

上交所推动落实“科创板八条” “并购重组”成七场专题会热词

尚普并购咨询

2024-08-06

8月5日消息,上交所“科创板八条”专题培训暨座谈会仍在如火如荼进行中。

8月2日，上交所召开科创板新信息及新材料公司专题培训暨座谈会。与此前多场活动一样，并购重组再次成为关键词。

上交所相关负责人表示，支持上市公司运用“科创板八条”推出的创新制度和工具，增强核心竞争力，特别是发挥资本市场并购重组主渠道作用，助力科创公司加强产业横向整合、纵向协同。

今年6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（“科创板八条”）。之后，上交所组织召开多场专题培训、座谈会，推动落实“科创板八条”各项改革政策措施，加快示范性案例落地见效。

目前，“科创板八条”在首发上市、并购重组和产品创新等方面均有典型案例落地。以并购重组为例，“科创板八条”发布以来，已有多家科创板公司披露了并购方案，其中2单构成重大资产重组，3单是收购未盈利资产。

共同促进示范案例落地生效

在8月2日的活动中，4家科创板新信息及新材料公司代表建议提升并购重组制度包容性、完善股权激励制度、优化交易机制等措施，共同促进“科创板八条”示范案例落地生效。

“‘科创板八条’明确支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应，纳微科技期待这样的政策‘东风’。”纳微科技董秘赵顺表示。

云天励飞2024年初战略收购了岍丞科技。云天励飞董秘邓浩然表示，岍丞科技是一家专业从事智能穿戴设备软硬件开发的企业，对云天励飞而言，该收购不仅补齐了公司面向消费者市场的能力，还进一步健全了公司AI生态并降低了公司的研发成本。

邓浩然还建议，应鼓励支持科创板上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施横向及产业链上下游相关企业的并购重组，通过并购重组的方式整合优质产业资源，进一步增强科创板上市公司的技术实力与持续经营能力。

“科创板八条”提出，探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准、支持再融资募集资金用于研发投入。虹软科技董秘蒿惠美表示，期待更多企业的应用探索和落地案例的推动，可让符合“轻资产、高研发投入”的公司在再融资效率、募集资金使用方面获得更多支持。

赵顺则建议对并购整合后的研发投入予以鼓励，适当降低对于短期表面经营业绩指标的关注度，特别是对并购产生的商誉资产采取更有针对性的评估和减值管理。他同时建议引进战略投资者夯实上市公司并购能力。

上交所相关负责人表示，上交所将认真听取上市公司的意见和建议，支持上市公司运用“科创板八条”推出的创新制度和工具，增强核心竞争力，特别是发挥资本市场并购重组主渠道作用，助力科创公司加强产业横向整合、纵向协同。

今年6月19日，证监会发布“科创板八条”，进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。

之后，上交所组织召开多场专题培训、座谈会，推动落实“科创板八条”各项改革政策措施，加快示范性案例落地见效。

“并购重组”成热词

实际上，在之前的多场专题培训、座谈会中，并购重组一直是上交所和与会各方代表的共同关注点。

7月1日，上交所召开“科创板八条”专题证券公司座谈会。证券公司代表一致认为，“科创板八条”在并购重组方面，鼓励开展产业链上下游的并购整合，支持聚焦做优做强主业开展吸收合并，不仅有利于上市公司专注主业，也有助于部分市场竞争能力减弱的公司通过并购重组及时出清；鼓励可转债、分期支付等多种支付工具，有助于提升并购重组制度的灵活性；同时，适当提高并购重组估值包容性，进一步彰显了制度包容性。

7月4日，上交所举行“科创板八条”证券公司投行专题培训会。为进一步将“科创板八条”有关“更大力度支持并购重组”的举措落到实处，培训结束后，上交所与部分证券公司投行业务负责人召开“科创板八条”并购重组专题座谈会，围绕推动科创板高质量产业并购进行充分交流。与会券商代表表示，大家希望并购重组股份对价分期支付等创新制度尽快落地，并就支持非同一控制下吸收合并、优化跨境并购政策、进一步提升审核效率等提出意见建议。

7月5日，上交所召开“科创板八条”集成电路公司专题培训，邀请市场机构以及上市公司分享集成电路行业的产业并购逻辑和宝贵经验。培训结束后，上交所与5家集成电路龙头公司的董事长、总经理召开专题座谈会。与会公司代表就提升科创板并购估值包容性、收购未盈利标的公司、建立并购重组审核“绿色通道”、并购配套募集资金等方面提出了具体意见建议。与会公司代表还表示，将积极响应“科创板八条”尤其是并购重组各项举措，充分利用好新推出的制度工具，推动提高上市公司质量。

7月9日，上交所召开“科创板八条”创投机构座谈会。“并购重组动机多元、交易复杂、不确定性高，建议监管机构能有更全面、包容的审视态度。”中金资本表示。深创投、中芯聚源、同创伟业等机构提出，希望各相关部门能在产业政策、国资考核、会计准则、容错机制等方面进一步强化政策协同、形成合力，共同促进“耐心资本”的培育与壮大。

7月12日，上交所召开“科创板八条”生物医药公司专题培训会暨座谈会。该次培训就行业内并购重组规则框架和最新监管政策进行了深入解读，在介绍沪市并购重组变化趋势的基础上，着重介绍了并购策略以及实施要点。在座谈环节，与会公司代表结合实际情况，就提升科创板并购估值包容性、收购未盈利标的公司、收购行业上下游资产、并购重组审核“绿色通道”、并购对赌要求、并购配套募集资金、信息披露豁免等方面提出了具体建议。

7月26日，上交所召开“科创板八条”高端新“质”造公司专题培训暨座谈会。上交所相关负责人表示，下一步，上交所将更大力度支持科创企业开展产业链上下游的并购重组，支持科创企业收购优质未盈利“硬科技”企业，并为科创企业的并购重组提供融资、支付等方面的支持。此次培训还邀请了市场机构对科创板并购重组规则、并购重组特点以及产业并购策略等进行了分析，同时邀请科创板并购重组案例相关负责人现身说法、传授经验。（央广资本眼）

—— End ——

【本公众号所发文章内容均仅作分享，转载内容，会尽力标明转载来源，如有侵权请联系删除】

【声明】内容源于网络

尚普并购咨询

尚普咨询集团，成立于2008年，长期致力于为客户提供全生命周期的投资并购咨询服务，如并购咨询、并购战略规划、尽职调查、交易架构设计、可行性论证等服务。

内容 2898

粉丝 0

尚普并购咨询尚普咨询集团，成立于2008年，长期致力于为客户提供全生命周期的投资并购咨询服务，如并购咨询、并购战略规划、尽职调查、交易架构设计、可行性论证等服务。

总阅读2.1k

粉丝0

内容2.9k