日前，长江证券发布公告称，由其管理的“狮桥一期资产支持专项计划”(下称“狮桥一期”)完成全部4.82亿元的资金募集并完成验资，正式成立。该项计划已于此前获得深圳证券交易所出具符合深交所挂牌条件的无异议函。据狮桥租赁(中国)有限公司(下称“狮桥”)相关工作人员对《第一财经日报》记者透露，该计划预计两周内正式挂牌。这是深交所在资产证券化产品由审批制改为备案制后，同意挂牌交易的第一只融资租赁债权支持的产品。
狮桥一期的基础资产系狮桥拥有的重卡、工装和农机业务部门下签署的《融资租赁合同》、《售后回租合同》所依法享有的应收融资租赁债权及其从权利。该计划管理人和推广机构均为长江证券股份有限公司，托管人为兴业银行。狮桥一期分为优先级和次级两档，其中优先级资产支持证券为3.82亿元，分为狮桥一期收益01-07七档，其信用由大公国际资信评估评级均为“AA+”。其中“狮桥一期收益01”期限为3个月，预期年化收益率6.8%。次级资产支持证券为1亿元，由原始权益人全部认购。且狮桥对该计划优先级证券预期收益和本金提出了差额补足承诺。
记者获得的计划书显示，进入资产池的租赁合同共1927份，涉及承租人共1321个。其中重卡行业占基础资产比达98.08%，是此次狮桥一期资产包中的主要产品。承租人主要分布在广东、安徽、四川等地。1月19日该资产支持专项计划推广时，预计1月23日成立。据长江证券公告，截至22日，募集资金规模已达上限，提前结束推广期，其中有效参与13户。
由于作为基础资产的租赁债权并未真实出表，这亦让狮桥一期的发行定价趋近于传统的债券类融资。“我们目前的资产负债率很低，并没有出表需求。”上述狮桥工作人员说。
一名证券人士曾经向媒体分析，原始权益人兑付保证的安排，一方面与其无出表需求有关，而另一方面能在一定程度上压低发行利率。原始权益人担保的方式形成了基础资产与原始权益人信用的叠加，有利于降低融资成本。
2015年1月14日，上证所挂牌首单备案制后的租赁资产支持证券“宝信租赁一期资产支持专项计划资产支持证券”。而此次的狮桥一期，亦将成为深交所实施备案制后挂牌交易的第一单融资租赁债权支持产品。