投资P2P前必须考察的四大维度

2015年12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）正式发布，让P2P有据可依。

《办法》界定了网贷内涵，明确了使用范围及网贷活动的基本原则，重申了从业机构作为信息中介的法律地位；更是明确了网贷业务规则和风险管理要求，划定了12条“红线”。

监管的明确也让传统金融机构、各方资本有了涌入行业的信心。2015年以来，银行、国资、上市公司、风投资本不断地涌入网贷行业，加速网贷行业的布局。据报告数据，网贷行业获得风投青睐的平台已经达到了68家，上市公司、国资国企入股的平台分别为48家、68家，银行背景平台数量为14家。

不少业内人士表示，如今的草根P2P生存愈发艰难，而行业的门槛也将逐渐提高。

网贷行业从一开始进入中国就伴随着高利率，而从2015年开始，网贷行业的利率也从高企逐渐回归到了理性。根据报告显示，2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%，同比下降近0.5%。2016年1月网贷行业的总体综合收益率将为12.18%。

行业收益率的下降，一方面是由于P2P网贷逐步成为资产配置的一部分，越来越多的投资人开始进入P2P网贷，借款端增长不如投资端的情况下，供需结构持续失衡影响网贷综合收益率持续下降。另一方面，伴随着全年央行多次降准、降息所造成的宽松的货币市场环境，市场持续宽松的背景下推动网贷综合收益率持续下行。

整个2015年P2P网贷平台的综合收益率下行明显，虽然会部分地打消高息出借人的投资积极性，但是有利于降低借款端利率，并降低平台本息担保的压力，对于平台开发优质资产和保障平台的资金杠杆安全大有裨益。

不过，网贷投资人的人气倒是一路高涨。报告数据显示，2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人，较2014年分别增加405%和352%，按目前增长态势，预计2016年网贷行业投资人数与借款人数或许将分别超过2000万人和900万人。

看投资平台是否合规

随着监管的明晰，行业的无序时代也逐渐成为过去式。2015年12月28日，银监会联合工信部、公安部、国家互联网信息办公室等部门起草颁布《办法》，明确规定P2P平台为个体与个体之间通过互联网平台进行撮合交易的信息中介企业，并且特别划定了12项“红线”，即禁止P2P自融，禁止搞资金池、假标和关联交易、拆标，禁止混业经营，不得承诺保本保息，禁止股票配资、做众筹业务等。

合规的平台一定是远离这12条红线的，首先在合规性上就可以排除那些纯诈骗，或者是披着互联网金融外衣做非法勾当的平台。

不仅如此，《办法》还规定，开展网络借贷信息中介业务的机构，其机构名称中应当包含“网络借贷信息中介”字样，法律、行政法规另有规定的除外。目前大多数平台名称均为金融服务、信息服务公司，以后投资人看名字是否有“网络借贷信息中介”也可以判断平台的合规性了，这也是从准入上对平台加以规范。

看平台背景“水分”

对于投资人而言，很多人都首先关注P2P平台地背景实力，从这一点上考量也能最简单的判断平台靠谱与否。一旦平台戴上“国资”、“风投”这样的帽子，无形中起到了很大的增信作用。

对于宣称已经获得风投的平台，投资人可搜索该风投是否为知名风投公司，登录“全国企业信用信息公示系统”查询平台是否已做股权变更，或者直接拨打风投机构客服电话咨询。如果投资的为非上市系实体企业，则要小心其可能存在自融的风险。

看平台的业务模式

投资P2P，业务的真实性应该作为首要参考因素。对于看不懂的标的、看不懂的业务模式，投资人千万不能轻易尝试。

目前，P2P平台上常见的借款产品有小额信贷、企业贷、房贷、车贷、票据、供应链金融等。需要注意的是，由于供应链金融产品对平台本身的资源和产业整合能力要求极高，除非像京东、中石油这样大型的企业，一般号称做供应链金融的民营系平台往往涉嫌自融。

对于一些把借款产品描述得特别复杂连专业机构都看不懂的平台，投资人要保持警惕，谨慎投资。

看信息披露是否透明

一直以来，P2P行业存在严重的信息不对称。《办法》中也规定了，网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露以下信息，借款人基本信息，包括但不限于年收入、主要财产、主要债务、信用报告；融资项目基本信息，包括但不限于项目名称、类型、主要内容、地理位置、审批文件、还款来源、借款用途、借款金额、借款期限、还款方式及利率、信用评级或者信用评分、担保情况；已撮合未到期融资项目有关信息，包括但不限于融资资金运用情况、借款人经营状况及财务状况、借款人还款能力变化情况等。