双王炸| 谈股论金

A股三大指数今日集体走强，截止收盘，沪指涨1.01%，收报3154.03点；深证成指涨1.10%，收报9709.42点；创业板指涨1.12%，收报1864.94点。沪深两市成交额达到8874亿，较上个交易日放量396亿。

双方都是明牌，但孰大孰小，是否真的属于王炸，却得两说。

随着昨晚一系列官方消息和小道消息接连出炉，周五盘面对峙局面已然明了—低空经济PK房地产。

前者其实就是一份文件，《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027）》公开征求意见。文件原本15日已经落地，但直至一天后才曝光，不知是否有意为之。

核心当然是那串数字。比如三年内低空经济相关产企业数量突破5000家；带动当地经济增长1000亿；3年后培养十亿元级龙头企业10家；过亿配套企业50家，等等。大概生怕仅首都一家分量不够，南京也在同时出了方案，给出的规模是500亿，权当僚机。

怎么看？

第一，相比于新能源，包括电车的宏伟蓝图，这次还是偏于保守的；第二，只要政府下定主意支持，任何一个产业都会迎来一段黄金发展期，长短和质量另论，这属于中国特色；第三，年初时各地针对2024年属地企业IPO数量，均拿出过明确到个位数的计划，现在，闭口不谈了。计划，永远没有变化快。

当美国在更具想象力和全球影响力的AI产业方面倾尽全力时，中国的突破方向一般都会带有浓厚的制造色彩。技术底蕴使然，管理经济的惯性使然，传统GDP统计权重使然，无他。问题是，中国低空经济唯一一个全球级龙头大疆科技，并非计划的产物，且根本无意于上市。

如果说上述文件还是通过正规渠道得以传播，只不过请观者自做判断，那么涉及房地产的就比较复杂了。首先，17日上午，国务院将组织召开房地产工作相关会议确凿无疑。与会的还有央行、住建部、金融监管总局、财政部、地方政府相关领导，以及国有大行机构负责人悉数参会。同步，可靠信息源还表示，各部门成立联合工作组，“保交楼”援助范围或扩大，收购存量房正在讨论酝酿中。

这无疑坐实了此前彭博的报道，而紧随而来的坊间小作文就具体且生猛多了。

比如声称大概率银行贷款支持可能会配1万亿左右PSL（抵押补充贷款利率，目前利率为2.25%）；又比如各地城投平台在得到央妈贴息后，将购买旗下城投公司的商品房用于公租房出租。甚至还有细心人算了笔账—相当于借到一笔低利息永续债、无需还本，央行还给出1.75%利率的资金支持。

更夸张的说法，是称此前确定的化债12省基建可能松动，原先是开工三成以下全停，现在可以再启动了。

配合昨天国家发改委在《求是》杂志上关于构建房地产发展新模式的文章，的确想象空间巨大，由此连续两天房地产板块大涨（昨天上涨了3.53%），港股上内房股鸡犬升天，有人两天涨了16倍，似乎就有了充分理由。

去年以来，救楼市的各种政策如同集齐龙珠般，基本全了。但究竟是坚信消费欲望犹在，只是消费能力不肯出动，所以要万般刺激继续让居民部门加杠杆，还是承认消费欲望在减，消费能力受损，需要政府真金白银补贴才能完成二次点火。其实有司并没有想太明白。高频度挠痒痒肉后市场每每有反馈。然而，反应的强度和持久度则在下滑。所以，5月17日真的不是“再议”了吗？那还得看资本市场的真实走向。

结果就是—再爱妈妈一次，而且，两个板块比翼齐飞。今天上证指数以全天最高的3154.3点报收，升1.01%；深成指则升1.1%至9709点；创业板升1.12%至1864.94点，即三大指数全部过“一”。4086家公司上涨，1125家公司下跌，在仍只有8874亿成交额的情况下，有此表现，真多亏了“关张”二位。

个中是有曲折反复的。

开盘之初，上证小红而其他两个指数微绿，房地产服务（3.6%）、房地产开发（1.87%）虽位居涨幅榜前两位，但低空经济板块则表现的更加全面和健康。午盘时，三大指数皆墨。涨幅榜上，TOP6中已不见了房地产踪影。而低空经济及关联的材料和配套产业，倒是在11点前后变得眉飞色舞。

午时，万人视频大会的通稿来了，三大强力部门带头央妈3000亿再贷款，结合商业银行，地产“做市商”身份已定。下午1点半后，央行更是出手连发三箭，包括宣布下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，同时取消全国层面首套房、二套房商业性房贷利率政策下限，首套房个人房贷最低首付可至15%，二套则为25%。至此，“三降一收”敲定，房地产板块陡然拔高。

最终，全天涨幅榜Top5为房地产服务（7.05%）、房地产开发（5.98%）、化纤（4.21%）、航天航空（3.71%）、光学光电子（3.62%）。难得的是与地产业有强关联的保险板块，收盘前异军突起，升3.23%。银行方面，招行与兴业盘中更创下52周新高。

个股上，我连续提及的保利发展，尾盘拉至涨停；招商蛇口则涨9.3%；甚至万科以涨停方式在一个半月后重回九元线。而10%阵营中还有久时未见的金地、绿地和华夏幸福。

如果比较今天涨停个股数量，地产股超20只，低空经济则逾10只。显然，砖头水泥周五立功更大。这个周末，很多人可以小酌一杯，高兴一下了。

其实低空经济板块今天呈现的是霰弹面，春节以来唯二两只4倍股金盾股份和莱斯信息，分别涨了0.91%和6.62%；龙头万丰奥威也只涨了2.06%。乍看上去，倒是同期一倍股，同时今天涨停的吉林化纤，只是源于所产碳纤维可用于低空飞行器受到挖掘，至少从逻辑上以及未来的多元发展空间上，更值得看高一线。

昨晚，马可波罗上会被确定为“暂缓表决”。作为新规后首个审核案例，其一直被过度瞩目，市场当然希望从中进一步确立监管的风向。事实证明，监管层很谨慎。尽管从预期角度而言，政府收储、旧城改造、基建再启动，都会带来复苏性需求。但拐点前夜既不能错杀，更不能妄纵。所以，“请留步”是最好的方式。

林义相先生今天凌晨还发表了一段文字。他认为该公司大股东上会前大手笔分红再收购自身坏账的行为，有虚增利润、抬高未来发行价之嫌，且不可持续。看来，“吴清溢价”可不是这么好拿到的。(本文数据来自：choice数据)

一句话点评：双王炸。

编辑：赵龙飞

排版：戈 爽