7月20日
上午课程：《非财务人员财务管理与控制》，授课人： 高燕，女，武汉大学会计学博士，注册会计师，高级会计师。
下午课程：《PPP项目运营过程中法律风险解析》，授课人：王辉，律师，民商、经济法领域具有专长，特别是PPP模式所涉的相关法规、制度以及理论具有比较全面掌握，并对相关的实务包括法律与非法律方面实操都有着多年的实践经验。
知识来袭~你我共享~！
财务报表是企业所有经济活动的综合反映，提供了企业管理层决策所需要的信息。也被称为企业经济状况的“晴雨表”。认真解读与分析财务报表，能帮助我们剔除财务报表的“粉饰”，公允地评估企业的决策绩效。学习了高老师的《非财务管理人员的财务管理》，我对财务报表有了更深层次的认识。
要读懂财务报表，除了要有基本的财务会计知识外，还应掌握以下方面以看清隐藏在财务报表背后的企业玄机：
1、浏览报表，探测企业是否有重大的财务方面的问题。
拿到企业的报表，首先不是做一些复杂的比率计算或统计分析，而是通读三张报表，即利润表、资产负债表和现金流量表，看看是否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目金额的分布来看是否异常。比如，在国内会计实务中，“应收、应付是个筐，什么东西都可以往里装”。其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或人占用、甚至长期占用，这种占用要么可能不计利息，要么可能变为坏账。在分析和评价中应剔除应收款可能变为坏账的部分并将其反映为当期的坏账费用以调低利润。
2、研究企业财务指标的历史长期趋势，以辨别有无问题
一家连续赢利的公司业绩一般来讲要比一家前3年亏损，本期却赢利丰厚的企业业绩来得可靠。我们对国内上市公司的研究表明：一家上市公司的业绩必须看满5年以上才基本上能看清楚，如果以股东权益报酬率作为绩效指标来考核上市公司，那么会出现一个规律，即上市公司上市当年的该项指标相对于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可能恢复到上市前的水平。解释只有一个：企业上市前的报表“包装”得太厉害。
3、比较企业的利润水平是否与其现金流量水平一致
有些企业在利润表上反映了很高的经营利润水平，而在其经营活动产生的现金流量方面却表现贫乏，那么我们就应提出这样的问题：“利润为什么没有转化为现金？利润的质量是否有问题？”银广夏在其被暴光前一年的赢利能力远远超过同业的平均水平，但是其经营活动产生的现金流量净额却相对于经营利润水平贫乏，事后证明该公司系以其在天津的全资进出口子公司虚做海关报关单，然后在会计上虚增应收账款和销售收入的方式吹起利润的“气球”。而这些子虚乌有的所谓应收账款是永远不可能转化为经营的现金的，这也就难怪其经营活动产生的现金流量如此贫乏。
4、将企业与同业比较
将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较也许会给我们带来更深阔的企业画面：一家企业与自己比较也许进步已经相当快了，比如销售增长了20%，但是放在整个行业的水平上来看，可能就会得出不同的结论：如果行业平均的销售增长水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给自己的竞争对手。
部分PPP项目属于特许经营，基础设施和公用事业特许经营，是指政府采用竞争方式依法授权法人或者其他组织，通过协议明确权利义务和风险分担，约定其在一定期限和范围内投资建设运营基础设施和公用事业并获得收益，提供公共产品或者公共服务。特许经营本身包含垄断的要素，特许经营项目中的PPP项目公司如何切实履行PPP合同，保障PPP项目的收益权，同时也要遵守国家的法律法规，这是PPP项目的投资商和运营商需要考虑的。近日，国家工商局公布的江华衍水务有限公司滥用市场支配地位而被江苏省工商行政管理局处罚案，是一个重要案例，值得警示、借鉴和思考。垄断和反垄断也许就像一个硬币的两面，近年来，反垄断执法力度不断加大，反垄断案件不断增多，国家发改委将推动《滥用知识产权反垄断指南》、《反垄断案件经营者承诺指南》、《认定违法所得和明确罚款的指南》等六项指南出台。而特许经营PPP项目垄断权的尺度在哪里？投资商在签订投资协议及运营中需要考虑，监管部门及立法部门也需要考虑。
基础设施网络运营本身是天然垄断性的，该垄断性是有两个方面的，一方面是利用市场支配地位获得额外利益，另一方面承担了更多的社会责任。这在供水行业是很明显的，比如二次供水过去基本为开发商自行建设投资运营，但后来很多城市归属于自来水公司接管，成本压力、安全供水压力很大；小区内管网质量直接决定漏失率、故障频次和维修成本，我想这是为什么供水行业有个名词叫“发展权”的原因之一。当然这不是为本案辩护，因为的确违法，只是说明一个原因。
2016年3月5日，李克强总理在政府工作报告中提出，深化投融资体制改革，继续以市场化方式筹集专项建设基金，推动地方融资平台转型改制进行市场化融资，探索基础设施等资产证券化，扩大债券融资规模。完善政府和社会资本合作模式，用好1800亿元引导基金，依法严格履行合同，充分激发社会资本参与热情。2016年3月7日，财政部部长楼继伟在谈到地方融资平台说 “我们关注着PPP的项目，要把它规范化，我们也发现有的地方搞PPP项目是变相的借债。”
2014年年末国家发改委出台了[2014]2724号文《政府和社会资本合作项目通用合同指南》、财政部出台了[2014]2113号文《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》，PPP在基础设施领域如火如荼。为鼓励和引导社会资本参与基础设施和公用事业建设运营，提高公共服务质量和效率， 2015年4月25日 ，国家发展改革委、财政部、住房城乡建设部、交通运输部、水利部、人民银行联合发布了《基础设施和公用事业特许经营管理办法》。为加快推进政府和社会资本合作（PPP）项目示范工作，尽早形成一批可复制、可推广的实施范例，助推更多项目落地实施，2015年6月25日财政部下发了《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知。
财政部和国家发改委不断完善与PPP相关的政策法规，推动PPP，但签约率却很低，财政部PPP中心数据显示，截至2016年1月31日，各省级财政部门上报PPP项目总计9283个。纳入财政部PPP综合信息平台项目库的项目数量为6997个，总投资规模81322亿元。2014年8月重庆在全国推出第一批PPP项目，一年多时间，我国的PPP项目已从0增至9283个。财政部PPP中心数据显示，各地上报的9283个PPP项目中，经过审核后，只有6997个项目纳入财政部PPP综合信息平台项目库。一些地方通过明股实债等方式进行变相融资，将项目包装成PPP项目。本人作为PPP项目实践中市场一线的法律工作者，发现市场中预期收益不能覆盖成本的PPP项目不少，社会资本参与PPP项目必须关注项目的风险和回报，以至于很多PPP是听起来很美、测算研究起来不美，PPP理想很丰满、现实很骨感 ，
PPP是管理方式，不仅是融资。PPP不仅仅是一场婚礼，更是一场婚姻； PPP解决“子欲养而亲不待”的问题； PPP是将“花别人的钱办别人的事”的机制转变为“花自己的钱办自己的事”的机制；PPP是让专业的人办专业的事。PPP的范围和内涵是比较宽泛的，既包括特许经营，也有股权合作，还有政府购买服务等多种形式。
融资是仅仅借别人钱办事，管理是借别人能力办事，遗憾的是，目前很多人只是将目光放在投资成本和投资风险等问题。而如果把PPP看成是管理，那么更多的是改善提供公共产品的服务质量和效率。在这一观点上，世界银行在2013年有一个总结报告当中，已经明确提出看法：90年代以来，人们把私营部门引入到水务领域，认为私营部门发挥最大优势是融资能力，但是实践表明这是一错误的观点。私营部门在水务领域所发挥作用是提高效率和改善了供水的质量。同理，基于管理模式下，我们应该在PPP模式当中如何提高效率和质量做文章，不是简单资金回报是多少，风险是多少。
从2015年5月1日开始施行的新《行政诉讼法》，新的《行政诉讼法》第十二条是关于行政诉讼受案范围的，人民法院受理公民、法人或者其他组织提起的下列诉讼：（十一）认为行政机关不依法履行、未按照约定履行或者违法变更、解除政府特许经营协议、土地房屋征收补偿协议等协议的；愚认为现有行政诉讼制度的设计无法为因特许经营合同引发的法律争议提供充分的诉讼救济，行政诉讼中原被告双方权利义务的单向性与特许经营合同的双务性可能会引发矛盾。如《行政诉讼法》关于法院在行政诉讼过程中审查的行政行为的合法性，而对于法律事实的关注比较少；行政诉讼中不适用调解制度，在一定程度上也制约了当事人双方在解决纠纷过程中积极性、主动性的发挥。行政裁判形式也难以满足PPP合同纠纷解决的需要。
俗话说的好：“隔行如隔山”。对于我来说，今天的培训太重要了，非常感谢集团公司领导及人力资源部负责领导的精心安排和良苦用心。作为技术出身的我，我的短板就是财务管理及PPP项目知识的缺乏，今天的培训可以毫不夸张的说填补了我管理上的空白，体会深、收获大。具体小结如下：
一、学会如何看懂财务三张报表。
财务报表最重要的是三张表，即资产负债表、利润表及现金流量表。通过学习，我明白了资产负债表、利润表及现金流量表的相互关系，这三张表不是孤立存在的，三者之间有着密切的关系，如果把三张表比着一个家族，那么它们之间是有亲戚关系的，作为企业管理者基本能力就是在阅读三张报表时，能看懂三张表之间亲戚关系，以前我不太懂，通过高教授的点拨，我明白了资产负债表上的货币资金是流动的结果；过程的体现靠现金流量表来体现；利润表反映的是企业的利润情况，利润表要通过结转的会计程序，转入资产负债表的所有者权益；资产负债表在三张表中居于中心的地位，它吃进利润表又吐出了现金流量表，在这不停的吃、吐之间的流动中，企业或存续或消亡，或兴旺或衰败。
因此，得出结论利润表走入资产负债表，现金流量表从资产负债表中走出来，资产负债表起承上启下的作用，三张表中资产负债表最重要，它直接反映了企业的综合实力。
二、找到了提高企业实力的钥匙。
现代企业管理的历史规律告诉我们，优秀的企业成功的法宝就是不断进行财务分析，只有通过财务分析才能发现生产经营过程中哪个环节做得好，哪个环节不到位，需要改进。作为建筑企业，关键在于把控两个方面：一个是应收账款中应计未计收入，另一个是把长期待摊费用列入资产。这两个方面直接影响到利润含金量，往往是项目藏污纳垢的场所，要想提升企业的综合实力，就必须从这两个方面抓起，将应计未计及长期待摊的部分水分扣除，通过加强精细管理，切实降低管理成本，提高盈利能力，这就是提升企业综合实力的金钥匙。
三、理性经营，依法合规建设是PPP项目成功的关键。
PPP模式在我国刚刚起步，到目前为止成功的项目不多，还处在摸索阶段，失败的案例警醒我们必须理性承揽PPP项目，依法合规建设PPP项目。否则，对于我们施工企业来说灾难将是毁灭性的。
当然，干什么事都不能因噎废食，在我国目前的建筑市场，PPP模式是大势所趋，虽然有挑战，但也存在巨大的发展机遇。只要我们把项目选好选对（优先选择财政部的入年度和中远期计划库的项目），依法合规进行项目采购，和政府充分协商，签订完善的合同，加强与监督社会资本部门或项目公司沟通，诚信履行合同义务，定期检测项目产生绩效指标，督促政府按合同约定及时支付相关费用，PPP项目一定会成为我们企业的经济增长点，一定会成为我们企业实现新的跨越式发展的新引擎和助推剂。
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来源：中铁十一局集团有限公司中层领导干部培训班
文图：张 航
编辑：欧阳格
