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中航证券 裴伊凡、贺溪璐:旅企开始布局游学市场,得资源者得天下

中航证券 裴伊凡、贺溪璐:旅企开始布局游学市场,得资源者得天下 中航军工研究
2017-02-13
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导读:1月27日,广州知鸿国际旅行社股份有限公司(简称“知鸿国旅”)在新三板发布的公告,公告称知鸿国旅主要从事游学

1月27日,广州知鸿国际旅行社股份有限公司(简称“知鸿国旅”)在新三板发布的公告,公告称知鸿国旅主要从事游学及旅行服务,公司报告期内主营业务发生升级,由传统的旅行社服务向专业的体验式游学服务转型,面向中小学生提供涵盖国内外、主题不等的多样化游学产品与服务,公司游学服务收入在报告期内快速增长。虽然公司管理团队具有多年的游学服务经验和较好的客户基础,但是公司从事游学服务整体时间较短,公司主营业务存在不稳定的风险。


2月9日,知鸿国旅旗下的游学品牌知鸟游学宣布获得数千万人民币融资,具体的融资金额、投资方及投后估值暂时未透露。目前,知鸿国旅已经递交新三板材料,预计今年5月正式挂牌新三板。知鸟游学2014年和2015年的营收分别为2882万元和5080万元。


政策方面,自2012年起,教育部频发游学行业政策,2016年12月,教育部发布的《关于推进中小学生研学旅行的意见》明确写道:“将研学旅行纳入中小学教育教学计划”。在行业利好的情势下,国际游学更多考验的便是产品创新,以及在产业链上下游的采购能力。以往很多旅行社难以向游学项目转型的一个重要原因,就是是旅行社虽然擅长规划路线,但是难以做课程研发。据《2016中国游学市场报告》显示,目前国内发展海外游学商业途径主要为五种:


1.     国内学习与国外游学学校直接对接,这种方式占据整个游学途径市场份额的60%-70%,具有价格优势,与国外名校的学习交流机会多;但劣势在于行程安排、安全保障方面的不专业和不完善。


2. 中介机构及教育培训机构的假期游学项目,目前占据游学途径市场份额的20%。此类游学的优势在于产品线路多,语言课程丰富;劣势在于费用较高,平均在3-4万元,学、游学内容以语言为主较为单一,旅行服务无资质,需通过旅行社操作,无法把控旅行资源。


3. 通过旅行社组织,占比接近15%。其优势在于项目配套多,旅游资源更丰富;劣势在于国外院校资源少,游而不学现象多。


4. 纯游学产品网络平台。纯平台的优势在于各类产品的集中度高,购买方便,劣势在于仅以销售平台形式存在,对产品质量、效果及售后等环节无掌控力。


5. 目前较新颖的自营产品为主的游学产品网络平台。具有性价比高的优势,游学针对性较强。


从去年5月开始,知鸟游学转变路经和学校、政府合作做重运营,围绕教育部推出的综合素质评价体系,打造线上测评产品,在游学结束后通过测评给家长交付学习成果,让2B的产品带动未来2C付费。本次融资,知鸟游学将用于课程深度研发,知鸟游学已经和广州3所公立学校建立起了合作,并通过和当地协会的合作,建立与数百所学校的联系,未来还会结合企业端资源,开发新的游学基地。其能否把控好自身旅游资源,去结合建立的学校资源,降低游学产品的成本,就显得尤为重要。


近年来,随着我国居民收入增长以及各国签证简化,使更多的游客尤其是年轻人选择出国旅游。我国出境游人数、境外旅游消费连续三年位居全球第一,对全球旅游收入的贡献年均超过13%。据国家旅游局发布的数据显示,2015年我国出境游人数达到1.2亿人次,旅游消费1045亿美元,同比分别增长12%和16.7%。我国继续领跑全球出境旅游市场,已成为全球旅游业持久动力源。随着旅游消费的升级,人们不再满足于传统旅游模式,兼具“游”与“学”双重背景的游学持续增长。


游学行业市场不断细分,各类游学服务性质机构不断出现,大型旅游集团及传统教育机构开始涉足游学行业。根据两厘米国际游学网的不完全统计,在2014年中国海外游学人数已经接近35万人次,市场规模近90亿元,近几年参与人群群体不断扩大,学生群体呈现低龄化趋势,覆盖到小学三年级到大学所有年龄段,有47%的小学生有游学打算;白领群体稳定增长;老年群体成为新的增长点。


我国游学项目的盈利基础,是在于游学机构是否有吸引消费者的“爆款”课程,但是矛盾点也是在于课程需根据学校的学制、学科来设计课程内容。能否跳出学校通常具有的垄断性质,在产业标准化的背景下,实现产业线上下链的打通,深度研发研修教材,解决游学以语言学习为主的内容单一性问题,为不同游学群体开发主题性,也许正是吸引消费者的好开端。目前国内游学市场的受众基数大,游学产品成长空间较大。


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