【浅析】从余额宝谈现金管理

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据天弘基金发布的数据显示，截至6月30日，余额宝的期末净资产达到1.43万亿元。这个数字，超越了中国第五大银行招商银行2016年年末的所有活期和定期个人存款余额。1.43万亿的背后，既代表着传统银行储蓄开始走入下坡路，也意味着互联网金融的强势崛起。

感谢马云爸爸，向全国人民普及了余额宝，让大家终于有了新的理财选择。

余额宝有相当多的优点，方便快捷，随存随取，利率比银行存款高，安全性高，因此深受大家欢迎。

有的人，把余额宝当银行存款，有余钱就存一些。有的人，把余额宝当钱包，平时放着吃利息，在天猫和淘宝购物的时候就提一些用来付款。

有没有想过，余额宝到底是什么，该怎么更合理的利用呢？

余额宝，其实是一款叫天弘余额宝货币的货币基金。而货币基金是最有效的现金管理工具之一。

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我们在生活中，经常要遇到以下支出场景：

（1）日常消费（吃穿住行娱乐）；

（2）偿还借款（信用卡、花呗、房贷等）；

（3）梦想心愿（培训、旅游等）；

（4）生活备用（意外、生病等）。

这些场景都是生活的必要开支，我们必须备着一笔钱来应对。但是呢，细细分析这些场景，发现有的是需要一天天慢慢用的（如吃饭），有的是固定日期需要用钱的（如还信用卡），还有的是不知道什么时候会用到（如生病）。如果一直把这笔钱攥在手里白白等着使用，也挺浪费的。

这个时候，就需要把这笔钱，找个地方存起来，既安全可靠、随时可取，满足日常使用，又有收益，能让余钱增值。这个过程，就叫现金管理。

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现金管理的金融工具有很多，挑最常用最方便的，介绍几个：

（1）银行的活期存款。这个大家都很熟悉，优缺点都很明显。安全性最高，流动性好，但是收益很低，年化收益率只有0.25%-0.35%。

（2）货币基金。货币基金是基金公司把大家闲散的钱聚集起来，投资于安全性高、收益稳定的短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等。安全性很高（亏损概率极低），流动性强，几乎可与银行活期存款媲美，收益随市场资金松紧情况而定，平均大约在2%-4%之间波动。代表产品为阿里的余额宝，招商银行的朝朝盈。

（3）开放式银行理财产品。多为低风险的稳健型理财产品，主要投向国债、金融债、央行票据或其他评级较高的金融工具，安全性非常高（亏损概率很低），收益率约为3%-3.5%之间。缺点是门槛较高，一般5万元起。代表产品招商银行的朝招金。

（4）互联网活期理财产品。打开各种热门的互联网金融App，会发现有五花八门的活期理财产品，都宣称能随存随取，收益高，风险低，但其实背后真正的产品实质还是有很大区别的。目前主要有三种产品包装形式：变相的货币基金，风险很低，如京东的小金库、微信的余额+；打包后的资产管理计划，实质可能为保险理财、低风险债券理财等，如百度金融的活期盈、陆金所的平安宝-金色人生，总体比货币基金风险要高一些，收益也会高一些；打包后的P2P借款项目，多见于P2P产品，如洋钱罐的灵活宝，总体有一定风险，收益会更高一些，但是需仔细考察P2P的平台资质，谨防“E租宝”式的骗局。

☞银行活期留一定的日常使用的现金就可以了。

☞货币基金基本上适用于所有人做现金管理，老少咸宜，男女通吃。

☞开放式银行理财产品适用于手头现金周转比较多，又很信任银行的人，尤其是适合中老年人。（注意，要找稳健的风险等级）

☞想追求更高收益，可承受一定风险的，可以挑选一些互联网优质平台的非货币基金的活期理财产品。

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突然很想扒皮一下余额宝。

余额宝对应的天弘余额宝货币(000198)，在所有货币基金里，收益排名是这样的：

真的是多年如一日的中游水平，在同行中表现非常一般~~~深究其原因，很大一部分是因为余额宝规模过于庞大，为了防止用户集中巨额实时赎回造成挤兑风险，刻意牺牲了投资收益，把大量的钱放在了手里而非投资出去。

尽管收益一般，但是背靠阿里的巨大流量和产品体验，余额宝还是成为了全球规模最大的货币基金。这既反映了互联网时代下渠道为王的统治力，也反映了广大国人在投资这条路还有很长的路要走。

建议选择一些余额宝之外的其他货币基金产品，分散投资。有招商银行手机银行的，试试朝朝盈；习惯用支付宝的，如果不介意当天赎回第二天到账，可以试试阿里最近力推的招商招利宝货币A和博时合惠货币A。

这样做，一方面会有更高的收益，另一方面，我始终觉得理财从来不是人越多规模越大就越好的，尽管是风险极低的货币基金，也要保持警惕，越热闹的时候越要小心。