金不换 | 谈股论金

玩的就是心跳。

今天盘面虽然冲高回落，形态上呈现一个A字形。但是总体上，还是给人一种“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”的感觉，有一种春风扑面而来的意思。

如果前两个交易日市场的走势比预期的要弱，那么今天的走势就比预期的要强，而且强的不是一点。实际上，上证指数在盘中差5个点就摸到了3000点的边缘，这个过程应该比很多投资者预计的都要快。

整体市场交易过程非常激烈，低开的蹊跷，反转的也突然。低开很大的原因是因为上海和深圳两个交易所公开谴责了宁波的“四大天王”之一的灵均量化私募基金。因为这个私募基金在龙年第一个交易日，第一分钟开场就砸盘25亿。基本上占到了同一个时间段10%的成交量，仅仅一家量化基金因为不守规矩，不听招呼，就把指数砸出了直线下跌局面。

如果说有更多的私募基金加入砸盘的阵营，国家队的救市估计基本上功亏一篑。所以这个事件的恶劣程度，远远超出大家的预期，造成的影响也非常恶劣，扰乱了市场秩序。所以交易所对其做出公开谴责，这是第一步的处罚。水皮相信，后面应该有更为严重的处罚。

现在来看，只是停止了三个交易日的交易。水皮认为，灵均事件本身说明了三点：第一，市场的确是有恶意做空的机构；第二，量化的确到了必须严加管制的地步；第三，监管终于像空头宣战。灵均是第一个，但不会是最后一个。所以也正是因为这种判断，量化私募出逃，造成今天低开低走的状态。

盘中深圳市场两个指数一度跌幅都达到1%，市场的反转则主要是源于国家队在权重指标股上的坚持，无论是四大银行，还是“两瓶酒”，强劲的上冲对今天上证指数起到了巨大的顶推作用。特别是北向资金的净流入，在前半小时给市场注入了信心。10:30以后，国家队再一次在沪深300ETF上发力，完全点燃了做多的热情。

当然其中也伴随漫天飞舞的小作文，市场总体上来说出现了空翻多的局面。

中午收盘的时候，下跌的个股只有279家，上涨的却达到了4858家，所有板块无一下跌。

午后更是依照了惯性上冲，上证指数和深成指盘中一度涨幅达到了2.5%。到收盘的时候，两市的成交量达到了9500亿。比起昨天放大了接近20%。北向净流入136亿，主力资金在沪股通难得流入了46亿，深股通同步流入了44亿。

盘面上看，大金融尤其是银行、保险再一次扮演领涨的角色。平安银行因为受事业部制改革的利好刺激，打出了第一个涨停。招商银行今天的涨幅也超过6%，兴业银行则一举突破了2023年底的涨停板价位。盘中涨幅也超过了前期头部，接近4%。“工农中建交”，更是一再刷新自己的新高。

保险板块，开盘一度位居跌幅榜第一。但是很快就反杀到了涨幅第一，新华保险差点涨停，带动了整个板块都出现了3%左右的涨幅。

房地产板块受到了LPR5年期下调滞后的影响，今天出现了全面补涨的局势。新能源车产业链，也是如此。

昨天一度挺身而出的券商今天低开高走，首创证券一度冲击涨停，最后保持了3.7%的涨幅。SORA概念今天大面积退潮，中文在线下跌了1%,昆仑万维跌了1.21%,中际旭创跌了6%，因赛集团涨了20%，信雅达继续保持涨停。总体而言，板块行情已经迅速演化为个股行情。

有一点需要提醒大家，人民币汇率最近一段时间持续上涨。今天盘中，美元对离岸人民币汇率冲到了7.1812，对于人民币资产的走强是一个巨大的支撑。

恒生指数今天同样一度盘中上涨幅度超过2%，收盘也有1.6%的涨幅。总的感觉，资金在回流，市场在复活，但是操之过急也是没有必要的。因为只有充分的换手，行情才能行稳致远。(本文数据来自：choice数据）

一句话点评：金不换。