在财富游戏中，不乏“中年反贫”之人，原先相信“你不理财，财不理你”的人，饱尝了“越理越少，甚至把富翁理成‘负翁"的现象，难怪乎有人把这种现象概括总结为：“土豪死于信托、中产死于非标理财、屌丝死于P2P”。
“资产荒”是近期资管业务领域，人们谈论最多的一个问题之一。资产荒并非指没有资产可投,而是收益高的优质资产越来越少。对机构而言,资产荒意味着市场可投的资产覆盖不了资金成本。今天小编就来给大家讲一讲中国出现资产荒的原因。
业界中，部分人认为：“国内金融体系中，有大量资金找不到合适的投资品，出现了配置混乱的局面。”；而另一部分人则认为：“资产荒本质是高收益资产的缺乏”；也有一部分人认为:“实体经济回报率下行是出现资产荒的根本原因。随着央行推行宽松的货币政策，而信托等刚性兑付逐步打破，银行等大型资产配置机构对低风险高收益的固定收益类资产需求得不到满足，本质上是负债端高成本与收益端低回报的不匹配，因此，与其说是资产荒，不如说是高收益资产的缺乏。”凡此种种，不一而足。
中国历史上出现过不少“荒”，如上世纪50年代末，我国发生的三年自然灾害属于饥荒。改革开放后，随着经济高速增长，中国出现了电力供给缺口——电荒。而到了2013年6月，央行收紧货币而引发了资金面趋紧——钱荒。现如今，中国经济最大问题是，巨量资金找不到合适的投资品——资产荒。
造成中国出现资产荒的原因可以归结为以下几点：
经济下行，企业找不到好的投资去处；
首先，随着中国经济增速的持续下行，企业效益在不断下降，导致优势资产的供给减少。据统计，2015年我国全年规模以上工业企业实现利润6.36万亿元，比上年下降2.3%。分经济类型来看，国有控股企业实现利润1.09万亿元，比上年下降21.9%；股份制企业利润4.30万亿元，下降1.7%；私营企业利润2.32万亿元，增长3.7%。
现在对于实体企业来说，受产能过剩和经济下行、成本上升这几大的因素的影响，很多行业的利润率正在快速下行，且投资风险却在快速上升。正因为可供投资的优质资产一时难寻，所以无论是国企还是民企，现在都偏向于手握资金不动而“静观时变”。
再者，国家为了经济的“稳增长”，扩大了货币的投放规模，这进一步加剧了可配置的优质资产供不应求的局面。2015年，我国广义货币M2增速为13.3%，名义GDP增速为6.3%，前者比后者高出七个百分点。
而到了2016年上半年，中国新增信贷规模达到7.53万亿，创下了历史的新高。同时，最新M2规模已经突破了147万亿，中国的M2已是GDP的两倍都不止。中国的M2规模全世界罕见。
对此，有专家反驳称，M2规模大是因为中国直接融资比重大，与西方国家没有可比性。但我们可以换个角度来看M2规模的虚实程度：2015年，中国全社会固定资产投资规模超过56万亿人民币，约比美国同期固定资产投资规模多了5万亿美元，但GDP总额比美国少7万亿美元。这说明了，中国的货币超发对经济的拉动的效果远不如美国。
最后，先前银行为了规避信贷风险，把大部分的信贷配置到了低效率的国企、央企以及地方政府融资平台，这就导致银行资产质量的整体下降。在社会诚信体系不健全的情况下，银行及非银金融机构可配置的资产的选择余地本来就不大，但对资产配置的需求却在不断扩大。
而今年以来，银行为了规避国有部门的效率低下、生产制造企业不良资产率上升等问题，银行不得不将信贷大量投向于居民长期房贷业务。7月份银行的新增的信贷99%都流向了居民中长期房贷。大量信贷自己流向房地产，也是“资产荒”背景下，银行等金融机构的无奈抉择。
“资产荒下”资产配置要兼顾灵活与安全
目前正处在经济寻底、换挡的变革时期，中国经济已经结束长达30余年的高速增长期，随着未来投资、库存、出口等触底，经济从快速下滑期进入缓慢探底期。由此引发的长期“资产配置荒”，将对个人财富管理形成较为严峻的考验。高净值人群尤其面临这一困境。
中国近半高净值家庭财富来源于创业
“国外富豪很多财富都是继承来的，所以我们说是‘旧钱’，中国近一半高净值家庭的财富来源于创业，是‘新钱’。”2015年兴业私人银行和波士顿咨询公司开展的高净值客户调研报告显示，从最重要的财富来源看，创办实业公司的人数获利占比47%，投资金融市场获利25%，工资和福利积累11%，投资房地产获利9%，继承父辈财产占7%。
从职业分布上看，企业主占46%，国有企业高管或职业经理人占19%，专业投资人士占9%，其他专业人才如律师、医生等占10%，自由职业人士包括演艺、体育、收藏等领域占8%，全职太太占7%。
从高净值家庭地域分布图上来看，广东、江苏、北京、山东、上海和浙江6个省市是“有钱人”最为集中的地区，每个省市高净值家庭均超过10万户。
根据国际经验，富裕家庭应有四分之一的资产配置在海外，四分之三配置在国内，但是中国高净值投资者只有5%的资产配置在海外。越来越多中国高净值家庭在考虑把部分的资产进行国际多元化的配置。
资产配置可参考“标准普尔家庭配置图”，即把家庭的钱分成四份：
10%是“要花的钱”3-6个月生活费；
20%“保命的钱”防止家庭突发的大额开支；
30%“生钱的钱”股票、基金、房产等高收益高风险投资；
40%“保本的钱”养老金和教育金。
资产配置还需要结合“生命周期”。例如，结婚至孩子出生前这一阶段花销较高，未来收入预期高，家庭负担开始加大，投资重点是“积累本金”，投资建议是：50%股票或基金，35%信托、债券或保险，15%活期储蓄。再比如小孩出生至上大学阶段，投资重点是“寻求风险与收益的平衡”，建议配置40%股票、外汇或期货，20%信托、定期存款、债券或分红型保险，10%活期储蓄，30%房产。子女参加工作至退休前，投资重点是“扩大投资”，50%股票或基金，40%定期存款、债券及定期分红型保险，并开始养老计划，10%活期储蓄。退休阶段，投资重点是“稳健养老”为主，10%股票或股票型基金，50%定期储蓄或债券，40%活期储蓄。
最后，小编还是要提醒各位，财富管理最重要的就是控制风险，“动荡时期”资产的安全、保值更为重要！
亿源金融家
海外金融服务共享平台
离岸家族信托/海外资管/税务规划
海外移民/海外房产/美国保险