2019年7月25日，广发证券(香港)经纪有限公司(以下简称“广发证券”) 作为联席全球协调人(Joint Global Coordinator，“JGC”)，跨境协同广发证券股份有限公司山东分公司，协助山东高速金融集团(0412.HK)面向全球市场成功发行 14 亿美元公募债券，包括 5 亿美元 3 年期高级债券与 9 亿美元永续(前 5 年不可赎回)债券。
发行人简介
山东高速集团有限公司是由山东省国有独资大型企业集团，资产规模居省管企业第一位，经营领域涉及全国 22 个省、海外 106 个国家和地区，连续 10 余年入选“中国企业500强”，获得穆迪 A3、 惠誉 A 的主体评级。
发行人中国山东高速金融集团有限公司为山东高速集团的金融控股机构，1992 年 4 月于香港交易所主板上市，依托大股东丰富的运营经验及强大的网络资源，致力于打造融资租赁、证券投资、放债及科技金融四大板块。
项目亮点
◇广发证券是联席全球协调人(JGC)中唯一的一家中资券商
◇发行利率创今年以来省属企业同类结构最低
3年期债券发行结构为SPV发行+中国山东高速金融集团提供担保 +山东高速集团提供维好协议及股权回购承诺，债项国际评级为穆迪 Baa2，定价3.95%；永续(前 5 年不可赎回)债券发行结构为 SPV 发行+山东高速集团提供担保，债项国际评级为穆迪 A3 及惠誉 A-，定价 4.30%。两笔债券均创下今年以来省属企业同类结构发行价格最低记录。
◇地方国企境外发行规模14亿美元创今年以来最大
◇发行认购倍数创今年以来最高
总认购量逾100 亿美元，认购倍数逾 9 倍。
◇机构投资者参与数量创今年以来最多
逾 400 家国际主权基金，国际大型保险机构、知名基金以及国内大型央企踊跃参与。
广发证券、发行人以及各联席全球协调人通力合作，积极选择了有利的时间窗口，最终 3 年期高级债券定价 3.95%，相比4.30%的初始价格指引缩窄35BP;永续(前 5 年不可赎回)债券定价4.30%，相比4.80%的初始价格指引缩窄50BP。此次美元债的成功发行进一步树立了发行人良好的市场形象和价格标杆，提升了其在国际资本市场的影响力和美誉度。
