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新股丨今年全球最大IPO来袭，犇犇9倍融资助您打新（就快要截止……）

廣發香港財富管理

2016-09-19

导读：今年之最！中国邮政储蓄银行（01658 HK）火热招股，我司于今日下午15:00停止网上申购，速戳！

今年全球最大IPO来袭！

中国邮政储蓄银行股份有限公司 (01658.HK)

将于9月14日-9月20日公开招股

犇犇家的“9倍融资申购”

亮瞎眼~有木有！

据悉，如果集资规模超过80亿美元(约621亿港元)，这将成为继阿里巴巴2014年9月份250亿美元纽约首次公开招股之后，全球最大规模的IPO。

还等什么呢，详细招股信息犇犇已为您准备好！

PS：网上申购截止至招股日期前一个工作日15:00

近期新股

发行概要

中国邮政储蓄银行股份有限公司 (01658.HK)
发行规模	121.1亿股
招股价	4.68-5.18港元
每手股数	每手1000股，入场费5232港元
公司业务	大型零售商业银行
招股期限	9月14日-9月20日
上市日期	9月28日
保荐人	美銀美林、摩根大通、中金、高盛及摩根士丹利
申购方式	9倍融资申购

中国邮政储蓄银行（01658 HK）

该行的历史上溯到1919年，当时已开办邮政储金业务，其后于2007年正式成立，控股股东为中国邮政集团，拥有覆盖最广的分销网络及最大的零售客户。截至今年3月末，共有40057个营业网点和5.05亿客户，资产、存款和贷款总额在中国商业银行中排名分别为第五、第五和第七名。

发售价：4.68-5.18港元

广发香港认购方式：9倍融资申购

☞评分及意见

中国邮政储蓄银行定位于服务社区、中小企业和“三农”，主要为零售客户，因此在中国大型商业银行中拥有最高的个人存贷款和个人银行业务利润占比。截至2015年个人存款占比85.4%，个人贷款占比49.4%，个人银行业务税前利润贡献为46.0%，分别明显高于其他大型商业银行的45.6%、30.2%和30.1%的平均水平。该行的优势包括资金成本较低，2015年付息负债的平均付息率为1.94%，低于2.08%的行业平均水平。另外，大部分资产集中于低风险资产，高风险领域的敞口较低，不良贷款率为0.81%，低于1.73%的行业平均水平。拨备覆盖率286.71%，高于154.73%的行业平均水平。近三年的资产、存款、贷款和净利润的年复合增长率分别为14.4%，10%，28.7%及8.4%，高于其他大型商业银行同期9.6%、6.0%、9.5%及3.5%的平均水平。不过，集团资产回报率较低，过去三年年度化总资产回报率介乎0.51%至0.57%，而存贷比率在39%水平，手续费及佣金收入占营业收入比重亦较低。然而，2015年底，该行引入十家战略投资者，而今次招股亦引入六名基础投资者，以招股价计算，基础投资者比重占公开发售比重75%至77%。本次招股集团市净率介乎1倍至1.1倍，估值高于已上市的大型银行股。综上，给予公司“中性”评级，综合总评分6分。

☞ 具体评分如下：

公司成长性：6

估值水平：5.5

市场稀缺性：6

保荐人往绩：6.5

市场氛围：6

☞ 新股申购评级标准

以新股综合评分总得分为基准，从五方面来评估股份的投资价值；

1．市场氛围评分： 1-10分，10分为最高分

2．公司成长性评分： 1-10分，10分为最高分

3．估值水平评分： 1-10分，10分为最高分

4．市场稀缺性评分： 1-10分，10分为最高分