曾几何时，开通一个美股账户就像在国内开个A股账户一样简单——只需一部手机，几分钟时间，就能连接全球最大资本市场。
那个时代，正在以肉眼可见的速度消失……
昨天还能顺利开户的盈透证券（IBKR），今天突然要求提供“海外证明”或“存量证明”；上周还能通过的申请，这周直接被弹窗拦下：
这不是技术故障，而是政策巨变的明确信号！
2025年9月，盈透证券（IBKR）正式要求大陆用户提供“海外证明文件”：
以前只需要提交身份证件+常规资料后，走到最后一步就是“入金提示”；把资金打过去，就算完成开户。
而现在在入金之前，系统会要求上传“海外地址证明”或“存量证明文件”；这些材料包括境外居住证明、海外银行账单、境外工作/生活凭证，甚至其他境外证券账户流水。
也就是说，入股你没有真实海外背景或有效证明，就很难再顺利通过账户申请了。
这一政策调整如同一记重锤，敲响了大陆投资者通过传统渠道开户美股的丧钟。
而这场关门浪潮并非突如其来，从香港券商全面封锁到美国券商收紧门槛，这场持续三年的跨境投资通道关闭潮，是有迹可循的演变过程：
2023年2月以前：内地投资者可线上开通港美股账户，完全开放
2023年3月：线上渠道关闭，必须赴港才能开户
2023年5月：富TU、老虎等APP在内地应用商店下架
2023年10月：香港中资券商停止内地客户开户
2024年1月：微牛证券清退所有内地客户，存量也不保留
2024年中：富TU、长桥、华盛要求提供海外工作或生活证明
2025年8月：盈透证券开始要求“海外证明”或“存量证明”双门槛
2025年9月：Moomoo（US）正式关停大陆用户开户通道
香港券商的大门基本关闭后，美国券商成为内地投资者最后的希望。
如今，这扇门也在缓缓合上。
盈透证券一直被称为“全球券商中的天花板”：
产品线全（美股、港股、期权、期货、外汇、ETF 全覆盖）；
交易费低；
平台稳定，适合大资金和专业投资者。
所以它对大陆投资者收紧开户，影响特别大。
盈透证券不是第一家，也不会是最后一家收紧内地用户开户的美国券商。这背后有几个深层原因：
1. 全球合规压力增大
全球金融机构越来越重视KYC（了解你的客户）、AML（反洗钱）和CRS（共同申报准则）。大陆投资者身份特殊，不补充材料，券商也承担风险。
2. 监管趋严不可避免
无论是境外开户，还是资金跨境流动，监管都在收紧。盈透作为老牌美股券商，只能提前设卡，避免踩雷。
3. 数据交换成为新常态
未来大陆居民在海外的金融账户信息，有可能通过CRS等机制传回国内，监管链条只会越来越严。
在目前中美关系的背景下，资本流动成为敏感领域。大陆对资金外流的严格管控，叠加美国本土券商的“自我保护”倾向，形成双向挤压。盈透收紧政策既是应对监管压力，也是规避地缘政治风险的商业决策。
按照目前的趋势，有几点可以预见：
🔹 美国券商的门槛将越来越高：未来可能要求更严格的居住证明，甚至直接限制大陆客户开户。
🔹 合规化趋势不可逆：全球资本市场对“资金来源透明化”的要求只会越来越严。
🔹 个人账户将越来越不利：公司账户可能成为未来跨境投资的主流。
🔹 信息不对称将加剧：提前行动的人，或许还能搭上最后一班车；观望太久的人，只能彻底失去机会。
当前门槛最低的券商，还是盈透和香港的复星证券。这两家暂时只要求“存量证明”或“海外证明”，还不强制要求长期签证。
比如，你有其他券商的账户截图，就能试着去盈透开个户；或者你有海外旅游的酒店账单，也可能凑合着用用看。以后政策或许会更严，彻底堵死通道！
有条件的，可以考虑办张海外银行卡（比如香港的中银、汇丰、渣打等），方便后续操作。
比较麻烦的是盈透、富途、长桥这些海外券商的App都被国内应用商城下架了，想直接下载基本没戏。后续即便能开，也可能会被要求提交“存量证明”，比如你要提供之前在其他券商开户的材料，才可能获批。换句话说：它们已经不太想接中国用户了。
另外，有个关键点：你的盈透账户是美国区的，还是香港/新加坡区的？这直接影响数据是否会被CRS回传。
怎么查呢？登录盈透账户，找到“报表和税务”→“活动报表”，选个时间段点击“查看”或“下载”账单。账单里会显示开税表的公司主体：
1、如果是Interactive Brokers LLC，恭喜你，这是美国本土账户。只要你只交易美股（不涉及港股等CRS覆盖地区），数据就不会被传回内地。
2、如果是Interactive Brokers Singapore Pte. Ltd. 或其他名称，那就不算美国本土账户，数据可能受CRS影响。
举个例子，一个人的账单显示是“Interactive Brokers LLC”，他只炒美股，基本不用担心数据回传；但另一个朋友的账单是新加坡的，那么大概率会碰上数据回传问题。
不能再把鸡蛋放在一个篮子里。除了港美股，可以考虑新加坡、欧洲的券商，甚至通过基金、保险等间接方式进行境外配置。
面对收紧政策，接下来或许你可以考虑以下路径：
香港派息基金
这类基金的底层资产是景顺、贝莱德等国际大机构管理的美股ETF，分红稳定。
• 分红率：约5%-8%，按月或半年派息
• 起投：约1.5万美元
• 操作：过来香港签字即可
• 特点：持有时间越长，管理费越低，适合长期现金流投资
香港寿险
如果想做长期美元资产配置，香港寿险是另一条路：
• 起投：2000美金 × 5年
• 操作：同样需要来香港签字
• 费用：无额外手续费
• 底层资产：美股、美债、ETF等核心资产，风险相对分散
这两类产品的都是政策支持，但从趋势来看，窗口期不会一直存在。
公司账户替代个人账户
公司账户替代个人账户成为高净值人群的首选方案。
从合规角度看，以企业名义进行海外投资更容易通过 KYC 审查，也能更有效地规避个人税务申报风险。数据显示，2024 年通过离岸公司进行美股配置的大陆投资者数量同比增长超过 60%，已成为越来越多投资者的方向，这种趋势在盈透收紧政策后可能进一步加速。
投资美股的路从未消失，只是换了方向。未来的全球投资，将更加注重合规性、多样性和创新性。只有适应这一变化的投资者，才能在新时代继续抓住全球机遇。
窗口正在关闭，但机会从未消失。聪明的投资者早已开始布局下一个十年。
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