新股 | 鹰普精密工业(01286.HK)、飞扬集团(01901.HK)等火热招股中

1) 约40%主要用作拨付有关产能扩充的资本开支，包括扩张及提升熔模铸造、精密机加工、砂型铸造及表面处理业务，和用於墨西哥业务；

2) 约30%将用作偿还计息银行借款；

3) 约20%用於选择性地寻找可补足业务模式且符合增长策略的潜在收购标的；

4) 约10%用作营运资金及一般企业用途。

公司引入中国国有企业结构调整基本作为基石投资者，认购相当於2.2亿元之股份。

1) 约35%的集资所得用作增加对机票供应商的预付款项及按金；

2) 20%用作扩展及强化销售渠道以增加市场份额；

3) 10%用作升级信息技术系统；

4) 10%用作增加於传统媒体及新媒体的营销力度；

5) 25%用作一般营运金及偿还银行贷款。

公司是一家位于浙江宁波的知名旅游服务提供商。公司提供满足不同旅行者需求的多样化产品，包括提供出境旅游和国内旅游，以及其他旅游配套产品及服务。

截至2017年12月31日止年度，实现收入4.65亿元人民币；毛利8970.3万元。截至2018年12月31日止年度，实现收入4.93亿元；毛利1.07亿元。

基石投资者方面，宁兴、纵游及君安物产参与认购。合计投资金额为4000万港元。

1) 20%将用於扩大香港销售网络；

2) 20%用於收购日本京都的酒店资产；

3) 20%用於投资日本东京一间旅行社公司；

4) 13%将用於购买旅游巴士及委聘第三方旅游巴士运营商；

5) 15%将用於在日本招募更多人手；

6) 2%将用於开发新产品及服务提升产品组合；

7) 10%用作一般营运资金

公告显示，公司是中国知名及活跃的出境旅游产品及服务供应商，特别专注于日本旅行团及自由行相关产品。

截至2017财政年度，公司实现收益1.69亿元 人民币；毛利4896.5万元。截至2018财政年度，实现收益2.05亿元；毛利4898.6万元。

基石投资者方面，Navibell Venture Corp以及盛森参与认购。其中盛森为一名独立第三方，为湖畔宏盛基金的创始人。

1) 约89.9%用於拨付於2019历年开展的项目筹备成本，

2) 约10.1%用作购买金属棚架设备及相关开支。

公告显示，集团为建造业的分包商，主要为香港的公营及私营界别提供模板工程服务。集团承接的模板工程主要包括(i)采用木材及夹板制造的传统模板；及(ii)使用铝及钢制造的系统模板。

截至2017年3月31日止年度，实现收益3.79亿港元；毛利2953.9万港元。截至2018年3月31日止年度，实现收益3.62亿港元；毛利5340.2万港元。

1) 76.3%将用於购买新生产设备；

2) 10%用於增补营运资金；

3) 6.5%用作购买软件；

4) 4%用作新厂房租赁物业；

5) 3.2%用作厂房的一般设立成本。

公司是中国一家定制模具的开发商及主要供应商，专注于生产配合汽车轻量化应用趋势的汽车部件及家居电器产品部件所使用的模具。公司致力向客户提供全面的模具服务及解决方案，涵盖产品分析、模具设计及开发;模具制作、组装、测试及调整;试产;以及售后服务。按二零一八年的收益计算，公司是中国第二大热压汽车模具制造商，占市场份额4.9%。于最后可行日期，公司已于中国注册19项发明专利、44项实用新型专利。于往绩期间，公司的收益稳步增长。于二零一六财政年度、二零一七财政年度及二零一八财政年度，分别录得收益人民币130.7百万元、人民币178.5百万元及人民币217.2百万元。于二零一六财政年度、二零一七财政年度及二零一八财政年度的经调整纯利分别约为人民币26.4百万元、人民币34.6百万元及人民币38.3百万元。公司的优势为高效的模具生产能力及生产热压模具的强大技术专长;丰富行业经验及提供定制及全面模具服务的能力;处于把握中国汽车模具行业机遇的有利位置;致力加强模具设计及开发能力，以强化生产过程;与主要客户的稳健业务关系。风险主要来自大部分收益集中在五大客户；并没有与客户订立长期采购合约。

1) 约24.5%拟用於进一步扩充及开发游戏组合；

2) 约29.1%拟用於推出及强化游戏特色或功能；

3) 约18%拟用於增强营销能力及提升品牌形象；

4) 约10.6%拟用於通过策略性地寻求合作及收购机会；

5) 约7.8%拟用於国际扩张；

6) 10%用於营运资金及一般公司用途。

公司是中国领先的本地化移动棋牌游戏开发商及运营商，特别注重本地化麻将及扑克游戏。按二零一八年的本地化版本种类计，公司在所有在线本地化棋牌游戏公司中排名第一。此外，根据弗若斯特沙利文报告，分别按二零一八年的本地化版本覆盖范围及收益计，公司在中国在线本地化棋牌游戏公司中排名第三，及按该年度所有在线本地化棋牌游戏公司所得收益计，公司拥有5.1%的市场份额。公司采用统一的平台策略，以将游戏产品(包括麻将游戏版本、扑克及其他游戏)整合至综合游戏平台。因此，公司吸引了大量玩家，截至二零一八年十二月三十一日的累计注册玩家约为97.1百万，截至二零一八年十二月三十一日止年度，付费玩家、DAU及ARPPU分别约为3.2百万、5.2百万及人民币11.4元。于往绩记录期，业务迅速增长。收益由二零一六年的人民币51.9百万元增至二零一八年的人民币439.5百万元，复合年增长率为190.9%。年内，公司拥有人应占溢利及其他全面收入由二零一六年的人民币23.3百万元增至二零一八年的人民币 204.1百万元，复合年增长率为 196.2%。超过 80%的销售额来自公司的专有渠道，而对线下推广的重视为公司带来可观的自有用户流量，并提高了利润率。于往绩记录期，公司的毛利率及纯利率分别超过75.0%及45.0%。公司的优势为中国领先的本地化移动棋牌游戏开发商及运营商;统一的平台策略及集成的后端系统，提升玩家体验及盈利能力;较强的线下游戏推广能力;长寿及具有新亮点的广泛经典游戏组合。风险主要来自收益集中于两类游戏；受互联网监管的影响大。申购建议：以18年盈利约4,011万元计算，市盈率约12.4倍，棋牌类网络游戏是当前政府对网游监管的重点，业务风险很大，不建议申购。