受关税政策影响，3月10日菜粕05合约期货开盘就达到涨停板，期权隐含波动率飙升，而3月11日菜粕期货虽延续涨势，但期权价格和期权波动率却开始断崖式回落。随着市场对菜粕期货“连续涨停”预期的降温，虚值期权在此次期权波动率回撤中价格坍缩更为明显，在期权交易中，遇到事件驱动后的标的期货涨停情况，采用做空波动率策略是盈亏比较好的选择，可以使用做空波动率策略获取期权波动率回归的收益，下面我们来了解一下卖出宽跨式策略。
预期市场到期前一段时间不会剧烈波动，只是进行一些窄幅的价格调整，可以使用卖出宽跨式期权获取权利金收入。
投资者同时卖出行权价为2700元/吨的菜粕看涨期权与行权价为2500元/吨菜粕看跌期权，共收取权利金：30元/吨+26.5元/吨=56.5元/吨，假设到期时标的菜粕期货价格涨到2720元/吨。
看涨期权履约盈亏=期货价格-行权价格=2720元/吨-2700元/吨=20元/吨
看跌期权履约盈亏=行权价格-期货价格=2500元/吨-2720元/吨=-220元/吨（看跌期权买方放弃行权）
净盈利=权利金收入-履约盈亏=56.5元/吨-20元/吨=36.5元/吨
盈亏平衡点:
2700元/吨+56.5元/吨=2756.5元/吨；
2500元/吨-56.5元/吨=2443.5元/吨；
到期标的菜粕期货价格低于2443.5元/吨或高于2756.5元/吨时，卖出宽跨式组合亏损;标的物价格在2443.5元/吨与2756.5元/吨之间时，卖出宽跨式组合盈利。
卖出跨式期权的收入是收取的卖出的两个期权的权利金之和。不考虑交易成本的情况下，期权到期时标的市场价格介于卖出宽跨式期权的行权价格之间时，宽跨式期权卖方获得最大盈利。
到期市场价格上涨不超过看涨期权行权价加上收取的权利金，或者下跌不低于看跌期权行权价减去收取的权利金，卖出宽跨式期权策略可以盈利。反之，卖出宽跨式期权将会出现亏损(不考虑交易成本)。期权到期时，市场价格上涨或下跌超过盈亏平衡点越多，期权卖方的亏损越大。
宽跨式期权到期时的盈亏平衡点有两个
①看涨期权行权价格+收取的全部权利金
②看跌期权行权价格-收取的全部权利金
优点：在卖出宽跨式期权策略中，卖出的看涨期权和看跌期权都是虚值期权，为投资者提供了较大的容错空间。
缺点：收取虚值期权的权利金较少，市场价格波动超过盈亏平衡点将面临较大风险。
卖出宽跨式期权策略时机与方法
资金占用
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