万洲国际288.HK
万洲国际是世界上最大的猪肉食品企业，目前通过三个主要分部经营业务，即肉制品分部、生鲜猪肉分部及生猪养殖分部。公司是一家在中国、美国和欧洲的一些主要国家均排名第一的猪肉企业。
发售价：8.00-11.25港元
评分及意见
万洲国际是全球猪肉行业龙头，拥有亚洲最大的动物蛋白公司双汇发展、美国猪肉食品企业史密斯菲尔德，也拥有欧洲肉制品企业Campofrio37%的股权。此前与史密斯菲尔德的合并总购买代价约为49亿美元，其中约40亿美元为银团定期贷款，而此次集资主要用于偿还银团定期贷款。未来集团整合国际业务与发挥协同效应的成效仍有待观察。结合行业性质，集团在目前这个发展阶段或很难实现较快的增长。按2014年预测盈利计算，预测市盈率为15至20.8倍，结合市况，若以上限定价，估值未见吸引。此次集资承销商数目众多，承销力量较为强大。综上，给予公司“中性”评级，综合总评分6.2分。
具体评分如下：
公司成长性：6
估值水平：6
市场稀缺性：6
保荐人往绩：7
市场氛围：6
新股申购评级标准
以新股综合评分总得分为基准，从五方面来评估股份的投资价值；
看好：综合评分总得分 >= 7分
谨慎看好：6.5分 =< 综合评分总得分 <7分
中性：4分 =< 综合评分总得分 < 6.5分
回避：综合评分总得分 < 4分
发行数据
全球发售股份数目： 3,654,980,000股股份（视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定）
香港发售股份数目： 182,749,000股股份（可予重新分配及视乎发售量调整权行使与否而定）
国际发售股份数目： 3,472,231,000股股份（可予重新分配及视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定），其中包括由公司提呈发售的2,741,231,000股新股及由售股股东提呈发售的731,000,000股待售股份
招股日期： 2014年4月15日-4月22日
拟上市日期： 2014年4月30日
财务年截止日： 12月31日
14年预测市盈率： 15-20.8X
温馨提示：新股登记需在招股日期提前一日下午3点半前完成。请各位投资者留意。谢谢！
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