地缘政治重塑遥感行业，改写全球企业战略

Earth Observation (EO，对地观测) 行业正在经历20 年未有之结构性重排：商业企业从过去以数据销售（data-as-a-service）为主，迅速转向卫星整星销售（satellite manufacturing & system delivery）。驱动力来自三个关键因素：

1.国家安全焦虑升级：乌克兰战争、南海局势及中东冲突，使各国认识到依赖外部遥感数据存在重大不确定性。

2.数据主权需求上升：多个国家因美国暂停向乌克兰共享情报数据而意识到“失去数据自主权”的现实风险。

3.本土产业建设意愿增强：政府不再满足“使用卫星”，而是要求“自主拥有、在本土生产、具备产业能力”。

这一变化使得 EO 企业从“建星卖数据”转向“建星卖系统”，形成新的全球增长曲线。

一、商业企业的战略重塑：从数据到系统

1. Pixxel：从气候监测转向国防需求

印度 Pixxel 创立于 2019 年，最初目标是打造最强 Hyperspectral Imaging（高光谱成像） 星座。
其 150 波段、5 米分辨率 的载荷原本用于生态监测，但同样适用于侦测伪装目标，使国防成为快速增长市场。

2023 年起，印度政府直接采购其整星系统，随后又将 Pixxel 选为国家 EO 星座总集成单位（12 星座）。
这标志着商业 EO 企业正式进入各国主权资产建设链条。

2. Iceye：SAR 技术全球扩散

SAR（Synthetic Aperture Radar，合成孔径雷达） 企业 Iceye 在 6 个月内向波兰、荷兰、葡萄牙、日本等 8 国出售 15+ 颗整星。
其特色是提供本地化生产（local manufacturing），包括在德国、美国、西班牙等多地建设工厂，以满足国家安全和本土制造要求。

3. Planet、Umbra：从数据供应转向系统制造

· Planet Labs：为日本 JSAT 制造整星；为德国政府提供 2.8 亿美元级情报服务。

· Umbra：推出“整星制造 + 关键部件供应”业务，协助用户建立自主能力。

共同趋势十分明确：
卫星制造能力成为商业 EO 企业新的核心竞争力。

二、主权星座浪潮：市场规模与竞争格局重构

1. 44 国规划建设自主星座（主权 EO Constellations）

来自咨询机构 TerraWatch 的数据表明，至少 44 个国家 正在规划自主 EO 星座，其中多数从未拥有成熟航天工业。

2. 国防预算带来千亿美元级增量市场

Novaspace 的报告预计：
未来数年 EO 制造与服务市场将新增 1826 亿美元规模。

市场机会将集中于：

· 拥有成熟产线的领先企业（如 Iceye、Planet、Pixxel、Umbra）

· 能与本土公司结成产业链的“区域冠军”

· 具备快速本地化产线能力的企业

3. 本土制造成为竞争门槛

各国不仅要求“拥有卫星”，更要求：

· 本土生产

· 本土集成

· 本土运营

· 本土人才体系建立

Iceye、Pixxel 等公司已通过多国合资、建厂、技术转移实现深度本地化。
这意味着：
全球 EO 行业正在从“全球销售”走向“超本地化产业部署”。

三、数据、平台与AI：EO体系能力进一步分化

1. Vantor（原 Maxar Intelligence）：强化数据融合与AI平台

尽管制造趋势凸显，但并非所有企业都转向系统建造。
Vantor 持续深耕：

· 跨星座数据融合（data fusion）

· AI 自动任务调度（AI-driven tasking）

· 无人机—卫星协同（drone-satellite cooperation）

其 Sentry 平台实现：

· 多星座自动任务规划

· 多传感器实时数据融合

· 面向战场态势的动态监控

其 Raptor 平台可将卫星地形模型注入无人机导航系统（在 GPS 受限环境使用），具备明显军用价值。

2. 商业数据仍不可替代

即便各国构建主权星座，也难以：

· 涵盖所有传感器类型

· 实现充分的重访率

· 具备完整的全球覆盖

因此：
主权资产 + 商业数据 将成为未来 10 年全球 EO 的主流结构。

四、行业判断：商业航天企业的机会与门槛

1. 卫星制造能力成为核心竞争力
谁能提供可量产、可出口、可本地化的 EO 系统，谁就能掌握下一轮增长。

2. 本地化生产能力成为市场准入门槛
单纯的出口卫星已无法满足国防客户；需要完整的“本土生产链 + 技术转移 + 产业培育方案”。

3. 数据融合与AI平台成为差异化能力
未来竞争不止在天上，更在地面系统、AI、任务算法和多源融合能力。

4. 全球需求将长期强劲
“数据主权 + 国防预算增长 + 区域安全结构变化”，确保需求具备至少 10 年周期性增长。

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