很多客户因为不了解香港保险分红的机制，很容易带着国内保险的思维来理解香港保险的条款，甚至有问过我这种逆天的问题：
举例来说，关于死差益，保险产品的测算是根据现有的地区人口生命表来算的，但是一个地区的人口组成、寿命变化都是在变的，所以会有差益。另外，如果因为战争或突发事件，造成发生受保人身故，而无人索偿，相当于有一部分资产就存留下来，成为“历史资金池”，两次世界大战，客观上造成了大量的无人索赔保单（因为整个家庭可能都在战火中牺牲），这就是经历了两次世界大战的英国保诚公司的一项遗留资产。
我们知道保险公司收取到的保费是很大大大大大的一项，它必须将这么大的资产进行打理分配，其实也是持家过日子，总得资产配置下，对于一户富人人家来说，这里投个私募那里买点收藏这里存点外汇那里买栋不动产……对于保险公司来说，保费资金是天量的，钱多，有很多好处：
有保险机构相关负责人坦言，目前他们已经在做一些基础性准备工作，比如研究港股投资机会等。其实，相较于其他境外资本市场，保险机构在港股上的投资经验相对更足一些。据了解，不少保险机构现已展开的境外投资，主要以香港资本市场为主。如今年上半年，平安人寿在海外投资配置比例较去年末有所提升，主要就体现为港股的投资。
在业内人士看来，无论是看资本实力还是投资经验，多家已在香港设立保险资产管理公司的保险巨头，无疑是首批保险机构参与深港通的热门候选者。
在这个鼓励企业和居民境外投资，鼓励“走出去”的时代，金融已经“无国界”了，内地的保险公司都已经在磨拳擦掌去境外投资，全球资产配置，如果还没有这个观念，就只能落后于人了。而落后一般都是危险的。
所以，对于非保证部分（红利），不是说这个部分可能有可能没有，而是一定有，非保证的意思，是说红利在每年公布的时候，与预期（演示）存在一定的差异，有高有低。
而在中国大陆目前是怎么样的呢？我国虽然要求各家寿险公司的精算责任人必须在公司提供的分红保险专题财务报告和分红业务年度报告上签字，但是我国的精算责任人仍然代表的是一种财务管理人的角色，而不是监管人的角色。也即是说，指定精算师还无法履行对分红基金的监管。我们看一下这个新闻：
“近期一些投资行为已经偏离了（保险资金运用要服务主业）这个原则，保险资金成为大股东的‘一致行动人’，保险资金盲目投资到一些毫不相干的行业，完全偏离了审慎稳健的投资理念，成为真正的‘险’资。”保监会副主席陈文辉昨日发表署名文章，再次强调行业风险。
陈文辉称，以寿险公司为例，2015年寿险公司保费增长25%，今年上半年增长45%，这种快速增长非常令人担忧。伴随着规模增长的是负债成本高企，有的万能险结算利率达到6%，再加上手续费、佣金等费用，资金成本在8%，甚至更高达到10%，这么高的资金成本，已远远超过债券等固定收益类资产收益水平。
我们再来看下友bang公司的策略：
同样也是多元化的证券组合和货币组合。具体的理念，我们直接摘录友记的原文好了。
您所缴付的保费将按我们的投资策略投资于一篮子不同资产，而支付保单保障或开支的费用将视情况由保费或资产中扣除。您的保单可分享相关产品组别中的盈余（如有），而相关产品组别是由我们厘定。我们致力确保保单持有人和股东之间，能得到合理的分配；同时，我们也会确保不同保单持有人之间的分配是公平的。
未来的投资表现无法预测，我们会将回报波幅缓和。为了缓和回报波幅，我们会把所得的利润及亏损，透过保单较长的年期摊分而达至更稳定的红利及花红派发。稳定的红利及花红派发令您的财务策划更见安心。我们将每年最少检视及厘定红利及花红一次。实际公布的红利及花红可能和现有产品信息（例如保单销售说明文件）内所示有所不同。
如实际派发的红利及花红与说明有所不同，或预测红利及花红表现有所修订，此类变动将于保单周年通知书上列明。我们会考虑每个因素的过往经验和未来展望，以厘定保单的红利及花红。而考虑的因素，包括但不限于以下事项：
投资回报：包括本产品相关资产所赚取的利息及市场价格变动。投资回报会因应产品的资产分配、利息回报（利息收入及息率前景）以及各类市场风险包括信贷息差及违约风险、股票价格、物业价格及保单货币与相关资产货币币值差额之波动而变化。
理赔：包括产品所提供的身故赔偿以及其他保障利益的成本。
支出费用：包括与保单直接有关的费用（例如：佣金，核保费，缮发及保费缴交费用）以及分配至产品组别的间接开支（例如：一般行政费）。
投资理念、政策及策略我们的投资理念是为了提供稳定回报，此理念与产品及AIA的业务与财务目标一致。我们的投资政策是为了达至长远投资目标，并减少长期投资回报波幅。我们亦致力控制并分散风险，维持适当的资产流动性，并按负债状况管理资产。
我们现时就此产品的长期投资策略是按以下分配，投资在下列资产上述债券及固定收入工具主要包括国家债券及企业债券，并大多数投资于美国及亚太区市场（日本除外）。
我们用一句话来说，就是：香港保险承袭/借鉴欧美的相关措施和机制，从根本上来说是在维护客户对分红保单的合理预期，保险公司制定演示红利的时候，不是预先设为“低中高”，而是审慎保守地制定，有多大能力吃多大碗饭，所以分红回报是可以较好地达到的。对于香港几家较大的保险公司，更是有“非保证中的保证”美誉
需要了解更多香港保险知识，请关注孤独的港险家公众号
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