外国法人或自然人可享受与本国法人或自然人同等的待遇。世界经济论坛《2015-2016年全球竞争力报告》显示，刚果在全球最具竞争力的140个国家和地区中，排第71位。
二、与中国贸易往来密切，合作基础稳固
三、集团即将成为刚果（金）最大的中资企业
四、公司熟悉非洲市场，潜在能量巨大
第四章 区域市场分析
第一节 区域市场概况
一、采矿业
1、刚果（金）采矿业目前情况
矿业是刚果(金)经济的重要支柱。1997年和1998年两次战争均发生在矿产资源丰富的东部地区，当地生产遭到严重破坏，产量骤减，在国内生产总值中的比例一度跌至7%。近年来，随着国内局势不断缓和，矿业生产出现恢复性增长， 2015年矿业产值占国内生产总值的25.56%。
……
二、建筑业
第二节 刚果（金）现有中资企业基本情况
第三节 市场前景分析
一、国家“一带一路”战略带来巨大商机
二、刚果（金）经济快速发展带动基础设施建设
三、集团在刚果（金）项目顺利开展
第五章 拟建公司方案
第一节 拟建公司基本信息
第二节 拟建公司整体定位
一、非洲体系定位
二、刚果（金）业务定位
1、供应链战略平台
针对于目前集团在刚果（金）的发展情况，刚果（金）公司努力建成以前期咨询、技术研发，中期解决方案制定、订单收集，后期物资运输、转运、技术支持、培训、售后等模块化“供应链战略平台”。
在传统的工程机械零配件市场，不局限于仅向中资企业提供相关服务，刚果（金）矿产资源丰富，在当地开展采矿业务的企业众多，所使用的机械设备品牌各异。结合近十年储备的数据以及当地的企业资源，在完成集团保供业务前提下，深度挖掘刚果（金）潜在市场，开拓外部市场提高公司运转效率和知名度。
2、订单整合、运力整合、信息整合、品牌引领
另外此次刚果公司的成立也为开拓增值服务提供了机遇。当地中外资企业数量庞大，需要各种配件或是产品满足企业的运行，集团即将成为当地最大的中资企业，企业体量大，订单规模大，运输能力强，信息整合能力强，具有极强的议价能力。公司作为集团在刚果（金）项目的重要支撑单位可以充分发挥这一优势，开展建材等货物的进出口贸易，为公司产生巨大的收益。
企业品牌建立是从给客户提供优质服务为开端，以提供定制化的方案为契机，以点对点实时上门服务为落脚地的过程。植根于刚果（金）当地市场，是公司乃至集团国际化道路必走的一步，也是发挥刚果（金）公司品牌引领作用的出发点，必须要走准、走稳、走好的一步重大战略。
……
第三节 拟建公司业务规划
一、本地化服务平台
二、建立备件库实现四大销售模式
三、保税库
申请设立保税库，在以下五个方面为服务平台提供支撑。但保税库的申请，需要在公司成立并具备清关资质满一年后申请。
（1）对进口货物进行保税，延迟税金的交纳，节约资金成本；
（2）加快通关速度，减少通关成本，缩短物流时间。正常运输的货物至赞比亚边境时存在等待交税时间，正常通关时间3-4天，如果在边境遇到税率不被进口方认可，或单据不符等其他问题将会进一步加长，会降低运输效率，并产生滞车费，增加运输成本；
（3）发挥仓库效能，开展一系列相关业务，如清关、物流，海关允许的加工、整理、修补、中转、保险、商品养护等，使保税仓储逐渐发展成为综合性、多功能的商品流通中心；
（4）为项目提供保税仓储及清关服务。
四、海外市场开拓中心
五、基建材料销售代理中心
第四节 拟建公司组织结构以及人员配置情况
一、组织架构
二、人员配备情况
1、初期（第一年）
公司设立初期，预计人员配置为8人，包括3名中方人员和5名赞方人员。
包括项目服务部：初期配备中方员工一名，赞比亚方员工一名，主要为对接集团内部项目，为集团项目服务；
市场开发部：初期配备中方员工一名，赞比亚方员工一名，主要负责集团外市场开发及当地民品市场的开发；
综合财务部：初期配备中方员工一名，赞比亚方员工三名（其中司机两名），主要负责公司综合及财务事务处理。
……
第六章 投资方案
第一节 估算范围
本项目建设投资估算范围包括：设备购置费、其他费用、预备费用和流动资金。
第二节 估算依据
1、《投资项目可行性研究指南》（中国电力出版社出版）。
2、刚果（金）国家和有关部门颁布的有关投资的政策、法规。
3、项目投资相关数据资料。
4、美元兑人民币采用1：6.8868汇率，美元兑刚果法郎采用1：950汇率。
第三节 项目总投资估算
一、设备购置费
二、其他费用
三、预备费
四、流动资金
五、项目总投资估算
项目估算总投资（含流动资金）186.61万美元。其中设备购置费30.00万美元，其他费用3.50万美元，预备费1.68万美元，流动资金151.43万美元。
第四节 资金筹措
项目设立公司初期投资为186.61万美元，其中前期固定资产投资为35.18万美元，全部由注册资金解决。流动资金为151.43万美元，利用注册资金剩余部分、公司订单预付款、短期流动资金借款或母公司短期流动资金借款解决。
……
第七章 财务分析
第一节 评价依据
1、遵循的有关法规
（1）本项目财务评价依据《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、《企业财务制度》规定的评价原则与评价方法进行，评价中采用动态与静态分析相结合，以动态分析为主。
（2）投资项目经济评估指南。
（3）其他有关法规、制度文件及相关资料。
2、基础数据和说明
（1）财务评价仅对本项目的效益进行评价；
（2）公司运营计算期3年（不包括筹建期，实际运营期要远大于3年）。
（3）分析过程不考虑物价变化因素的影响；
（4）公司经营收入、原材料、燃料动力等主要成本数据为现今市场价格初步估算；
（5）基本贴现率采用行业基本贴现率为12%。
（6）货物关税按照同意平均关税14%计提，所得税按照贸易企业35%进行估算。
第二节 营业收入及税金测算
一、营业收入参数
二、营业收入估算
公司建立运营后，预计第一年营业收入823.58万美元，前三年平均营业收入1062.88万美元。
项目营业税金计算方式如下：
1、关税：关税=采购价格*14%；
2、代扣所得税：代扣所得税=营业收入*1%；
3、增值税：增值税=销项税-进项税，税率16%
第三节 成本费用测算
第四节 利润测算
经测算，公司建立后，前三年利润水平如下表，第一年实现利润总额28.88万美元，净利润18.77万美元；前三年平均实现利润总额36.81万美元，净利润23.93万美元。
根据刚果（金）税收有关文件，企业所得税统一按照按应纳税额的35%缴纳。
第五节 财务效益分析
一、财务净现值FNPV
财务净现值系指按设定的折现率（一般采用基准收益率ic）计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，可按下式计算：
式中：ic——设定的折现率（同基准收益率），本项目为12%。
经计算，所得税前项目投资财务净现值18.05万美元，所得税后项目投资财务净现值3.22万美元，大于零。
二、财务内部收益率FIRR
三、投资回收期Pt
第六节 盈亏平衡分析
第七节 财务评价结论
第八章 风险及防范措施
第一节 风险管理架构
一、风险管理的必要性
二、具体部门的作用
第二节 具体风险及应对措施
一、政策风险及应对措施
二、市场风险及应对措施
三、财务风险及应对措施
四、管理风险及应对措施
五、零部件价格波动风险及应对措施
六、不可抗力风险及应对措施
第九章 可行性研究报告结论及建议
第一节 可行性研究报告结论
一、财务效益评价
二、总体评价
第二节 可行性研究报告建议
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