出口买方信贷和卖方信贷
是当前海外经营企业主要选择的融资模式
引 言
出口信贷简介
使用较多的出口信贷产品包括出口买方信贷、出口卖方信贷两种融资方式
一、出口买方信贷
出口买方信贷是出口国为了支持本国机电产品、成套设备、对外工程承包等资本性货物和服务的出口，由出口国银行在本国政府的支持下给予进口国进口商或进口商指定的银行的中长期融资便利。
出口买方信贷是指在中国出口信用保险公司（以下简称“中信保”）提供政策性保险的前提下，为促进出口企业出口或对外工程承包企业承揽境外工程，由我行向国外进口商、政府机构或金融机构提供的中长期融资业务。
二、服务对象
建设银行认可的外国企业、政府机构、金融机构。
三、优势、亮点
出口买方信贷可为中国出口企业或对外工程承包企业实现长期限、低利率的外币融资，且一般资金不出境，避免受外汇政策影响。
四、交易结构（模式）
五、案例
某国有大型电力施工企业拟在境外投资建设2*660MW超临界燃煤电站，总投资额近25亿美元。我行牵头组建银团为该项目提供出口买方融资17.82亿美元，期限15年，投保中信保中长期出口买方信用保单，商业险赔付比例65%，于2018年末实现签约。
六、与其他产品嫁接
出口买方信贷产品可与国际商业转贷款产品嫁接，优势互补，通过引入境外分行低成本外币资金，降低出口买方信贷产品融资成本。
七、需客户提供资料
（一）出口买方信贷业务申请报告，包括但不限于出口企业经营状况、财务状况、资信状况及与我行合作情况，项目概况和项目经济效益分析，融资需求，贷款用途、还款来源以及担保情况，借款人和保证人资信状况；
（二）最近年度经年审的营业执照或其他能够表明借款人主体资格（包括法定地址和名称）的证明文件；
（三）借款人公司章程；
（四）最近一次验资报告或其他能够表明借款人股东出资情况的证明文件；
（五）借款人（融资租赁情况下为承租人）及保证人（如有）最近连续三年经审计的财务报表；
（六）商务合同草本或租赁合同及相关担保合同草本；
（七）项目可行性分析报告；
（八）国家主管部门对出口项目的批准文件；
（九）进口国政府机构对项目的批准文件；
（十）我国驻进口国大使馆经济商务参赞处支持意见函；
（十一）中国机电产品进出口商会或中国承包工程商会支持意见函；
（十二）商务部出具的投议标许可证；
（十三）中信保出具的承保兴趣函或承保意向函；
1）出口买方信贷结构
2）出口买方信贷案例
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项目融资需求
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融资方案设计
出口商B在了解项目的基本情况后，向中国进出口银行和中国信保介绍了基本情况。经过企业、银行和信保三方讨论，确定以买方信贷的方式，为该项目解决贷款。项目交易结构如图所示：中国出口商（出口方B）与该国企业（进口方A）签订商务合同；中国进出口银行（贷款银行）与进口方A签订贷款协议；贷款银行根据进口方A的指令，直接向出口方B支付合同款项，进口方承担还本付息义务，并由该国财政部提供还款担保。同时，中国信保向贷款银行提供出口买方信贷保险，承担银行的收汇风险，最终促成了贷款银行为该项目提供融资。该项目的贷款期限10年，包括宽限期4年，还款期6年。
二、出口卖方信贷
一、产品定义
出口卖方信贷是指在中国出口信用保险公司（以下简称“中信保”）提供政策性保险的前提下，为促进出口企业出口或对外工程承包企业承揽境外工程，由我行向中方企业提供的中长期融资业务。
二、服务对象
建设银行认可的中国出口企业或对外工程承包企业。
三、优势、亮点
出口卖方信贷可为中国出口企业或对外工程承包企业实现即期收汇提供长期限、低利率的外币融资，且一般资金不出境，避免受外汇政策影响。
五、案例
某国有大型乘用车生产企业与沙特某公司签署车辆出口订单，并投保中信保出口卖方信用保险。出口企业将商务合同项下权益与卖贷保单项下赔款权益转让建设银行，建设银行为其提供出口卖方信贷融资，融资金额最高可与卖贷保单承保金额一致，为商务合同金额的85%。
六、需客户提供资料
1. 出口卖方信贷业务申请报告，包括但不限于出口企业经营状况、财务状况、资信状况及与我行合作情况，项目概况和项目经济效益分析，融资需求，贷款用途、还款来源以及担保情况，借款人和保证人资信状况；
2. 最近年度经年审的营业执照或其他能够表明借款人主体资格（包括法定地址和名称）的证明文件；
3. 借款人公司章程；
4. 最近一次验资报告或其他能够表明借款人股东出资情况的证明文件；
5. 借款人（融资租赁情况下为承租人）及保证人（如有）最近连续三年经审计的财务报表；
6. 商务合同草本或租赁合同及相关担保合同草本；
7. 项目可行性分析报告；
8. 国家主管部门对出口项目的批准文件；
9. 进口国政府机构对项目的批准文件；
10. 我国驻进口国大使馆经济商务参赞处支持意见函；
11. 中国机电产品进出口商会或中国承包工程商会支持意见函；
12. 商务部出具的投议标许可证；
13. 中信保出具的承保兴趣函或承保意向函；
14. 我行要求的其他文件和资料。
1）出口卖方信贷特点
出口卖方信贷是指出口国为支持本国机电产品、成套设备、对外工程承包等资本性货物和服务的出口，由出口国银行给予出口商的中长期融资便利。贷款金额最高不超过出口成本的总值减去定金和企业自筹资金，贷款币种可以是人民币，也可以是商务合同规定的外币。
2）出口卖方信贷结构
出口卖方信贷的借款人是出口方，在信用保险机构提供卖方信贷保险的支持下，出口方与海外进口方签订延付商务合同，由贷款银行与出口方签订《贷款协议》并提供贷款，贷款银行按照工程完成情况向承包商放款，贷款期限一般与商务合同规定的延期付款期限相对应，以避免期限错配。在商务合同项下，海外进口方需要支付15％预付款，并根据商务合同约定延付建设款项。出口卖方信贷同样需要海外业主提供担保，在海外业主无力支付的情况下提供保障。
出口卖方信贷的出口国参与主体包括出口方、贷款银行、出口信用保险机构等角色，进口国参与主体包括进口方、国外担保人等角色，出口卖方信贷各角色关系的基本结构见图所示。
出口方投保出口信用保险，并凭《赔款转让授权书》和《赔款转让回执确认书》等资料向贷款银行借款，签订贷款协议。
3）出口卖方信贷案例
中国境内的A公司是一家专业出口大型工程设备、航空器材和船舶的集团性公司。C国B公司是其国内主要的航运公司之一，迄今为止已发展成为国有集团控股公司。在该项目中，A公司和B公司签订了船舶出口贸易合同的意向，约定A公司以每艘2118万美元的价格向B公司出口4艘散货船，合同规定还款期为交船后8年，B公司预付20％的定金。为了解决项目资金问题，A公司希望以卖方信贷的方式向B公司出口，按照同银行商谈的结果，A公司找到信用保险公司寻求投保出口信用保险。
2. 融资方案设计
设计担保模式
A公司向信用保险公司申请投保出口卖方信贷保险。在该项目中，B公司由于国内法律限制，无法提供主权担保，只能提供商业部的担保，仅凭B公司的商业信用无法通过风险评估。经过和A公司以及B公司的探讨，同时结合船舶贸易的特点，信用保险公司为此设计了组合担保模式，即B公司提供C国商业部担保，同时B公司以5艘船舶作为本项目的再抵押，此外A公司和B公司共同在一个海外银行设立一个共管账户，B公司保证预存一定比例的保证金直至该项目还款降至某一金额之下。
签署正式的出口合同
在以上担保模式下，综合考虑行业当时的发展情况、A公司的综合实力以及B公司的资信情况，信用保险公司为A公司出具了承保意向书，A公司据此和B公司进一步商谈出口合同，最终签署了正式的出口合同。
正式投保出口卖方信贷保险
A公司在签署出口合同之后，正式向信用保险公司提出投保出口卖方信贷保险。经信用保险公司考察，出口合同和已签发的承保意向书没有实质性的改动，而且各项担保措施也已逐步落实。在此情况下，信用保险公司正式向A公司出具了保险单。
转让赔款权益
A公司向信用保险公司提交《赔款转让协议书》，信用保险公司给予《赔款转让回执确认书》，从而实现将保单项下的赔款权益转让给贷款银行。
签订贷款协议
2024年6月22-23日 【北京】
模块一✦项目投融资开发全面流程和融资推动的路径设计
模块二✦项目资信结构及项目可融资性分析
模块三✦国际投建营项目税务考量
模块四✦风险分担机制及应对措施
模块五✦项目投融资担保结构分析
模块六✦市场运作及融资推动
模块七✦合同群构架系列协议和文件分析
模块八✦财务模型
模块九✦投融资类型及保险产品
模块十✦担保构架设计与融资推动风险合规运作
