上半年公司新增装机1095MW，总装机达到2735MW（同比+254%），已并网容量2182MW（同比+238%）。在建项目705MW，下半年装机稳步推进，预计全年装机1.5GW。公司装机重心逐步转向成本更低的自行开发项目，上半年自行开发项目占新增装机48%，导致自行开发项目占总装机25%，比15年底增加10个百分点。
甘肃、新疆、宁夏一季度弃光率较高分别达到39%、52%、20%。但是公司布局优化，甘肃无装机，新疆及宁夏光伏装机容量255MW（占总装机9%），发电量143.7GWH（占总发电量12%），限电影响较小。新增1095MW装机主要集中在中部和东部，并且装机较为分散，同时考虑到保障性收购政策的逐步实施，公司未来受弃光影响有限。
630抢装潮导致上半年全国装机或超20GW，透支了短期内光伏新增装机需求，预计下半年全国光伏新增装机只有6-7GW，光伏组件需求减少，但库存仍然积压，组件价格从五月份开始下跌，到目前已下跌15%，我们认为价格仍有下降压力，公司成本可进一步下降。
来源：广发证券海外研究
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