社服周观点：24省考报名即将落下帷幕，行业景气度持续上行【民生商社刘文正】

—— 掘金复苏主线，“正”视新消费浪潮，引领市场前沿，精准提示机会；以长期主义的研究视角见证时代消费变迁

1.1 复苏跟踪专题

萝卜投研招聘企业/帖子数量跟踪：

新增招聘公司数量情况：2024年3月3日为止一周，国内新增招聘公司数量51608个，恢复至23年同期的89.41%，恢复至19年同期的58.17%，新增招聘公司数量暂未恢复至2022年和2019年同期水平，3月3日为止一周内国内新增招聘公司数量较2月25日为止一周下降2.68%，较2月18日为止一周增长149.94%，主要受春节假期影响。

新增招聘帖数量情况：2024年3月3日为止一周，国内新增招聘帖数量121240个，恢复至23年同期的90.24%，恢复至19年同期的51.01%。从环比增长角度来看，3月3日为止一周内国内新增招聘帖数量较2月25日为止一周下降5.17%，较2月18日为止一周增长157.05%，主要受春节假期影响。

一线城市地铁客运量数据跟踪：截至2024年3月2日，一线城市北京/上海/广州/深圳七日平均客运量分别为994/1021/872/812万人次，分别恢复至2019年同期的89%/96%/93%/151%，深圳客运量恢复趋势最为明显，北京/上海/广州七日平均客运量尚未恢复至19年同期水平。

国内航班情况：截至3月3日，国内航班计划总数7日平均（班次）为14776次，国内航班执行总数7日平均（班次）为13455次，航班执行率为90.0%，较前一日相比上升2.1pcts

STR酒店数据跟踪：中国内地酒店业（约9000个样本）2月第4周RevPAR绝对值为449.0元，环比-51.32%（第3周为春节时段，RevPAR基数高）；较19年同期恢复度为86%。ADR绝对值为437.5元，与19年同期持平；OCC为51.7%，较19年同期-0.9pcts。

1.2 社服周观点：24省考报名即将落下帷幕，行业景气度持续上行

事件：公务员省考报名接近尾声，招录延续扩招态势，报名人数同比提升14%

省考招录延续增长态势：24省考除西藏外累计招录人数同比增5%。截至3月2日，除西藏以外30个省份均已公布省考招录计划，累计招录20万人，同比增长5%。其中广东/四川/山东位居招录省份前三，分别招录1.7/1.3/1.1万人。四川/湖南/山东招录人数增速位居前三，分别为58%/36%/28%。

省考报名人数趋势：竞争加剧，已有可同比报名人数同比增20%。省考考生报名端数据分为报名人数、审查通过人数、成功缴费人数。在报名人数这一统一口径下，根据已有披露的18个省份的报名人数来看，同比去年增长21%。整体报名数据上，因各省三个指标数据披露不全，我们采取披露的报名人数/审查通过人数/成功缴费人数三个数据中最大的一个数据作为报名人数进行统计（小于真实数据），预计2023年省考报名总人数为529万人，2024省考（不含西藏以及青海尚未报名结束）报名人数预计为606万人，同比增14.4%。若以该省考数据作为基数进行测算，则2023/2024报录比分别为27：1和30：1，考试激烈程度进一步提升。

公职类招录考试景气度持续提升，竞争加剧下培训龙头有望受益。24国考和省考整体保持扩招态势，国考招录人数提升6.6%，省考招录人数提升5%；从报名情况看，考生报名热情持续，国考报名人数提升35.3%，省考在高基数水平下现有可比数据同比增21%，整体报名数据根据我们计算提升14.4%。公职类招录考试景气度持续提升，在报录比持续提升竞争加剧下，培训龙头有望受益，推荐华图山鼎，建议关注中公教育、粉笔。

2.1 行业表现

2.1.1 上证指数上涨0.74%，社会服务上涨1.34%

上证指数上涨0.74%，深证成指上涨4.03%，创业板指上涨3.74%，沪深300上涨1.38%，社会服务（申万）上涨1.34%，香港恒生指数上涨-0.82%。

本周28个申万一级行业：社会服务行业（1.34%）在28个申万一级行业中排名第14位，本周涨跌幅位居中端。计算机(申万)以涨幅7.53%位居本周行业首位。

2.2 资金动向

2.2.1 本周个股涨幅龙虎榜：宋城演艺上涨7.33%，昂立教育上涨24.09%

社会服务涨跌幅前五：宋城演艺（7.33%）、西藏旅游（3.26%）、众信旅游（2.54%）、三湘印象（2.11%）、曲江文旅（2.05%）。

社会服务涨跌幅后五：长白山（-9.78%）、三特索道（-4.37%）、大连圣亚（-4.19%）、丽江股份（-3.77%）、九华旅游（-2.99%）。

教育涨跌幅前五：昂立教育（24.09%）、学大教育（15.11%）、科德教育（10.43%）、美吉姆（6.37%）、凯文教育（6.32%）。

教育涨跌幅后二（仅两只个股下跌）：*ST三盛（-4.73%）、行动教育（-0.07%）

2.2.2 个股资金跟踪：宋城演艺净买入额占社服榜首，昂立教育净买入额占教育首位

社会服务净买入前五：宋城演艺（+0.81亿元）、首旅酒店（+0.19亿元）、大连圣亚（+0.18亿元）、张家界（+0.18亿元）、*ST凯撒（+0.04亿元）。

社会服务净卖出前五：长白山（-1.70亿元）、丽江股份（-0.84亿元）、锦江酒店（-0.71亿元）、中青旅（-0.44亿元）、曲江文旅（-0.42亿元）。

教育板块净买入前三（仅三只个股净买入为正）：昂立教育（+0.92亿元）、学大教育（+0.54亿元）、凯文教育（+0.19亿元）。

教育板块净卖出前五：国新文化（-1.43亿元）、中公教育（-1.11亿元）、传智教育（-0.55亿元）、开元教育（-0.37亿元）、行动教育（-0.33亿元）。

3.1 酒店：近一周林芝、毕节酒店预订量上涨超八成；世园会主会场核心建筑瀑布酒店内外装修全面完工

赏花游大热，林芝、毕节酒店预订量上涨超八成

同程旅行数据显示，在众多国内赏花目的地中，最近一周，林芝的酒店预订量同比上涨82%，毕节酒店预订量同比上涨85%，显示出游客对赏花游的热情。出境赏花游市场也呈现出快速增长的趋势。除了日本樱花季等传统赏花目的地外，3-4月的荷兰郁金香赏花线路和5月底出发的保加利亚玫瑰节限定产品等精致小团、私家团产品也受到了用户的高度关注，为游客提供了更多赏花游选择。

今年春季赏花游市场呈现出“长短结合”的特点，5天以上的中长线赏花游和3天以内的周边高频中短途出游均受到游客的青睐。这种多样化的旅游模式满足了不同游客的需求，无论是想要深度体验的旅行者，还是寻求周末短途放松的上班族，都能找到合适的赏花之旅。

近年来，西溪湿地公园、北京世界花卉大观园、武汉园博园等众多国内景区和目的地，将赏花踏青和中国传统文化相结合，推出了花朝节、花神巡游等传统文化相关的赏花活动。这些活动不仅让游客欣赏到美丽的花卉，还能体验到中国传统文化的魅力。据不完全统计，2023年各地举办的花朝节相关主题活动超过200场，预计今年将有更多非遗和传统文化相关的赏花活动，吸引游客前往。

（品橙旅游，2024年03月01日）

透窗观瀑布，世园会主会场瀑布酒店内外装修全面完工

作为主会场所在地的成都东部新区，通过推动实现园与城在空间、功能、风貌上的有机融合，赋予新区经济社会发展新内涵。近日，世园会主会场核心建筑瀑布酒店内外装修全面完工，世园风貌神采更显，城市功能配套也打开新的格局。

“酒店不是独立的，而是作为整个水环境中的一部分。只有当酒店、摩诃池、瀑布结合在一起时，它才是瀑布酒店。”瀑布酒店的设计师、中建西南院总建筑师郑勇曾谈道，在成都世园会这个场地里，酒店不应该是一个“观众”，应该是一个“演员”，和瀑布一起演绎一个完整的场景。“谁说成都平原上不能看见瀑布呢？”

瀑布酒店是雅高集团旗下高端酒店品牌美憬阁在成都打造的又一精品酒店。作为2024成都世园会主会场的核心建筑之一，酒店涵盖140间酒店客房，以及大堂、会议室、厨房、餐厅、恒温泳池、后勤区和地下车库等众多功能区，将有效提升世园会举办期间园区的服务保障能力。

世园会举办期间，成都东部新区主会场预估客流量超500万人次，无疑将为酒店业、饮食业、娱乐业等行业带来难得的机遇。

（红星新闻，2024年03月01日）

3.2 景区：峨眉山A与中国电信乐山分公司签订战略合作框架协议，驴迹科技签约杭州富阳国际康养旅游度假

峨眉山A：与中国电信乐山分公司签订战略合作框架协议

2月29日，峨眉山A发布公告，公司与中国电信股份有限公司乐山分公司签订了为期3年的《战略合作框架协议》，双方围绕“提升景区网络保障力度”，开展5G网络建设、网络带宽提升等方面的合作；围绕“提升景区游览便捷力度”，开展数字实景地图、数字实景导览、数字实景讲解、沉浸式景区体验等方面的合作；围绕“提升景区智慧文旅示范力度”，开展旅游大数据平台、数字安防、数字运营等方面的科研及成果转化合作，按照贡献和约定共享技术成果和知识产权。

（环球旅讯，2024年03月01日）

驴迹科技签约杭州富阳国际康养旅游度假区，项目总投资10亿元

2月26日，杭州富阳经济技术开发区与驴迹科技集团有限公司签订协议，共同开发国际康养旅游度假区项目。

该项目总投资达10亿元人民币，固定资产投入5.2亿元，并引入外资5000万美元。目标是将度假区建设成为国家5A级景区，预期年游客量达200万人次，实现年营收10亿元，年纳税额4000万元，同时提供1500个直接就业岗位。（观点网）

（环球旅讯，2024年02月27日）

3.3 出入境游：中泰互免签证协定正式生效，澳门春节旅客量达17万人次

2023年荷兰旅游住宿创历史新高

荷兰中央统计局2月27日公布的数据显示，2023年荷兰游客过夜数逾4970万夜，创荷兰旅游住宿历史新高，其中首都阿姆斯特丹最受游客青睐。由于过夜能够带来餐饮、住宿、购物、休闲等综合收入，经济效益最为明显，游客过夜数是欧盟及其成员国旅游业统计的核心指标。数据显示，2023年，游客在荷兰的总过夜数达4974万夜，较2022年增加374万夜，增幅为8.1%。

具体而言，2023年荷兰本地游客过夜数为2932万夜，与2022年基本持平；国际游客过夜数为2042万夜，较2022年增长23%，成为荷兰旅游业发展的主要驱动力。城市方面，荷兰首都阿姆斯特丹最受游客青睐，2023年游客总过夜数达900万夜，较2022年增长21%，到访国际游客主要来自英国、美国和德国。鹿特丹、乌得勒支、海牙等市也较受欢迎，2023年游客过夜数均高于2022年。住宿类型方面，酒店住宿占比65%，总计3257万夜。度假屋等短期住宿占比21%，露营占比11%，团体住宿占比3%。国际游客方面，统计显示2023年46%的国际游客选择在荷兰酒店住宿过夜，主要来自德国、比利时、英国及北美和南美国家，其中德国游客过夜数达720万夜，大幅领先其他国家。

（品橙旅游，2024年03月01日）

中泰互免签证协定正式生效

3月1日，中国与泰国互免持普通护照人员签证协定正式生效。

该协定于1月28日在泰国首都曼谷签署。根据协定，中方持公务普通护照、普通护照人员和泰方持普通护照人员，可免签入境对方国家，单次停留不超过30日，每180日累计停留不超过90日。

（品橙旅游，2024年03月01日）

澳门春节旅客量达17万人次 假期结束后日均回落至8万

2月26日，澳门旅游局表示，春节黄金周期间澳门日均入境旅客近17万人次，与2019年水平相当。但假期结束后，旅客数量回落至每日约8万人次。

澳门旅游局今年将重点拓展海外市场，计划下周在葡萄牙进行推广活动，并于下月初在日本举办为期三天的路演及商务推介会。尽管海外活动规模难比在内地的澳门周活动，旅游局仍有计划逐步在亚洲其他地区开展路演。

（品橙旅游，2024年02月28日）

3.4 免税：中国中免拟对三亚国际免税城一期追加投资，3月1日横琴粤澳深度合作区正式实施封关运行

中国中免拟对三亚国际免税城一期追加投资

2月27日，据中国中免公告，董事会会议审议通过《关于三亚国际免税城一期二号地项目追加投资的议案》。2021 年 3 月，经董事会审议通过，公司投资 36.9 亿元用于三亚国际免税城一期 2 号地项目建设。随着项目的开发推进，为进一步提高项目的综合竞争力，综合考虑项目产品定位、市场条件及实际推进情况等多方面因素后，公司拟对该项目追加投资10.7亿元，主要用于增加建筑面积、停车面积、外立面及幕墙品质提升、机电系统及电力系统配置提升等。

（品橙旅游，2024年02月28日）

解读横琴封关：退免税吸引产业投资 促进澳琴一体化发展

3月1日零时，横琴粤澳深度合作区（以下简称横琴或合作区）正式实施封关运行。2021年9月，中共中央、国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》明确，合作区实施范围为横琴岛“一线”和“二线”之间的海关监管区域，合作区实施货物“一线”放开、“二线”管住的税收政策，人员进出高度便利的分线管理政策。根据相关政策，横琴封关运行后，经“一线”进口、可享受免税或保税政策的主体和货物范围有所扩大，含进口料件的加工增值30%及以上的货物经“二线”进入内地可免征进口关税。除了免（保）税之外，符合要求的企业还能办理出口退税。记者从横琴粤澳深度合作区税务局了解到，自横琴正式封关运行起，内地经“二线”进入合作区、符合规定的有关货物视同出口，实行增值税和消费税退税政策。

（每日经济新闻，2024年03月02日）

3.5 餐饮：百胜中国2023年净利润增长87％，沪上阿姨跻身“新茶饮第二股”候选人

百胜中国2023年净利润增长87％，新增1697家店

3月1日，百胜中国发布2023年年度业绩报告。

2023年，百胜中国总营收109.78亿美元，同比增长14.73%；净利润达8.27亿美元，同比增长87.1%；经营利润增长76%至11亿美元，餐厅利润率提升至16.3%。

期内，百胜中国门店总数增长13%，新增1697家门店，截至2023年底，门店总数达到14644家，覆盖超过2000个城镇。系统销售额同比增长21%，数字订单收入超92亿美元，占餐厅收入的89%。肯德基及必胜客会员总数超4.7亿，会员销售额占系统销售额的65%。公司计划2024年新增1500至1700家门店，资本开支预计在7亿至8.5亿美元。

（红餐网，2024年03月01日）

新茶饮接连递表港交所，沪上阿姨跻身“新茶饮第二股”候选人

2月14日，沪上阿姨向港交所递交上市申请，拟在主板挂牌上市。联席保荐人为中信证券（香港）有限公司、海通国际资本有限公司及东方融资（香港）有限公司。

沪上阿姨于2013年开设第一家门店，并以一款“五谷奶茶”迈开扩展中国北方地区门店网络的步伐。其后，在2019年，沪上阿姨开始提供鲜果茶，并得以在全国各地快速扩张，包括扩展至南方地区。2021年5月，沪上阿姨升级全新的鲜果茶战略。

根据招股书，截至2023年9月30日，沪上阿姨在全国300余座城市拥有7297间门店，是覆盖最多中国城市的中国中价现制茶饮店品牌。而根据窄门餐眼数据，截至2月1日，沪上阿姨门店数量已超过7700家。

综合来看，沪上阿姨在其中的表现并不突出。不过，上市虽然是行业内卷下品牌发展的重要动作之一，以寻求资本市场输血，从而加速发展步伐。但上市并不是终点，后续如何更高效率地撬动有限的消费者，将成为摆在诸多新茶饮品牌面前的挑战。毕竟，身为“新茶饮第一股”的奈雪的茶，自上市以来的财报表现并不好看，如今也在通过放开加盟、推出低价产品，甚至关停子品牌台盖等动作，寻找更多突破点。

（红餐网，2024年02月29日）

3.6 教培：全国两会民进中央提出《关于深化体教融合促进学生全面发展的提案》，潘碧灵委员提出加大对中部地区“双一流”高校支持力度

民进中央：深化体教融合，促进学生全面发展

今年全国两会，民进中央带来《关于深化体教融合促进学生全面发展的提案》。

提案指出，深化体教融合政策举措落实不够充分，体育教师距离配齐配强仍有差距，校园体育文化建设实践不足。为此，建议深化体教融合，促进学生全面发展。

一是加强推进协调机制建设，切实保障政策落地。加强部门间沟通协作，定期研究解决重大问题。加强不同部门间的政策协同，提高体教融合工作方法的可操作性，形成政策合力。统筹体育、教育资源，压实不同部门具体责任。解决体教融合中在校学生的运动水平等级认证、建立学校体育过程性评价规范、丰富评价内涵等关键问题。加大对学校体育的经费投入力度，保障体育教学需求。

二是加大师资保障力度，增强学校体育内生动力。深化体育评价体制改革，尽快制定科学规范、符合实际、有操作性的学校体育实施评价、学生体质健康评价、体育特长学生评价、体育教师教学成果评价等标准，全面推进学校体育改革与发展。落实体育教师的生均比例，畅通优秀退役运动员、教练员进校任教通道，特别是对于承担体育拔尖人才、后备人才培养任务的学校，加大对高水平运动员进校任教的支持力度。明确体育教师职称层级、岗位等级、晋升渠道等标准，提升体育教师从业热情。

三是鼓励校园体育文化建设实践探索。明确体育文化授课要求，完善课程建设。鼓励根据地域特色开展校园体育文化建设，推动建设一批体育文化建设示范校。针对青少年体育需求，开展科技创新和成果转化。引导社会体育组织与学校合作，参与支持青少年体育培训、体育公益活动。

（中国教育新闻网，2024年03月03日）

潘碧灵委员：加大对中部地区“双一流”高校支持力度

在调研中，潘碧灵发现，受地方政府财力水平、地方经济社会发展水平、地方政府投入高等教育的意愿等因素影响，在招生规模逐年扩大的趋势下，部分中部地区省属“双一流”高校存在预算经费相对不足的情况。

潘碧灵建议，一要全面加强对中部地区省属“双一流”高校高质量发展的支持和指导，在办学平台、学科建设、成果奖励、教研项目等方面予以重点支持；二要持续加大中央财政对中部地区省属“双一流”高校支持力度，重点加强学生宿舍、教研设备设施、图书馆、校园生活设施、实习实训基地、校园信息化等教育基础资源建设；三要稳步推进高水平大学对中部地区省属“双一流”高校对口支援力度，通过选派领导干部、学者专家到相应高校任职，联合培养研究生，共建团队平台项目等形式，对其给予全方位、深层次、大力度的支援。

（中国教育新闻网，2024年03月02日）

3.7 会展：琴澳以合建会展协会深化“一会展两地“，厦门会展瞄准300万平方米会展总面积目标

琴澳以合建会展协会深化“一会展两地 ”  

借于3月1日举行的横琴粤澳深度合作区琴澳会展业交流会，来自澳门与横琴的业界代表决定将围绕“澳门平台+ 国际资源+横琴空间+成果共享 ”，深化以“一会展两地 ”模式推进会展业。

当天，横琴粤澳深度合作区正式实行分线管理封关运行。“相关新政策将为会展业带来重大利好。例如，企业可以保税暂时进口的会展展品，活动结束之后可以运回澳门， 便利琴澳开展‘一会展两地’活动，为琴澳会展业提供了新的发展机遇。”珠海澳博会展有限公司负责人说。

此前，文旅会展商贸是横琴重点发展的四大重点产业之一。澳门展贸协会负责人表示，随着琴澳一体化提速发展，四大重点产业为澳门“ 1+4 ”适度多元发展提供了有力支撑。一系列成果的落地，显示出“一会展两地”模式的吸引力，也进一步提升了琴澳展会平台的影响力。

当日举行的横琴会展协会会员大会，选举澳门居民何海明为候任会长。“横琴会展协会的成立，是推动横琴与澳门会展联动、合作创新的重要平台，是促进横琴与澳门产业多元与融合发展的重要纽带，也是推进琴澳成为理想的区域会展目的地的重要力量。”横琴粤澳深度合作区经济发展局相关负责人说。 

（新华网，2024年03月01日）

厦门会展：瞄准300万平方米新目标

过去一年，厦门老牌展会焕发新机，新兴展会初露锋芒，知名展会纷纷抢滩。数据显示，2023年，厦门举办各类展览152场，展览总面积达226万平方米，同比增长68.2%，恢复到了2019年的94%。

今年，厦门提出目标：冲刺300万平方米的会展总面积。

记者了解到，会展载体能级的提升成为发力点之一。去年下半年，全省规模最大的会展中心——位于厦门翔安的厦门国际博览中心投入使用，这座总建筑面积达115.92万平方米的载体，其中可展览面积达30万平方米。

产展结合，会展业的产业带动作用彰显。根据测算，厦门2023年152场展览、4383场会议，产生约287亿元经济效益，同比增长85.4%。

“大型会展活动和举办城市的选择是一个双向机制，首先是城市及当地产业集群对于展会的需要，其次是落地城市能满足展会发展的需要。”喻皓表示，这种双向奔赴，让展会成为撬动产业做大做强的一个支点，服务城市实体经济和相关产业升级发展。“厦门将深入构建‘会展+生态’，以会展打造新业态、助力新消费，促进不同产业相互融合、相互发展，为区域经济融合发展提供更有力的支持。”

（东南网，2024年03月03日）

1).宏观经济波动风险：经济增速放缓、通货膨胀加剧、居民可支配收入增长不及预期导致整体消费需求增长势头下滑的风险。

2).行业竞争加剧风险：餐饮、旅游等行业竞争者众多、短期市场总量难以出现较大增长，为争夺市场份额加大营销投入甚至出现价格战的风险。

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刘文正

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