社服周观点：“双节”客流恢复平稳，人均消费环比五一有所提升，重点景区相比19年增长显著【民生商社刘文正】

【民生证券研究院】商社团队介绍

1.1 旅游总量情况&旅游消费潜力释放工作措施

根据文旅部10月7日披露数据，2023年中秋节、国庆节假期，全国国内旅游出游人数8.26亿人次，同比增长71.3%，恢复至19年104.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，同比增长129.5%，恢复至19年101.5%。

从文旅部10月7日披露数据来看，相较19年，23年中秋国庆旅游人次/旅游收入均增，但因旅游人次增幅大于旅游收入增幅，人均消费低于19年同期水平，约为19年同期97.5%（人均消费=旅游收入/旅游人次），表现与端午、五一数据走势一致。

国务院办公厅于9月27日印发《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》，旨在丰富优质旅游供给，释放旅游消费潜力，推动旅游业高质量发展，进一步满足人民群众美好生活需要，发挥旅游业对推动经济社会发展的重要作用。

《若干措施》从5个方面提出30条推动旅游业高质量发展的工作措施：

一是加大优质旅游产品和服务供给，推进文化和旅游深度融合发展，实施美好生活度假休闲工程，实施体育旅游精品示范工程，开展乡村旅游提质增效行动，发展生态旅游产品，拓展海洋旅游产品，优化旅游基础设施投入，盘活闲置旅游项目。

二是激发旅游消费需求，改善旅游消费环境，完善消费惠民政策，调整优化景区管理，完善旅游交通服务，有序发展夜间经济，促进区域合作联动。

三是加强入境旅游工作，实施入境旅游促进计划，优化签证和通关政策，恢复和增加国际航班，完善入境旅游服务，优化离境退税服务，发挥旅游贸易载体作用。

四是提升行业综合能力，支持旅游企业发展，加强导游队伍建设，提升旅游服务质量，规范旅游市场秩序。

五是保障措施方面，要健全旅游工作协调机制，强化政策保障，拓宽融资渠道，加强用地、人才保障，做好旅游安全监管，完善旅游统计制度。

1.2 交通客运情况

综合来看，我们认为国庆假期客流总体修复情况或与五一接近：其中营业性客运中铁路/水路/民航恢复情况略超过19年同期；公路客运人次指的是“公路运输企业及由其组织的其他单位在一定时期内实际运送的旅客人数”，即“客运站大巴车运输的旅客数”；与疫情前对比，铁路、自驾对大巴车出行形成明显替代；与五一对比，国庆假期长线游占比更高，因此公路客流恢复度较五一更低。从高速公路车流量来看，国庆假期实际公路出游情况恢复度与五一接近。

1.3 离岛免税&海南旅游情况

离岛免税表现：根据海口海关数据，9月29日至10月6日，海口海关共监管离岛免税销售金额13.3亿元，免税购物人数17万人次。双节整体，离岛免税日均销售1.66亿元，日均购物人次2.13万人次，客单价7824元/人，同比2021年各－21%/－17%/－4%，同比2022年各+90%/+113%/-11%。

海南航班情况：2023年国庆+中秋双节期间（9.29-10.6）美兰机场运输人次前八天合计达62.7万人次，同比2019和2021年增长26.67%/45.48%。2023年国庆+中秋双节期间（9.29-10.6）美兰机场前八天执行航班数合计达4096架次，同比2019/2020/2021/2022年增长28.16%/16.07%/30.24%/92.48%。2023年国庆+中秋双节期间（9.29-10.6）凤凰机场前八天执行航班数合计达2948架次，同比2019/2020/2021/2022年变化27.07%/-1.14%/12.86%/217.33%。

1.4 重点景区情况

宋城演艺：假期八天，宋城演艺全国千古情演出场次共338场，是2022年国庆黄金周的384.10%、2019年国庆黄金周的125.19%；千古情单日最高上演59场，各大千古情霸屏各大榜单。（注：下表统计场次为宋城演艺公众号公布的千古情计划演出场次，由于千古情演出可能视当天演出情况临时加场，因此下表统计的计划演出场次数与公司统计的实际演出场次存在一定差距）

峨眉山：峨眉山景区接待游客22.83万人次，同比19年增长59.14%，实现门票收入2117.73万元，同比19年增长14.43%。

青城山：假期前七天，青城山—都江堰景区旅游接待持续火热，共接待游客57.26万人次，较2019年同期增长13.4%。

长白山：今年中秋、国庆假期长白山景区累计接待游客16.58万人次，2022年同期接待游客6.9万人次，同比增长140.29%，23年平均单日接待2.07万人；2019年“国庆”长假（10月1日-7日），长白山景区共接待游客19.85万人次，平均单日接待2.84万人。

九华山：中秋、国庆假期前三天，九华山风景区累计接待游客12.01万人次，同比增长59.4%，日均4.00万人；国庆当天，截至当天下午两点，九华山风景区全天接待游客5.1342万人次，同比增长70.4%；19年国庆假期九华山风景区七天共接待游客27.22万人次，日均3.89万人；23年日均较19年同比+2.8%。

张家界：今年年中秋国庆小长假（9月29日—10月6日），张家界武陵源景区（张家界国家森林公园）进山人数26.35万人，同比增长164.00%，日均3.29万人；2019年国庆，武陵源核心景区接待一次进山游客19.53万人，日均2.79万人，与19年相比，23年假期日均人数+17.9%。

玉龙雪山：2023年中秋国庆假日，玉龙雪山景区接待游客19.46万人次（含政策性免票），比2022年增长191.21%，恢复到2019年同期接待量水平；期间接待游客最高峰值为10月3日，接待31844人。

三特索道：三特索道节日期间累计接待游客约44.57万人次，按可比口径，双节前7天游客接待量较去年同期增长240.36%，较2019年国庆黄金周增长15.64%，实现营业收入与去年同期相比，增幅达264.02%，较2019年增长8.13%，均创下历史同期最好水平。

复星旅文：复星旅文旗下Club Med地中海俱乐部中国区度假村按可比口径总营业额超2022年国庆假期约90%，超过2019年同期约25%，平均入住率达90%。

黄山：中秋国庆假期，景区吸引了19万余游客，以19万游客为基础计算，平均单日游客27143人；2019年7天假期，吸引来山游客170068人，19年国庆平均单日24295人，根据上述数据为基础计算，中秋国庆假期黄山平均单日游客量较19年国庆+11.72%

1.5 重点省市情况

四川：中秋国庆假期全省共接待游客5691.02万人次，旅游消费总额361.53亿元，在大数据同一口径下，同比分别增长79.45%和116.06%，较2019年分别增长11.18%和14.24%，超过全国平均增幅7.08和12.74个百分点。

湖南：中秋国庆假期，全省共接待游客3068.2万人次，同口径比2022年十一假期增长82.87%，同口径比2019年增长25%左右；其中，过夜游客1394.33万人次；一日游游客1673.87万人次。全省实现旅游综合收入317.5亿元，同口径比2022年十一假期增78.65%，同口径比2019年增长30%左右。

浙江：中秋国庆假期全省接待游客4372.4万人次，同比增长6.8%，较19年增长5.1%；全省旅游收入486.4亿元，日均旅游收入60.9亿元，同比增长8.2%，较19年增长0.5%；全省纳入监测的252家4A级及以上景区累计接待3447.7万人次，同比增长14.9%，较19年同期增长12.7%。游客量前三的城市分别是杭州、宁波和金华，游客人次分别为843.2/649.8/533.1万人。

江苏：8天假期，全省共接待国内游客7118.48万人次，实现旅游总收入907.59亿元，同比分别增长104.7%和151.9%，较2019年同期分别增长25.1%和25.8%。同时，银联商务数据显示，假期前7天，江苏文旅消费总额175.55亿元，占全国10.62%，占比保持全国第一。

广东：2023年中秋、国庆假期八天(9月29日至10月6日)，广东累计接待游客6386.2万人次，同比增长44.7%(按可比口径，下同)，较2019年增长1.6%；实现旅游总收入571.6亿元，同比增长148.7%，较2019年增长7.7%。

湖北：今年国庆假期前五天（9月29日至10月3日），湖北省564家A级景区共接待游客1197.44万人次，同比2022年、2019年分别增长77.65%和27.60%；旅游收入33.90亿元，同比2022年、2019年分别增长94.60%和91.74%；10月3日A级景区接待游客243.57人次，相比2022年同期增长95.26%。

贵州：2023年“中秋国庆”假期第五天，全省消费市场平稳运行，消费市场复苏明显。据银联商务监测数据显示，假期前五日，全省消费金额261.56亿元，同比增长29.87%，消费人次3624.54万人次，同比增长27.02%。

北京：接待游客1187.9万人次，按可比口径同比增长48.9%，比2019年增长12.9%；旅游总收入155.7亿元，同比增长108.2%，比2019年增长21.9%。游客在京人均花费1310.6元，同比增长39.9%，比2019年增长8.0%。

上海：中秋国庆假日上海共接待游客2129.67万人次。据上海银联统计测算，中秋国庆假日期间，上海地区含吃、住、行、游、购、娱等全要素旅游消费交易总金额为292.38亿元，同比增长29.70%。

杭州：截止10月6日下午4时，中秋国庆长假杭州市各景区景点（含乡村旅游）共接待游客1300.87万人次（日均162.61万人次），同比2022年国庆假期增长34.37%。客流峰值出现在10月2日，达到205.82万人次。

昆明：全市共接待游客1283.75万人次，按可比口径同比增长221.55%；实现旅游综合收入137.81亿元，按可比口径同比增长350.95%。

1.6 出境游情况

出境游整体情况：今年中秋、国庆假期全国边检机关共查验出入境人员1181.8万人次，日均147.7万人次，较去年同期增长约2.9倍，是2019年同期的85.1%。其中，入境587万人次，出境594.8万人次。查验出入境交通运输工具49.5万架（艘、列、辆）次，较去年同期增长1.4倍。10月2日，出入境人员突破167万人次，为节假日期间单日最高。

香港：“双节”期间，平均每日内地旅客入境约14万人次，较“五一”黄金周高约一成。内地旅客入境最高峰日子为国庆节当天，约18万人次访港。酒店整体入住率达到90%，在访港内地旅客当中，约45%为过夜旅客。

澳门：内地中秋国庆八天假期，澳门各口岸出入境总人次为460.82万人次，其中，入境澳门旅客逾93.14万人次。

广之旅：2023年国庆黄金周出境游价格较2019年同期总体上浮近2成，部分出境目的地跟团游价格更是上涨超过50%。

抖音：国庆长假，抖音出境游订单同比增7倍。最热门的目的地是中国香港、中国澳门。紧跟其后的是，今年9月对中国游客实施为期5个月免签政策的泰国，主要游玩城市是芭提雅、曼谷。

同程：中秋国庆假期期间出境游酒店、机票预订量均超过疫情前同期水平。

携程：十一期间，出境游订单同比增长超8倍。从机票预订数据来看，90后群体仍是出境旅客中的“主力军”，占比近三成；00后增速最快，占比已和80后相当，达到22%。

1.7 酒店/OTA情况

同程：同程旅行数据显示，中秋国庆假期期间，平台酒店预订量超过“五一”假期，创下今年以来的单日峰值。

美团：美团国庆长假旅游预订量较2019年翻倍增长：截至9月20日，平台上旅游消费订单（含酒店民宿、景点门票、交通等）较2019年翻倍增长，餐饮堂食订座量则增长112%。一站式度假“省”到底 必住榜酒店预订量增长100%，美团、大众点评上的“户外遛娃”搜索量同比增长超200%，“家庭房”“亲子房”的假期预订量同比增长超过400%。中秋国庆期间，“必住榜”酒店的预订量环比翻倍。

1.8 餐饮恢复情况

整体趋势：

部分餐饮企业假期前七天销售额同比增长近两成：据商务部10月6日数据显示，假期前7天，商务部重点监测餐饮企业销售额同比增长近两成，重庆、杭州、武汉同比分别增长30.3%、19.3%和16.3%；团圆家宴、亲朋聚餐、婚庆喜宴等成为餐饮消费新热点。

堂食消费规模快速扩大：10月5日，美团发布的“十一”黄金周消费数据显示，全国服务零售日均消费规模较2019年同期增长153%，迎五年来最旺“十一”，上海、北京、成都、重庆、深圳消费规模位居全国前五。其中，全国餐饮堂食消费规模较2019年同期增长254%。

餐饮行业景气度上行：根据烹饪协会餐饮调研显示，“双节”黄金周期间全国餐饮消费繁荣活跃。据中国烹饪协会开展的“2023年中秋国庆假期餐饮业经营情况调研”数据显示，受访餐饮企业假期前七天营业收入与去年国庆假期相比上涨67.5%，与2019年国庆假期相比上涨15.1%；客流量与去年国庆相比上涨82.2%，与2019年国庆假期相比上涨6.6%。

住宿餐饮服务销售收入同比增加：根据国家税务总局，中秋国庆假期，受居民出行及旅游消费火热带动，住宿餐饮服务销售收入同比增长25.5%，其中旅游饭店、露营地服务、民宿服务销售收入同比分别增长1.3倍、1.5倍、45.5%。

企业表现：

奈雪的茶：假期期间，奈雪的茶售出超1000万杯茶饮，全国多地门店环比节前增长超500%，部分城市线上外卖订单增长超200%。

海底捞：假期期间，海底捞门店接待顾客超1300万人次，日均到店客流同比2019年国庆期间增长超过70%。

呷哺呷哺：假期期间，全国有18家新店及焕新店亮相，先后落户在北京、河北、河南、山东等地；旅游热门城市及旅游景点周边餐厅业绩增长尤为明显。呷哺呷哺大兴国际机场餐厅，营收比去年增长3倍以上，平均翻台率超5.4次。

1).宏观经济波动风险：经济增速放缓、通货膨胀加剧、居民可支配收入增长不及预期导致整体消费需求增长势头下滑的风险。

2).行业竞争加剧风险：餐饮、旅游等行业竞争者众多、短期市场总量难以出现较大增长，为争夺市场份额加大营销投入甚至出现价格战的风险。