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海外快讯（5月13日）

大商所研究中心

2020-05-13

导读：大连商品交易所研究中心海外快讯 2020年5月13日

海外快讯

大连商品交易所研究中心 5月13日星期三

全球交易所动态

美国两家期权交易所5月3日重新开盘

位于旧金山的纽约证券交易所旗下的Arca交易所（New York Stock Exchange's Arca）和位于芝加哥的BOX期权交易所（Box Options Exchange）于5月3日重新开放交易大厅。

新冠疫情引发了人们对交易大厅需求的质疑

部分交易所在新冠疫情期间关闭了交易大厅，但其运行并未受到影响，关于是否应该重新开放这些交易大厅，或以此次疫情为契机将所有交易电子化的讨论越来越多。CBOE首席执行官Ed Tilly表示：“CBOE始终坚持如下的立场，如果当客户认为交易大厅的集群交易形式并无更多利处，或者是当经纪人没有为他们的客户提供更为有效的服务时，电子化交易将会是关闭交易大厅的推手，而不是由CBOE和管理团队决定的。”

SEC批准多家银行联合成立证券交易所

美国证券交易委员会（SEC）批准Members Exchange（MEMX）成立。该交易所是由希望替代纳斯达克（Nasdaq）和纽约证交所（New York stock Exchange）的几家银行创建的证券交易所，参与公司包括美国银行（Bank of America）、查尔斯施瓦布（Charles Schwab）、富达投资（Fidelity Investments）、高盛（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan Chase）、摩根士丹利（Morgan Stanley）和瑞银（UBS）。

ICE能源类期货合约在今年4月份创下月末持仓最高纪录

洲际交易所（ICE）4月份创下多个能源类期货合约月末持仓最高纪录，能源类期货合约月末持仓总计达到4660万手。其中布伦特原油期货月末持仓为620万手，北美天然气期货为1620万手，燃料油期货为1770万手。另外，4月份燃料油期货成交量同比增加429%，北美天然气期货成交量同比增加85%，这使得ICE 4月份的能源类期货日均成交量比去年同期增长了45%。

在市场动荡中，交易所保持强劲盈利能力

今年以来，全球交易所板块市值下跌了2%，但股市大盘下跌了15%，这促使越来越多的投资者在目前投资方向不确定的情况下将交易所股票视为具有吸引力的投资标的。新加坡交易所（Singapore Exchange）、德意志证券交易所（Deutsche Boerse）和拥有纽约证交所（New York Stock Exchange）的洲际交易所（Intercontinental Exchange）由于手续费收入激增，利润大幅上升。

印度推出以外汇结算的卢比衍生品

印度国际交易所（India International Exchange，INX）和印度国家证券交易所（NSE IFSC Limited）于5月7日开始交易以外汇结算的卢比衍生品，这是印度争取在离岸市场吸引本国货币的举措之一。美元/卢比期货和期权将在INX进行交易，每天的交易时间为22小时。

全球监管动态

FSB建议增加对衍生品清算机构的审查

金融稳定委员会（Financial Stability Board）正为监管机构准备一份更为广泛的衍生品清算机构名单，供其确定衍生品清算机构是否在财务上做好了应对巨额亏损的准备，包括在亏损后如何补充违约资金。在这项提议提出之前，银行业曾呼吁清算所准备更多资金来控制极端压力带来的风险。

FCA更新了部分大宗商品衍生品的持仓限制

英国金融行为管理局（UK Financial Conduct Authority）已更新了一些大宗商品衍生品合约的持仓限额。FCA表示，这些调整反映了不断变化的市场状况，其中2500处限额调整会在MiFID II规定框架下实施，可能会对市场运作和成交量增长造成影响。具体的调整方案将于合适时机向市场宣布。

闪电崩盘后的改革在新冠疫情期间被证明有效

金融监管机构和基础设施提供商在2010年闪电崩盘后为支撑股市的电子系统所做的努力在冠状病毒危机期间起到了积极的作用。尽管市场极度动荡，交易量创下历史新高，但没有一家证券交易所出现停牌现象，实时数据更新服务似乎没有出现延误。

香港成立ESG督导小组

香港金融管理局和证券及期货事务监察委员会（SFC）成立了绿色及可持续金融跨机构督导小组，协调香港金融界进行气候及环境风险的管理。SFC主席Ashley Alder表示，该小组将确保金融公司披露气候对其业务的影响，以便投资者能够准确定价金融资产，并能够准确了解到哪些公司对其面临的环境挑战制定了可信的战略应对措施。

SEC要求FINRA和各交易所创建统一的数据发布系统

美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，SEC）要求金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，FINRA）和美国各证券交易所开发一个统一的全国性综合市场数据发布系统，并提出管理该系统的办法。SEC交易与市场主管Brett Redfearn表示，当前由三家供应商分别发布数据的机制导致了交易所运行效率降低以及自身商业利益与监管义务之间的冲突。

全球金融机构动态

巴克莱推出新的连接Eurex的巴克莱期货平台

巴克莱计划在法兰克福推出其第六个巴克莱期货平台（BARX Futures platform），以便全球客户能够直接访问欧洲期货交易所（Eurex），并直接通过巴克莱期货平台进行股票、固定收益、期货和外汇交易。巴克莱表示，本地托管的跨资产电子交易平台将提高算法性能，降低市场准入延迟。

标普环球（S&P Global）将WTI期货合约移仓至7月

考虑到近日油价较低，标普环球（S&P Global）建议其WTI原油期货客户将6月份到期的所有合约移仓至7月份。标普表示，采取这一举措是基于2020年6月WTI原油合约的价格可能小于等于零的预期以及持仓量不断下降的趋势来实施的。

小型商业银行在工资保障项目中占据更大比重

美国财政部和小企业管理局（Small Business Administration）的数据显示，在第一轮工资保障计划（the Paycheck Protection Program，PPP）中，小银行批准了约60%的贷款。虽然大型银行在PPP基金的竞争中拥有技术和规模优势，但小型银行则在与小型企业的关系上更胜一筹。

摩根大通：利率期权对特朗普推文越来越敏感

摩根大通（JPMorgan Chase）分析师表示，与去年9月相比，利率期权市场对美国总统特朗普（Donald Trump）推文的敏感度提高了60%。分析人士发现，利率期权价格对特朗普总统在推特上发表有关白宫的议题（例如中美贸易谈判）反应尤其剧烈。

保险公司难以估计新冠疫情给自身带来的损失

新冠疫情的不断扩散使保险公司难以准确评估其潜在损失，尽管人们普遍认为这些损失将远远大于过去的灾难，如卡特里娜飓风或9/11袭击。一些专家表示，监管机构的特别声明——要求保险公司赔偿投保公司因疫情导致的业务中断所产生的损失，将对最终涉及的赔偿金额产生重大影响。

资产管理公司希望参与一级交易商遴选

资管行业要求美联储在发行新国债时赋予大型资产管理公司及其他机构第一轮购买资格，而不是将这一资格限制在现有的24家一级交易商之间。太平洋投资管理公司（Pimco）的经济学家Tiffany Wilding表示：“如果美联储向更广泛的交易对手开放业务，其政策计划在整个金融体系中的传播将会更有效。”。

美国衍生品经纪公司3月份业绩大幅增长

美国期货业协会（FIA）数据显示，多数美国衍生品经纪商的账面价值在3月份大幅增长，瑞银（UBS）、美国银行（Bank of America）和高盛（Goldman Sachs）是美国十大券商中增长最快的三家。三月底，美国券商总资产达到创纪录的4716亿美元，其中期货资产占3183亿美元，较2月份的2140亿美元增长49%。

法国几家主要银行因衍生品交易损失14亿欧元

法国巴黎银行（BNP Paribas）、法国兴业银行（Societe Generale）和法国国家银行（Natixis）都遭受了结构性产品交易带来的损失，三家银行第一季度的总损失为14亿欧元。Natixis表示，正在考虑未来关闭衍生品业务。

FIS推出商品期货定价应用程序

波罗的海交易所（Baltic Exchange）的会员经纪商Freight Investor Services（FIS）推出了一款应用程序，提供干运费、铁矿石、燃料油、钢铁、废料、有色金属、焦煤和化肥的实时定价更新服务。FIS表示，其FIS LIVE应用程序也将在本月内推出包括湿运费和空运费的定价服务。

全球金融科技动态

Robinhood估值达到83亿美元后开始着眼于全球扩张

Robinhood Market最近一轮由红杉资本（Sequoia Capital）牵头的融资筹集到了2.8亿美元，使这家在线经纪公司的估值达到83亿美元。Robinhood Market联合首席执行官Vlad Tenev说，筹集的资金将使Robinhood Market能够在全球进行扩张，并继续推出更多的产品。

算法经济学可以在新冠疫情后的经济复苏中发挥作用

Salesforce和哈佛大学的研究人员发起了一项名为AI Economist的项目，将机器学习应用于经济建模，希望能为政府提供更精密的模型。John Thornhill称，算法经济学（Algorithmic economics）的前沿研究可能有助于引导经济从新冠疫情危机中复苏。

Axoni将为OCC搭建分布式证券借贷平台

期权清算公司（Options Clearing Corp.，OCC）正在与区块链公司Axoni合作，利用分布式借贷技术（distributed lending technology，DLT）建立一个新的证券借贷基础设施。OCC负责证券金融的副总裁Matt Wolfe表示，此举旨在应对行业挑战，降低因手动流程、缺乏自动化和不同系统并行而产生的成本。

撰稿人：王海沣校稿人：曲聆菲

【声明】内容源于网络

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