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【河溿微课堂】五十六期中小微企业股份改制及挂牌法律要点梳理

山西股权交易中心

2020-05-13

导读：各位学员们大家好今天的河溿微课堂将为大家带来中小微企业股份改制及挂牌法律要点梳理快快搬好小板凳上课啦秦瑗律师

各位学员们大家好

今天的河溿微课堂将为大家带来

中小微企业

股份改制及挂牌法律要点梳理

快快搬好小板凳

上课啦

秦瑗律师：山西股权交易中心小微商学院讲师，盈科律师事务所金融资本部门核心成员，已取得证券从业资格证、基金从业资格证等。

主要业务领域：四板、新三板挂牌；公司法律事务，包括起草及审查重大合同、商务谈判、企业兼并与重组、股权结构设计、股权激励方案设计等金融资本业务。

中小微企业股份改制及挂牌法律要点梳理

河畔微课堂的学员们大家好，我是山西股权交易中心小微商学院讲师，北京盈科（太原）律师事务所秦瑗律师，自执业以来，我一直在服务于中小企业，为企业股份改制、挂牌晋兴板提供全程及多维度的法律服务。截止目前，本团队已经为五十余家企业提供股份改制或挂牌晋兴板服务。所以，今天想带大家了解了解我们所熟悉的业务。

作为小微商学院的学员，想必大家都知道我们省的四板平台是山西股权交易中心，想要在中心挂牌最高板块晋兴板，必须符合五大要求：首先必须是股份公司，存续要满一个完整的会计年度，所以有限公司需要先完成股份改制；其次，是主营业务要明确，具有持续经营能力；再者，是股权要清晰，治理结构健全，不能存在股权代持，股权纠纷问题；然后是企业要合法合规经营，不能有重大的违法违规行为；最后，是需要有专业的推荐机构和其他辅导机构。

我们团队作为专业的法律服务团队，在服务过五十余家企业后，梳理了企业挂牌过程中的法律审核要点，在此与大家分享。

1. 有限公司存续的合法合规性，包括公司投资人协议是否违反禁止性规定，注册资本是否按照法律规定及章程约定完成实缴，公司有无办公住所，法定代表人是否符合任职条件，历次股东会议的签署是否真实合法合规等。

2. 股份公司设立的合法合规性，包括股东大会、董事会、监事会是否履行规定的程序，董监高任职是否符合条件，折股方案是否符合规定等。那么股份公司该如何确定注册资本呢？《公司法》第九十五条规定：有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产。《挂牌业务规则》第八条规定：有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。那么这个“净资产”究竟是什么？净资产包括有限公司时期股东实缴的资本以及实缴资本增值的部分，即资本公积，还包括有限公司运作期间产生的盈余公积金和未分配利润。净资产折股，到底可以如何折？有四种方案，当净资产大于注册资本时，一是可以将净资产全部折股；二是可以净资产部分折股，折股的净资产大于原注册资本，剩余部分计入资本公积；三是折股的净资产等于原注册资本，剩余部分计入资本公积；四是当净资产等于注册资本时，净资产全部折股。这里我们需要知道的是，资本公积转增股本时，不缴纳个税；盈余公积、未分配利润转增股本时，需要缴纳个税。

3. 公司独立性，包括人员独立，公司是否具备开展业务所需的员工，是否与员工签订劳动合同，是否为员工缴纳社会保险；业务独立性，公司的业务是否独立于控股股东或实际控制人；财务独立，公司是否配备独立的财务人员，是否建立健全的独立的核算体系及会计制度；资产独立，公司的资产是否与实际控制人分离，实际控制人是否违规占用公司资产；机构独立，是否拥有开展业务所需的办公场所。

4. 出资情况，历任股东是否按照法律规定及章程约定履行出资义务；是否按照规定完成相应的评估、验资程序；以实物出资、知识产权、土地使用权或股权出资的，该权利或权属是否真实明确，是否存在纠纷或潜在风险；出资后是否存在抽逃问题。

5. 主营业务是否在登记的经营范围中，是否取得相关的经营资质，在服务企业的过程中，我们常见的经营资质有：安全生产许可证、排污许可证、工业产品生产许可证、危险化学品行业许可证、印刷经营许可证、道路交通运输许可证、军工企业涉密资质、特种设备生产许可证、增值电信业务经营许可证等。

6. 持续经营能力，在判断一个企业是否具有持续经营能力时，我们需要做通盘考虑，包括股权是否清晰明确、高管层是否稳定、办公场所是否稳定、是否具有开展业务所必须的研发人员、其他业务员人员，是否有开展业务所必须的资产，是否有稳定且多渠道的供应商、是否有稳定且独立的销售客户，是否有显著的同业竞争问题等。

7. 股本及演变，公司存续期间的历次的增资、减资是否履行了股东会决议、通知债权人、公告等必要程序，股权结构是否合理，是否存在股权代持及股权纠纷的问题等。在这里，我想先为大家介绍一下股权的九条生命线，67%是绝对控制线，无特殊约定的情况下，持有67%的股权重大事项一人说了就算数，如增资、减资、变更公司类型等；51%是相对控制线，对于一般事项拥有做主权；34%是一票否决线，对于重大事项，只要持有34%股权的不同意便不能通过；30%是上市公司要约收购线；20%是重大同业竞争警示线；10%有权召开临时会议；5%是重大股权变动警示线；3%拥有临时提案权；1%拥有代位诉讼权。关于股权结构是否合理的问题，不能盲目的只看股权的9条生命线，我们要深入结合公司实际情况，在服务过程中，尽可能的为公司设计一套高分股份架构，这属于顶层设计问题，也是公司最重要的事情之一。

8. 公司治理结构，公司在变更为股份公司后，是否建立了三会一层，三会一层有无正确履行其职责，公司的章程制定与历次修改是否履行规定，公司是否建立财务制度、人事制度、薪酬制度等各类管理制度。

9. 公司合法合规经营，公司存续期间，是否遵守法律法规做到安全生产、是否有履行环评义务、是否建立了环保措施，劳动用工是否符合规定，是否依法缴纳各项税种，相关财政补贴的申报是否合法合规，是否按照规定用途使用等，在尽调时需要公司提供近两年行政处罚及诉讼、仲裁文件，我们来进行分析把控。

以上就是我今天为大家讲解的挂牌法律要点，因为时间有限，上述要点只是为大家介绍了概况，学员们如果想要深入了解或想要了解其他实操问题，都可以和我线下联络。

我们省资本市场一直是短板，真正在资本市场里行走的绝大部分是大型国有企业。作为中小微企业，想要进入资本市场，更是一件难事。但我们省政府、股权交易中心及各大服务机构一直在努力，为中小微企业出台及提供了各种利好政策及服务措施，作为在资本市场上深耕的律师团队，我们只想在推动我省资本市场前进的道路上，尽一份绵薄之力。

谢谢大家，感谢大家聆听。

“河溿微课堂”是山西股权交易中心小微商学院倾情打造的培训服务新载体，旨在为省内中小微企业提供更便捷、高效、低成本的培训服务，企业家可随时随地通过手机享受中心融智服务。“河溿微课堂”以图文和语音形式介绍企业关注的热点话题，内容覆盖政府支持政策、市场热点、资本市场、财税知识、法律要点、企业融资等方面内容。“河溿微课堂”每周上线一期，课程时间在5-15分钟内，学员除通过音频学习外，还可留言提问、与讲师及中心工作人员互动交流。未来，“河溿微课堂”还将以视频课程、互动直播等方式持续丰富服务内容。

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山西股权交易中心是经山西省人民政府批准设立的省内唯一的区域性股权市场运营主体，专注为省内中小微企业提供改制辅导、融资转让、财务顾问、信息咨询、管理培训、路演宣传、上市培育等全方位个性化金融服务，赋能地方实体经济和中小微企业高质量发展。

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