常投格物·产研说（总第112期）| 2025年分布式光伏转型与2026年趋势展望

2025年是中国分布式光伏发展的关键分水岭，在累计装机突破5亿千瓦的规模基础上，行业在政策强力引导下，正式从补贴驱动、规模优先的高速增长阶段，迈入以负荷为核心、以市场为主导的高质量发展阶段。这一年，密集出台的国家政策重塑了行业规则，电网消纳压力从隐忧变为显性约束，收益模式在电力市场化改革中面临根本性重构。展望2026年，分布式光伏的发展逻辑将深刻转变：单纯获取屋顶资源的时代已然结束，精准匹配负荷、提升自发自用比例、主动参与电力市场、探索光储融合与多元场景，将成为决定项目经济性与行业增长可持续性的核心。

2025年，中国分布式光伏产业在装机量再创新高的同时，其内在发展逻辑发生了根本性转变。一系列顶层设计文件的出台与落地，标志着行业彻底告别粗放扩张，进入以规范管理、质量提升和市场竞争力为核心的新周期。

1. 核心政策定调：从“保量”到“保质”，全面对接电力市场

年初，国家能源局修订发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》（以下简称《管理办法》）与国家发展改革委、国家能源局联合印发的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（“136号文”）构成了年度最核心的政策框架，为行业发展指明了全新方向。

《管理办法》对项目进行了更精细的分类（如区分自然人户用、非自然人户用、一般工商业和大型工商业），并针对不同类型在上网模式、系统费用分摊等方面提出了差异化管理要求。其核心导向是推动分布式光伏回归“就近消纳”本源，特别强调新建项目必须实现“可观、可测、可调、可控”（“四可”）能力，并明确规定电网承载力评估结果为“红区”的地区将限制新增项目接入，从源头引导科学布局。

“136号文”则彻底改变了新能源的电价形成机制。它明确自2025年6月1日起，新增新能源项目上网电量原则上全面进入电力市场，通过市场交易形成价格，仅通过“机制电量”竞价获得有限的价格保障。这意味着分布式光伏的收益与风险将直接与电力市场的供需和价格波动挂钩。

这两份文件共同指向一个清晰目标：分布式光伏必须从“电网的被动接纳者”转变为“电力市场的主动参与者”，其价值实现方式发生了根本性变化。

2. 市场发展特征：增速结构性分化，负荷与消纳成为硬约束

在政策与市场的双重作用下，2025年分布式光伏市场呈现出显著的结构性变化。全年新增装机预计将维持高位，但增长动力、区域分布与商业模式已悄然改变。

基于2025年奠定的政策基调和显现的市场现状，2026年中国分布式光伏的发展将延续“高质量、市场化”的主线，行业在适应新规则的过程中，于挑战中孕育新的商业模式与增长点。

1.  发展主基调：从高速扩张转向精耕细作

预计2026年分布式光伏年度新增装机规模将较2025年的高位有所回落，但总量仍将保持可观。增长动力将主要来自对存量政策的深化落实、商业模式的创新探索以及对优质负荷资源的深度挖掘，而非简单的规模复制。行业的首要任务将从“能否装得上”转变为“如何用得好、收益稳”，增长将更加强调与电网承载力、本地负荷需求的精准匹配，呈现出更强的韧性和质量导向特征。

2.  关键发展趋势分析

（1）工商业分布式：深度绑定负荷，经济性逻辑重塑

工商业分布式仍是未来新增装机的主要支撑，但其发展模式将深度演进。项目开发将彻底转向“负荷为王”，投资方必须精准评估用户用电特性、分时电价结构以及长期的用电需求稳定性。高比例自发自用成为项目经济性的生命线，这不仅是为了满足政策要求，更是规避现货市场低价风险、锁定稳定电费节省收益的关键。

在此背景下，两种模式将更具竞争力并可能成为主流。一是用户自投自建模式。随着工商业用户对分布式光伏认知的提升和金融机构对项目融资接受度的提高，业主自行投资、享受全部电费节省收益的模式将显著增多。二是“光伏+储能”一体化解决方案。配置储能可以大幅提升自发自用比例，在午间光伏大发时存电，在晚间高峰电价时段放电，从而最大化电费节省收益。尽管初始投资增加，但在多地峰谷价差拉大、储能成本持续下降的趋势下，光储一体化的经济性正在逐步改善。此外，为适应用户自投意愿增强的趋势，部分开发企业推出“EMC+自建”的混合模式，通过在前几年收取优惠电费并在后续将项目产权移交给用户，为用户自投提供平滑过渡。

（2）户用分布式：寻求模式突破，场景创新与政策支持是关键

传统租赁屋顶、全额上网的户用模式在2026年将难以为继。户用市场的破局需要依赖场景创新与针对性政策支持。可能的探索方向包括：一是与乡村振兴、农村能源革命深度融合。国家能源局在《关于进一步组织实施好“千家万户沐光行动”的通知》中强调，需将光伏建设与美丽乡村建设相结合。发展“光伏+农业”“光伏+乡村产业”，提升本地消纳能力，成为重要路径。二是探索城市多层住宅等复杂场景的应用。借鉴国际经验，探索整楼或整个小区的共享光伏模式，通过楼内直供或社区微电网形式提高经济性。三是与电动汽车充电、家庭储能等结合，构建户用微电网，提升自我消纳与调节能力。然而，这些模式的规模化推广仍需在产权界定、商业模式、电网政策和技术标准等方面取得实质性突破。

（3）电力市场参与：从“被动接受者”到“主动资源聚合者” 

2026年，分布式光伏参与电力市场将从试点探索进入更广泛的实践与能力建设阶段。目前，绝大多数分布式项目作为“价格接受者”被动参与市场，收益渠道单一。未来，通过虚拟电厂聚合海量分布式资源，以聚合商身份报量报价参与现货交易市场、辅助服务市场，将成为提升整体收益和系统价值的关键途径。《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》设立了明确的发展目标，为聚合模式提供了政策支撑。广东、山东等省份已在规则中明确了分布式光伏聚合参与市场的路径。对于投资和运营主体而言，培育电力市场交易能力、发电与负荷预测能力，以及风险对冲能力，将成为新的核心竞争力。

（4）技术与管理升级：“四可”能力从准入要求走向价值基础

《管理办法》对“可观、可测、可调、可控”的强制性要求，在2026年将从政策条文全面转化为行业准入的硬性门槛和运营基础。这意味着新建分布式光伏项目必须具备数据采集、上传、通信和接受调度指令的能力。这不仅是对单个电站的要求，更是电网实现对海量分布式资源集群感知、调控与优化的基础，也是其未来作为灵活性资源参与市场交易的前提。由此将驱动一批服务于分布式光伏的功率预测、智能监控、聚合调控平台等数字化、智能化解决方案的市场需求，推动行业向更高效、更友好、更具交互性的方向演进。

（5）绿色价值兑现：环境权益从“锦上添花”走向“必要补充” 

在全面参与电力市场的背景下，绿色电力环境价值（如绿证）的收益将成为项目收益模型中日益重要的组成部分。虽然当前绿证市场因供需问题价格低迷，但长期来看，随着企业ESG披露要求趋严、国际供应链碳壁垒形成以及国内可再生能源电力消纳责任权重考核的加强，对绿色电力的需求将持续增长。国际层面，GHG Protocol Scope 2 Guidance的修订方向强调了绿色电力消费的“分时分区”匹配要求，这进一步凸显了能够实现绿电就地、实时消纳的分布式光伏的独特优势。能够提供可追溯、可验证的绿色电力，将成为分布式光伏项目，尤其是面向有绿电需求企业的工商业项目，获取环境溢价、提升综合收益的关键。

2025年的政策变革为分布式光伏行业划定了清晰的新跑道，告别了旧有的增长范式。2026年，行业将在这条新跑道上加速适应与进化。短期阵痛不可避免，新增装机增速放缓、部分企业出清、商业模式重构都将持续发生。

然而，从长远看，这场深度调整旨在引导分布式光伏回归其本质价值：作为靠近负荷侧的灵活电源，在新型电力系统中扮演更积极、更关键的角色。未来的成功将不再仅仅取决于铺设了多少组件，而更取决于能否精准匹配并服务用户需求、能否与电网协同共生、能否在复杂的电力市场中创造并捕获多元价值。

对于行业的所有参与者而言，2026年需要聚焦于几个核心能力的构建：一是对优质负荷资源的精准甄别与开发能力；二是应对电力市场波动的交易与风险管理能力；三是提供光储一体等综合能源解决方案的技术集成能力；四是实现电站“四可”与智能运维的数字化能力。分布式光伏的竞争，正从资源与资本的竞争，深化为技术、服务与商业模式的竞争。唯有主动拥抱变化，深耕价值，方能在能源转型的浪潮中行稳致远。