2025年1月17日、1月24日，奥浦迈与艾森股份先后披露筹划收购停牌公告。其中，奥浦迈筹划以发行股份及支付现金方式，收购澎立生物控制权并募集配套资金；艾森股份则计划以同样方式，购买棓诺新材料控股权并募资。
值得关注的是，这两起并购案的标的——澎立生物与棓诺新材料，背后均有苏创投的投资身影。
上述两个收购事件，属于产业链的上下游整合并购，奥浦迈收购澎立生物，系前者在培养基、CDMO的业务基础上拓展CRO；艾森股份收购棓诺新材料，系前者提升光刻胶的市场份额，同时拓展有机光电材料业务。
巧合的是，买卖双方属于同一城市，其中，奥浦迈和澎立生物都在上海，而艾森股份和棓诺新材料都位于苏州。
市值44亿元奥浦迈拟收购32亿元的澎立生物
2025年1月17日，上海奥浦迈生物科技股份有限公司（简称“奥浦迈”）披露关于筹划重大资产重组事项的停牌公告。
奥浦迈拟以发行股份及支付现金的方式购买澎立生物医药技术（上海）股份有限公司（简称“澎立生物”）的控制权同时募集配套资金。
本次交易预计构成重大资产重组，初步预计本次交易不构成关联交易，不构成重组上市。
因本次交易尚处于筹划阶段，为避免造成公司股价异常波动，拟于2025年1月17日开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日（经奥浦迈1月24日申请，停牌时间延长 5 个交易日）。
奥浦迈成立于2013年，注册地址位于上海，是一家专注于提供细胞培养解决方案和端到端CDMO服务的高科技生物技术企业。
2022年，奥浦迈登陆科创板，股票代码：688293，截至2025年2月6日，总市值44亿元。
2022年、2023年、2024年1-9月，奥浦迈营业收入分别为2.94亿元、2.43亿元和2.16亿元，净利润分别为1.05亿元、0.54亿元和0.27亿元。
澎立生物2008年成立于上海，是一家综合性的临床前CRO公司，向全球创新生物医药企业提供“药械一体”的一站式临床前研究解决方案。
专注于提供符合国际标准的药物发现、早期筛选、体内外药效、药物代谢及动力学、non-GLP毒理、美国GLP标准的毒理，以及三类医疗器械评价研究服务。
2021年8月和10月，苏州创新投资集团有限公司（简称“苏创投”）通过苏州晨岭和苏州国发分别持有澎立生物2.73%股权和0.41%股权。
股权结构数据来源：澎立生物招股说明书
其实，澎立生物曾于2023年3月申请科创板，不过可惜的是2024年2月5日终止IPO申请。
根据2022年3月澎立生物最后一轮股权融资情况，澎立生物投后估值为32.20亿元。
2021年、2022年1-9月，澎立生物营业收入分别为1.93亿元和1.80亿元，净利润分别为0.37亿元和0.40亿元。
收购方奥浦迈主要收入来自培养基和CDMO业务，标的澎立生物主要经营临床前的CRO，本次收购将扩展奥浦迈业务范围，在培养基、CDMO的业务基础上拓展CRO。
市值36亿元艾森股份拟收购棓诺新材料
2025年1月24日，江苏艾森半导体材料股份有限公司（简称“艾森股份”）披露关于筹划发行股份及支付现金购买资产事项的停牌公告。
艾森股份拟以发行股份及支付现金的方式购买棓诺（苏州）新材料有限公司（简称“棓诺新材料”）控股权并募集配套资金。
经初步测算，本次交易预计不构成重大资产重组；本次交易不构成关联交易；本次交易不构成重组上市。
因本次交易尚处于筹划阶段，存在不确定性，为了避免对公司证券交易造成重大影响，经公司申请，艾森股份自2025年1月24日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。
艾森股份成立于2010年，注册地址位于苏州昆山市，是半导体关键材料主力供应商，晶圆湿化学品重要参与者。
艾森股份围绕电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的关键工艺环节，形成了电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大产品板块的布局，产品广泛应用于集成电路、新型电子元件及显示面板等行业。
有意思的是，苏创投于2021年对艾森股份进行投资，2023年12月艾森股份成功在科创板上市(股票代码：688720.SH)，成为科创板光刻胶第一股。截至2025年2月6日，总市值36亿元。
2022年、2023年、2024年1-9月，艾森股份营业收入分别为3.24亿元、3.60亿元和3.12亿元，净利润分别为0.23亿元、0.33亿元和0.24亿元。
其实，艾森股份最近刚完成一笔收购。2025年1月3日，艾森股份以1,400万林吉特（2025年2月4日，1林吉特=1.6317元人民币）收购马来西亚公司INOFINECHEMICALSSDNBHD（简称“INOFINE”）80%股权。
INOFINE主营业务及主要产品为表面处理和清洁产品、电镀化学品的销售，2023年营业收入和净利润分别为2,241.83万林吉特和233.69万林吉特。
棓诺新材料2017年成立于苏州，是一家专业从事有机光电（OLED）材料及光刻胶等电子化学品研发、生产与销售的高新技术企业。
2024年5月，苏创投通过苏创制造持有棓诺新材料6.41%股权。
股权结构数据来源：企查查
2023年，艾森股份光刻胶及配套试剂收入6877.32万元，占整体收入19.10%，标的棓诺新材料主要经营有机光电材料和光刻胶，本次收购将提升艾森股份光刻胶的市场份额同时拓展有机光电材料业务。
并购重组为股权投资提供新的退出渠道
自2023年8月27日新政实施后，IPO收紧，一级市场"募投管退"中的退出环节面临较大难题，进而影响了募资和投资，2024年的募资和投资形势可用寒冬来形容。
为了给股权投资提供另一条退出渠道，证监会2024年9月24日推出并购六条，自此上市公司并购重组开展得如火如荼，GP们也积极推动所投项目的并购退出工作。
这两起由苏创投参与投资项目的并购事件，不仅体现了当下资本市场在 IPO 收紧背景下并购重组的活跃态势，也展示了产业链上下游整合的趋势，为其他投资机构和企业提供了一定的参考和借鉴。
作者 | 并购小猪
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