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【河溿微课堂】三十四期——山西省多层次资本市场合格投资者体系建设情况

山西股权交易中心

2020-01-08

导读：各位学员们大家好今天的河溿微课堂将为大家带来山西省多层次资本市场合格投资者体系建设情况快快搬好小板凳上课啦张

各位学员们大家好

今天的河溿微课堂将为大家带来

山西省多层次资本市场

合格投资者体系建设情况

快快搬好小板凳

上课啦

张超：山西股权交易中心小微商学院讲师、中心投融资服务部项目主管，主要负责合格投资者开发与教育工作，通过合格投资者体系的搭建为区域性股权市场培育更多成熟理性专业的投资人。致力于区域性股权市场合格投资者教育工作，引导广大投资者保护好自身合法权益。

山西省多层次资本市场

合格投资者体系建设情况

上一期我们为大家介绍了区域性股权市场的合格投资者体系建设情况，本期我们将为大家着重介绍我省多层次资本市场合格投资者体系建设情况。

一、我省资金总体情况

2018年，我省共实现各类融资5619.05亿元，同比多增865.74亿元。

1.间接融资贷款稳步增长。截至12月，我省金融机构各项贷款余额达25256.43亿元，比年初增加2668亿元，比年初增长11.81%，同比多增450.7亿元，各项存款余额35339.99亿元，比年初增加2489.26亿元，比年初增长7.58%，存贷比71.47%，与年初基本持平，金融机构流动性充裕，支持了贷款的强劲增长。

2.直接融资有待加强

（1）债券融资方面，2018年，全省实现债权融资418.91亿元。其中蓝焰控股、山西证券、阳泉煤业、山煤国际4家上市公司发行债券实现再融资115.5亿元，我省非上市企业在沪深交易所发行债券融资296.41亿元，企业在区域性股权市场山西股权交易中心发行债券融资7亿元。

（2）股权融资方面， 2018年，股票市场实现融资103.88亿元，同比减少0.45亿元。其中，山西焦化、东杰智能、跨境通、阳煤化工4家上市公司增发股票实现再融资86.15亿元，14家新三板挂牌企业定增融资8.30亿元，区域性股权市场山西股权交易中心股权融资9.43亿元。

3.对外投资方面，截至2018年3月底，全省共有175家企业备案设立境外投资企业269家，累计实现对外直接投资26.3亿美元。

相比于间接融资和对外投资，山西资本市场直接融资及吸引外资能力有待进一步加强，资本市场整体发展的不足也影响了投资者的数量以及市场参与度。

二、我省投资者情况

1.主板、中小板及创业板投资者开立资金账户情况：截至2018年3月末，山西辖区共有34家证券公司，184家证券营业部，投资者开立资金账户数393.58万户，客户总资产3890.07亿元。

2.新三板投资者情况：截至2018年年底，新三板机构投资者为5.63万户，个人投资者为37.75万户，合计43.38万户。山西方面未进行相关数据披露。

3.区域性股权市场投资者情况：截至2019年12月末，中心合格投资者人数共239户，其中合格个人投资者数量218户，来源主要有私募债投资者转化、城商行股东转化、定向增资及可转债业务吸纳。合格机构投资者数量21户。主要通过股权托管、可转债等业务吸纳。

其他已知数据区域性股权市场投资者人数：

通过已知数据对比发现，中心现有投资者数量偏少，但这和山西整体资本市场发展情况密切相关，目前，投资者开户主要依托券商开展，而我省本土券商只有山西证券和大同证券两家，连同外省证券公司在我省设立分支机构的数量仅为227家，相比中部六省数量偏少。这也促使我们在券商之外积极寻求依托其他合作机构拓展合格投资者，同时不断寻找新的引入路径扩充合格投资者队伍，为搭建投资者体系奠定基础。

三、我省合格投资者管理体系建设情况

除了区域性股权市场，其他资本市场的板块对应到我省区域内的合格投资者管理，是在要求合格投资者遵守中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》的基础上，主要依托省证券业协会及具体开户券商开展实施投资者教育管理工作。开户券商在制定相应的本机构合格投资者适当性管理办法外，还开展了一系列关于投资者教育的工作。省内本土券商目前仅有山西证券和大同证券，以这俩家为例，山西证券设有投资者教育基地，同时在官网设立了投教投保专栏，通过小富学堂、知识中心专栏宣传投资知识，通过打非专栏及案例讲解进行警示教育、权益维护等，同时线下开展一系列专项活动，包括“315投资者保护活动”、“走近科创，你我同行”投资者教育专题讲座等活动。大同证券官网也设立了投资者保护专栏，通过讲解证券知识、分享投资者保护案例等栏目进行投资者教育保护与管理。

中心作为山西区域性股权市场的唯一运营机构，已按照《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》（国办发[2017]11号）、中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会第130号令）、《区域性股权市场监督管理试行办法》（证监会第132号令）等中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）有关规定和中心相关业务规则，制定了《山西股权交易中心投资者适当性管理办法（试行）》，明确了合格投资者条件以及合格投资者适当性管理工作的开展。在微信公众号开设了投资者教育专栏，目前共发布投资者教育相关信息14期，现正积极筹备搭建合格投资者教育服务基地。

本期我们为大家着重介绍了我省多层次资本市场合格投资者体系建设情况以及中心投资者体系建设方面所做的一些工作。新年新气象，让我们共同期待山西股权交易中心合格投资者教育服务基地的建成落地，并与我省现有投资者教育力量一同为投资者提供更丰富优质的投教服务。感谢大家的聆听，谢谢大家。

“河溿微课堂”是山西股权交易中心小微商学院倾情打造的培训服务新载体，旨在为省内中小微企业提供更便捷、高效、低成本的培训服务，企业家可随时随地通过手机享受中心融智服务。“河溿微课堂”以图文和语音形式介绍企业关注的热点话题，内容覆盖政府支持政策、市场热点、资本市场、财税知识、法律要点、企业融资等方面内容。“河溿微课堂”每周上线一期，课程时间在5-15分钟内，学员除通过音频学习外，还可留言提问、与讲师及中心工作人员互动交流。未来，“河溿微课堂”还将以视频课程、互动直播等方式持续丰富服务内容。

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山西股权交易中心是经山西省人民政府批准设立的省内唯一的区域性股权市场运营主体，专注为省内中小微企业提供改制辅导、融资转让、财务顾问、信息咨询、管理培训、路演宣传、上市培育等全方位个性化金融服务，赋能地方实体经济和中小微企业高质量发展。

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