北京时间5月23日，据华尔街日报报道，美国众议院以258-159的票数通过修改《多德-弗兰克法案》（以下简称法案）的议案，美国总统特朗普表示，将很快签署该议案。该项修正案旨在通过调整部分监管措施，放宽对美国中小银行的严格限制，鼓励信贷投放、刺激经济增长。
2008年全球金融危机暴露了美国金融业监管中存在的诸多问题，为有效防止金融危机的再次发生，美国监管机构开始深刻反思金融体系中存在的弊端，并于2010年7月正式通过了《多德-弗兰克法案》，该项法案长达2300多页，被认为是自上世纪30年代《格拉斯-斯蒂格尔法案》颁布以来，对美国影响最为深远的金融业监管改革。该法案旨在解决金融机构“大而不倒”的问题、保护纳税人和消费者利益，有效防范系统性金融风险的出现，维护金融秩序的稳定。法案在改善美国金融体系问责制和透明度的同时，却也产生了一些不可忽视的问题。法案的核心条款“沃克尔规则”由于禁止银行业从事高风险的自营交易、限制银行投资对冲基金和私募股权基金，压缩了银行业的盈利空间。同时，法案中针对银行业设置了诸多严苛的监管要求，比如资本充足率、贷款审批测试、信息披露等，导致银行业不得不耗费巨大的成本来满足监管规定，从而带来过高的运营成本。尤其对于自身盈利能力有限的中小银行而言，其不得不通过缩减甚至放弃部分业务来满足苛刻的监管要求，部分规模较小的社区银行因为入不敷出而被兼并整合甚至倒闭，中小银行的资产规模也呈加速下滑态势。这一结果在客观上限制了美国银行业的发展，法案的修改逐步提上日程。
过去，资产规模超过500 亿美元的银行就被认定为“系统性重要金融机构”。新法案规定，2500 亿美元规模以下的银行将不用每年必须通过美联储的压力测试等，仅12 家最大型的美国银行将受到严格的资本约束。而资产规模不足100 亿美元的银行，将被豁免于“沃克尔法则”，可以进行自营交易。预计法案正式签署后，监管方面的松绑将有助于减轻美国中小银行的负担，刺激中小银行贷款业务规模的增长。
符 旸 （证券执业证书号：S0640514070001）
宋进朝 （证券执业证书号：S0640117060016）
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