

2020年山西省区域性股权市场自律监管报告

山西股权交易中心

2021-02-03

导读：2020年,新《证券法》正式颁布施行，以法律形式明确区域性股权市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，系

2020年,新《证券法》正式颁布施行，以法律形式明确区域性股权市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，系非公开发行证券的合法交易场所，将区域性股权市场正式纳入监管体系，也将市场相关主体及其行为纳入法律规范，为市场有效实施自律监管提供了法律依据。山西股权交易中心秉承“加强市场自律管理、维护市场运行秩序、保障规范健康发展、防范化解金融风险”的总体工作思路和要求，不断健全区域性股权市场自律监管体系，进一步压实中介机构责任，提升挂牌企业质量，保障投资者合法权益，推动我省区域性股权市场健康稳定高质量发展。

一、强化自律监管制度建设

公司坚持规范在前，制度先行，形成用制度管人、靠制度管事的良好机制。根据区域性股权市场监管要求，结合区域性股权市场的发展趋势和公司实际，2020年公司新增《展示板企业展示业务规则（试行）》等4项业务制度，修订《非公开发行转换为股票的公司债券业务规则》等13项业务制度，废止《培育板企业挂牌工作流程》等2项制度。截至目前，已制定出台36项业务制度，并根据监管要求将相关制度向省地方金融监管局及山西证监局进行备案。业务制度体系的不断健全和完善，为规范市场主体行为、加强市场自律监管提供了坚实基础。

二、强化会员机构自律管理

2020年，为压实中介机构市场“看门人”法律职责，公司修订完善了《会员管理规则》，并根据《会员机构分类评级管理办法（试行）》规定，对会员机构的执业行为进行考核评价，不断督促、引导会员机构勤勉尽责开展服务工作。持续开展会员机构的清退工作，净化会员机构队伍，全年共清退会员机构21家。坚持问题导向，重点约谈3家推荐机构，明确指出其在推荐企业股改挂牌过程中暴露出的问题，并就改正工作方法、提升服务质量提出明确的整改意见和要求，推动会员机构积极开展自查自纠。目前，自律管理效果初步显现，会员机构服务企业质量和股改挂牌承做质量大幅提升，对企业的挂后督导工作进一步完善。

三、强化挂牌企业分层管理

公司致力于精细化分层管理，构建挂牌展示企业进退有序的良好机制。2020年，按照《关于规范发展区域性股权市场的指导意见》（清整办函〔2019〕131号）要求，公司对34家挂牌未进托管的培育板企业予以规范，对截至2019年12月10日前未办理托管手续的27家培育板企业实施转板处理，将其转为展示板。对挂牌展示企业进行全面筛查，对存在注销、吊销及工商信息无法查询情形的21家企业予以清退，保证挂牌展示企业的主体合法合规。对发现有被执行案件的2家企业出具督导函，要求其进行及时整改，并及时履行信息披露义务。此外，公司还制定了《挂牌展示企业诚信档案建设指引》，完善区域性股权市场诚信体系，促进挂牌展示企业规范发展，2020年未进行信息披露的156家企业已被纳入诚信档案。

四、强化挂牌企业信息披露

公司认真贯彻落实中国证监会“以信息披露为核心”的监管理念，不断提升挂牌企业信息披露的质量，保障信息披露的针对性和有效性。2020年，公司更加注重发挥推荐机构作用，重点开展了479家挂牌企业的年度信息披露工作。截止到2020年年底，完成信息披露企业共323家，信息披露率67.43%。其中，晋兴板企业应披露384家，已披露274家，信息披露率达71.35%；培育板企业应披露95家，已披露49家，信息披露率达51.58%。晋兴板企业信息披露率由2019年的不到50%提升至70%，实现了新的突破，挂牌企业信息披露率在全国35家区域性股权市场中排名靠前。

五、强化融资服务体系建设

根据《关于进一步明确区域性股权市场可转债业务有关事项的函》（清整办函[2020]30号）要求，2020年公司修订了可转债制度，设立了负面清单，对可转债发行人的资质条件、信息披露、募集资金用途、募集资金托管、偿还保障、转股安排、审核要求、风险处置等事项作出明确规定。结合业务实际，公司修订了定向增资业务制度，推动定向增资业务备案数量和发行规模均创新高。根据《区域性股权市场信息报送指引（试行）》（证监会公告[2018]3号）及公司业务制度的要求，督促相关服务对象完成42家企业定向增资及6家企业可转债的信息披露工作，向监管单位报送信息52项。此外，公司还制定了《经纪业务会员业务工作指引（试行）》，引导推动会员机构积极参与公司投融资业务，畅通挂牌企业直接融资渠道。

六、强化投资者教育保护

一定数量的合格投资者是区域性股权市场发挥融资和交易功能的前提，公司将合格投资者适当性管理作为工作重点，严格执行合格投资者准入制度，切实加强合格投资者教育保护。2020年，公司按照中国证监会的监管要求，对区域性股权市场豁免投资者情况进行了全面梳理，完善了豁免投资者的引入路径，全年新增豁免投资者数量达1259户。同时，公司立足保障投资者合法权益，专门设立了投资者教育基地，并在微信公众号开设了合格投资者教育板块，定期发布合格投资者教育相关信息，2020年全年发布48期。

2021年，公司将继续坚守“助力我省中小微企业发展”的创设使命，顺应区域性股权市场政策环境和市场发展趋势变化，对标对表、学习借鉴其他区域性股权市场的成熟经验，夯实自律管理制度基础，创新自律管理方法手段，通过加强对市场参与主体的正向引导和反向约束，推动中介机构执业质量、挂牌企业信息披露、合格投资者教育保护等工作提质增效，努力建设成为融资功能完备、服务方式灵活、运行安全规范、投资者合法权益得到充分保护的区域性股权市场。

编辑：郭瑞馨

校对：孔瑛

【声明】内容源于网络

山西股权交易中心

山西股权交易中心是经山西省人民政府批准设立的省内唯一的区域性股权市场运营主体，专注为省内中小微企业提供改制辅导、融资转让、财务顾问、信息咨询、管理培训、路演宣传、上市培育等全方位个性化金融服务，赋能地方实体经济和中小微企业高质量发展。

内容 5261

粉丝 0

山西股权交易中心山西股权交易中心是经山西省人民政府批准设立的省内唯一的区域性股权市场运营主体，专注为省内中小微企业提供改制辅导、融资转让、财务顾问、信息咨询、管理培训、路演宣传、上市培育等全方位个性化金融服务，赋能地方实体经济和中小微企业高质量发展。

总阅读2.1k

粉丝0

内容5.3k