2018年度产权交易行业统计工作现已完成,73家机构类会员单位报送了产权交易行业开展的13类业务数据,现就统计情况进行连载。
自2016年下半年起,受益于《企业国有资产交易监督管理办法》的颁布实施,产权交易行业逐渐聚焦拓展企业增资业务。
两年半以来,产权交易资本市场努力补齐短板,在提升直接融资服务功能,推动实体经济发展方面取得了显著成绩。
2017年,23家产权交易机构在政策红利的推动下尝试开展增资业务。截至2018年年底,开展企业增资业务的交易机构已达33家,全年完成增资项目589宗(含非国有项目),比2017年(402宗)增长46%,共为各类所有制企业募集资金2408亿元,比2017年(1444亿元)增长66%。
北京和上海两家中央企业增资业务试点机构共完成169宗央企增资项目,募集资金678亿元,相比2017年(699.70亿元)保持基本稳定;
33家交易机构共完成304宗地方国有企业增资项目,募集资金1629亿元,相比2017年(291.76亿元)实现458%的高增长(注:以上数据包括G8非挂牌增资项目)。
全年产权交易资本市场共完成473宗中央企业和地方国有企业增资项目,募集资金2307亿元。
2019年2月27日,中国证监会向社会发布2018年中国证券市场改革发展情况介绍。
相关数据显示:
2018年中国证监会共核准105家企业IPO,总融资额1378亿元。上市公司再融资金额约1万亿元。新三板、区域性股权市场分别实现融资604亿元和1783亿元。
产权交易市场和证券市场同为我国资本市场的重要组成部分。在为企业提供非标准化的融资服务方面,尤其是为非上市国有企业提供直接融资服务方面,产权交易资本市场发挥着不可替代的作用。
建设好产权交易资本市场,有助于弥补证券市场在服务国资国企改革和实体经济发展方面的短板,同时也是推动我国金融供给侧结构性改革,不断夯实金融基础设施建设的应有之义。
▼按融资额排序前10大增资项目▼

▼按融资额排序前10家交易机构▼

产权交易资本市场完成的部分增资案例引发社会各界广泛关注。
——2018年3月,北京产权交易所助力中国三峡新能源有限公司引入包括中国水利水电建设工程咨询公司、都城伟业集团等3家中央企业和浙能资本控股公司、四川川投能源公司等2家地方国企共8家战略投资人,募集资金总额117.4亿元,增值金额23.34亿元,溢价率9.31%。
——2018年5月,广东联合产权交易中心协助国企“双百行动”的广东七家之一、广东省体制机制改革创新试点企业广东省长大公路工程有限公司面向社会公开实施增资,成功引入中国保利集团旗下保利国际控股有限公司与保利南方集团有限公司组成的联合体成为战略投资者,为长大公司引入资本金31.83亿元,有效推进了长大公司综合性改革,实现长大公司与保利集团的强强联合、优势互补、共同发展,助力企业“走出去”,更好地支持“一带一路”建设,把长大公司打造成国企深化改革的典范、企业创新发展的典范、央地合作的典范。
——2018年5月,湖北永泰小额贷款股份公司增资扩股项目顺利完成。武汉光谷联合产权交易所通过有效推荐、广泛招商助力融资方成功征集到6名投资者,募集资金4.77亿元,为高效引入优质的战略投资者发挥了重要作用。
——2018年6月,作为安徽省属企业“创新改革发展”的试点企业,飞马智科信息技术股份有限公司通过安徽省产权交易中心成功增资,募集资金3901万元。增资企业不仅扩充了资本金,还寻求到符合自身发展需求的两家战略投资者。
——2018年1月,黑龙江联合产权交易所完成新三板挂牌企业丰润生物科技股份有限公司增资扩股项目,向4名合格投资人募集资金1.2亿元,成为黑龙江联交所运作完成的首例新三板挂牌企业增资项目,为融资企业下一步转板至主板上市奠定了基础。
——西南联合产权交易所积极参与地方政府招商引资工作,积累了丰富的项目运作经验。2018年12月,在二道桥温泉酒店项目运作过程中,该所充分发挥市场化的服务功能,将该项目由单纯的资产转让设计为以“引”带“卖”的项目组合模式,为融资方引入过亿元的民间资本,最终实现旅游资源融资融智招商项目的成功落地。
2018年,产权交易资本市场共完成混改项目1423宗,成交金额2711.73亿元。非国有资本参与的国企混改项目中,1059宗是以产权转让方式实现的,成交金额1389亿元;290宗是以增资方式实现的,融资金额1263亿元;二者合计引入社会资本2328亿元。
此外,国有企业在引入各类社会资本参与混改的同时,也在积极地参股民营企业。全年国有资本参与的民营企业混改项目共74宗,成交金额近60亿元。
从混改的发展势头看,2018年产权交易资本市场混改项目交易宗数和交易规模全面超过了2017年。
产权交易资本市场完成的部分混改项目引发社会各界广泛关注。
——2018年6月,中国铁路总公司旗下中国铁路投资有限公司通过北京产权交易所转让动车网络科技有限公司49%股权,借力产权交易资本市场成功迈出混改第一步。经中国铁路总公司批复,由腾讯公司、吉利控股组成的联合受让体以43亿元受让标的企业相应股权,项目增值12.51亿元,增值率达41%。该案例对中国铁路总公司下一步在集团层面加大力度推动混改具有重要的借鉴意义。
——上海联合产权交易所历时9个月全流程运作完成中国电信集团旗下天翼电子商务有限公司增资项目,协助融资方成功引入前海母基金、中信建投、东兴证券和中广核资本等四家战略投资人,募集资金15.84亿元,推动中国电信迈出混合所有制改革的关键一步。
——广东联合产权交易中心实现社会资本通过产权交易市场以股权受让方式参与国企混改项目合计172.99亿元。截至2018年12月,通过产权流转或增资方式共完成混改项目97宗,合计金额297.42亿元。
——天津产权交易中心全年完成混改项目120余宗,引入各类社会资本近300亿元。2018年月,在天津津融资产管理公司增资扩股项目中,该中心助力增资企业募资23.23亿元,打响了天津市重点国企混改战役的第一枪。2018年12月,天津产权交易中心历时18个月,运作完成天津市属大型国有金融企业北方信托的混合所有制改革,合计融资62亿元,引入3家民营股东,民营资本取得了实际意义上的控股地位,成为国有资本与民营资本深度融合的一个经典案例。
——在中国兵装集团下属企业四川红光汽车49%股权转让项目中,重庆联合产权交易所成功引入在军民融合领域颇具实力的民营资本成都迪赛科创机械有限公司作为战略投资者。该项目最终以溢价1534万元成功收官,助力一家多年来持续亏损的老国企重新焕发生机。
——在山东兖矿国际焦化有限公司重组改制的过程中,山东产权交易中心成功引入战略投资人永锋集团,创造性地设计了“股+债+增资”的整体模式,以标的企业50%国有股权及15000元债权挂牌转让,永锋集团以持有的国际焦化1.5亿元债权及1.5亿元现金与兖矿集团同时向国际焦化公司增资,一个负债累累的企业起死回生。
——2018年12月,江西省产权交易所运作完成南昌铁路旅游有限公司49%股权转让项目,成功引入战略投资者江西省旅游集团公司,助力一家铁路旅游企业完成混合所有制改革。该案例对产权交易资本市场助力国有企业深度开发铁路旅游资源市场具有示范作用。
——2018年7月,七台河龙洋焦电有限公司70%股权转让项目以9683万元成交,黑龙江联合产权交易所规范高效地配合龙煤集团完成黑龙江省国资委既定的年度国企混改任务,成为下一步黑龙江省国企改革的一个范例。
除企业增资业务外,产权交易行业还通过股权融资、债权融资、股权质押融资、政府与社会资本合作(PPP)、市场化债转股等多种方式,为各类所有制企业提供融资服务合计3452宗,融资额5054亿元,相比2017年(6540亿元)下降22%。
▼按融资额排序前10家交易机构▼

▼2012至2018年其他融资服务交易额▼

近年来,产权交易行业不断拓展资产转让业务范围,目前已开展的业务品类包括:企业及事业单位实物资产交易、土地使用权、债权、知识产权等资产对外转让,以及资产出租业务。
2018年共完成各类资产转让项目10.93万宗,相比2017年(8.65万宗)增长26%;交易额1892亿元,相比2017年(1183亿元)增长60%。
其中,协助各级国有企业处置实物资产、债权、知识产权或土地使用权2.22万宗,回笼资金801.72亿元;协助各类行政事业单位处置实物资产2.12万宗,回笼资金54.73亿元。二者合计回笼资金856.45亿元,相比2017年(640亿元)增长34 %。
按照财政部《行政单位国有资产管理暂行办法》(财政部令第35号)《事业单位国有资产管理暂行办法》(财政部令第36号)和《企业国有资产交易监督管理办法》(国务院国资委、财政部令第32号)等政策文件的要求,国有企事业单位一定金额以上的生产设备、房产、在建工程以及土地使用权、债权、知识产权等资产的对外转让,已进入各级国资监管机构选定的产权交易机构公开进行。
近年来,各级政府部门和国有企业运用产权交易资本市场公开、阳光交易国有资产的范围进一步扩大,国有资产租赁全部进场交易就是一个例证。资产租赁(资产使用权的对外转让)成为2018年资产转让业务新的亮点。
截至2018年年底,57家产权交易机构已开展资产租赁业务,完成资产租赁项目16473宗,相比2017年(6193宗)增长166%;合同总金额464.13亿元,相比2017年(147.3亿元)增长215 %。
▼按交易额排序前10家交易机构▼

▼2012至2018年资产转让业务交易额▼

产权交易资本市场完成的部分有影响力的国有企业资产转让案例包括:
——2018年5月,东方航空及旗下子公司所属28架飞机通过北京产权交易所实现售后回租,一次性回收资金21.56亿元,不仅帮助中央企业有效降低了资产负债率,同时以回租方式不间断使用资产,确保了企业持续稳健经营。北京产权交易所运作完成北京首农食品集团旗下公司仓储房屋出租项目,经过41轮激烈竞价,首年租金大幅增值,相比底价实现翻倍上涨。
——2018年12月,广州产权交易所受南航国际融资租赁公司委托,充分发挥粤港澳大湾区各类要素资源聚集和辐射优势,有针对性的设计出既能满足国内投资者也能满足国际投资者的网络竞价方式和外汇结算方式,圆满完成包括3架A320-200整机和1架A320-200机身在内的价值超过1亿元人民币的国有资产跨境交易。
——2018年4月,江苏省产权交易所运作完成位于香港特别行政区内的一套房产处置项目,该项目也是江苏省产权交易所成功处置的首例港澳地区资产。该项目运作前后历时1年时间,江苏省产权交易所有效应对了交易过程中的各种挑战,为实现国有资产保值增值做出了重要贡献。
——2018年1月,杭州紫金实业有限公司通过浙江产权交易所成功转让生产设备资产包。该项目成交额7650万元,增值率达198%。2018年9月,上市公司全资子公司嘉凯城集团旗下上海捷胜置业有限公司通过浙江产权交易所成功转让价值7亿元的商业房产。转让方在确保交易程序严谨的基础上通过浙交所公开完成资产转让,获得证券交易所豁免原本因关联交易需要履行的相关审议程序。
——2018年2月,60名来自全国各地的合格竞买人通过安徽省产权交易中心的动态报价系统竞买中国扬子集团有限公司下属企业机器设备资产,该项目增值率达284.94%,圆满实现国有资产保值增值最大化。
——西南联合产权交易所搭建的煤炭去产能指标交易平台进一步向全国辐射,在汲取第一、二批煤炭指标交易经验的基础上,为四川省内70余家煤炭企业挂牌交易去产能指标1533.5万吨,同时将煤炭去产能指标交易辐射到外省,促成辽宁、宁夏和江苏等省外煤炭去产能指标在该所挂牌成交,合计成交11.92亿元。


中产投科技有限公司是由中国企业国有产权交易机构协会发起,联合中国恒天、中国诚通、中国国新、大唐高鸿等四大央企和北京、上海、天津等11家交易所共同投资设立的、服务国资国企深化改革的产权交易综合服务平台公司。
由公司开发运营的“全国产权行业信息化综合服务平台”已与全国50家省级交易机构实现数据对接和实时传送,成为全国产权资本市场互联互通、数据交换、信息共享重要的载体。


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