新股 | 鲁大师(03601.HK)、滔搏(06110.HK)等火热招股中

1) 30%用作提高研发能力；

2) 20%用於第三方电商平台宣传；

3) 20%用作优化商平台及线下销售渠道；

4) 20%用作额外战略投资及收购；

5) 10%供作一般营运资金

公司主要通过开发一系列个人电脑及移动设备工具软件，并免费提供予用户以换取线上流量，从而通过线上广告及线上游戏业务变现并通过电子设备销售实现进一步扩张。公司的工具软件鲁大师是国内外知名品牌，是一款专门为个人电脑 ╱ 智能手机提供硬件和系统评测及监控的软件。通过提供鲁大师软件的免费下载及安装，公司累积庞大的用户基础，根据弗若斯特沙利文，截至2018年12月31日止年度，就用户基础而言，公司是中国最大的个人电脑及智能手机硬件和系统评测及监控解决方案供应商，基于个人电脑及移动设备每月活跃用户市场份额分别为98.8%及58.9%。于2019年4月，产品的每月活跃用户约为125.3百万人，包括工具软件的每月活跃用户120.4百万人及游戏库的每月活跃用户4.9百万人。公司于往绩记录期间迅速发展。收入由截至2016年12月31日止年度的人民币69.8百万元增加至于截至2017年12月31日止年度的人民币122.6百万元，并于截至2018年12月31日止年度增加至人民币320.3百万元。收入亦由截至2018年4月30日止四个月的人民币97.7百万元增加至截至2019年4月30日止四个月的人民币113.7百万元。公司的优势为是中国市场最大的个人电脑及移动设备硬件和系统评测及监控解决方案供应商，活跃用户不断增长；已建立起硬件专家的知名品牌形象，藉开发鲁大师软件的额外功能增强能力，并在功能软件上拓展更多精细化功能；提供线上广告服务及线上游戏业务，将庞大且不断增长的用户基础变现并赚取稳步增加的收入；拥有领先的大数据分析能力及强大的研发能力，保证了在不同领域的进一步扩张。风险主要来自能否持续创新吸引用户及责任风险。

1) 45%用於母公司及同系公司的未偿还款项；

2) 26.8%用於偿还短期银行贷款；

3) 9.7%用作投资业务的科技创新；

4) 8.5%用作结算应付股息；

5) 10.0%供作一般营运资金。

公司在中国经营以消费者为核心的运动零售及服务平台。通过行业领先的全国直营门店网络，公司估计每天服务逾两百万名消费者，并为他们提供优质运动鞋服产品及差异化服务。根据弗若斯特沙利文的数据，以二零一八年估计零售等效销售总额(包含增值税)计，公司是中国最大的运动鞋服零售商，市场份额为15.9%。多年来，公司与领先的国际运动鞋服品牌合作伙伴建立了战略合作伙伴关系，为他们提供进入中国市场的途径和对中国消费者的洞见。截至最后实际可行日期，公司拥有8,361家直营门店。受益于精心挑选的门店位置、以消费者洞见驱动的产品採购以及系统化运营，公司实现了业界领先的产出及运营效率。截至二零一七年、二零一 八年及二零一九年二月二十八日止年度以及截至二零一九年五月三十一日止三个月，公司直营门店单店平均零售额(包含增值税)分别为人民币3.0百万元、人民币3.3百万元、人民币3.8百万元及人民币1.0百万元。根据弗若斯特沙利文的数据，截至二零一八年十二月三十一日止年度的直营门店单店估计平均零售额(包含增值税)在中国前五大运动鞋服零售商中排名榜首。公司利润由截止2017年二月二十八日年度的1557百万元增加至2019年的2236百万元。公司的优势为中国最大的运动鞋服零售商，拥有中国最大且高度下沉的运动鞋服直营门店网络;通过与消费者群体持续、广泛和直接的互动，积累了对消费者深刻的洞见，并为他们提供差异化的消费者服务和体验;科技赋能系统化的零售运营，实现了行业领先的运营效率及产出，并驱动 未来业务增长;与世界领先运动品牌的战略合作伙伴关系。风险主要来自竞争加剧及库存风险。

1) 41%将用於提升供热业务的自动化水平；

2) 41%将用於未来三年升级及更换现有一级管网及供热设施；

3) 13%将用於未来三年扩张供热业务面积以带动相关业务增长；

4) 5%将用於未来三年潜在收购，对象包括供热服务公司及供热服务面积。

吉林省春城热力是吉林省的供热服务提供商。於2018年12月31日，集团的供热服务面积约为38.5百万平方米，分别占吉林省及长春市总供热服务面积约6.3%及15.4%。

集团亦提供综合供热相关服务，包括工程建设(如供热设施建设、管道安装、锅炉安装、换热站安装、供热设施维护及施工管理)、工程维护(如供热设施清洗、安装、维修及维护以及更换)、设计服务(如就供热管网的建筑项目、换热站及锅炉房设计及提供谘询及技术服务)及电气及仪表维护维修服务。

於2019年3月31日，集团就建设、维护及设计项目新签立合同价值1.72亿元人民币，未完成项目的合同价值为4.44人民币。

1) 30.8%用於设立新服务中心；

2) 10.8%用於设立新卫星工场；

3) 29.2%用於扩大租赁车队；

4) 10.2%通过批量采购零部件及配件提高成本效益；

5) 2.2%用於雇员培训；

6) 0.9%用於雇员招聘；

7) 4.6%用於升级信息技术及设备；

8) 1.5%用於扩大客户基础以塑造品牌；

9) 9.8%用作的营运资金及一般公司用途

傲迪玛汽车集团是新加坡的一站式汽车售后服务提供商，为客户提供全面及综合的汽车相关解决方案。

集团的主要业务可大致分为提供汽车售后服务、提供汽车租赁服务，以及供应乘用车零部件、配件及汽车设备。集团于新加坡经营三个服务中心及一间喷涂工场。

集团的客户包括汽车经销商、保险公司、汽车服务中心、汽车租赁公司及个人或其他公司。

1) 34.8%将用於拨付新项目早期的预付成本；

1) 19%将用於提高营运效率及环境卫生服务质量；

1) 17.4%将用於收购合适的新专业车辆；

1) 17%将用於发展废物管理业务；

1) 5.8%将用於於购买合适的新自动化清洁机器及设备；

1) 6%则用於一般营运资金。

香港庄臣控股是香港首屈一指的环境卫生服务供应商，提供的环境卫生服务范围广泛。根据行业报告，按2018年收益及市场份额计，集团在扎根香港的环境卫生服务供应商中排名第一。

集团为两类客户，即政府及非政府部门客户提供环境卫生服务，提供以下类型的服务：(1)楼宇清洁服务为收益主要来源：提供全面的楼宇清洁服务，通常包括住宅楼宇、商业楼宇、停车场、会所及公共场所的清洁及废物处理服务以及害虫防治服务。(2)公园及康乐中心清洁服务为其收益的另一项主要来源，提供公园、休闲场所、运动中心、运动场及花园等不同场所的清洁服务。(3)街道清洁服务可分类为清洁服务、深层清洁服务以及垃圾管理及收集服务。(4)院校清洁服务包括为教育机构提供清洁服务、废物管理服务及害虫防治服务。

於截至2017年、2018年及2019年3月止三个财政年度期间及截至2019年9月20日，集团已提交451份标书，而已获授36份投标合约，投标合约总值约2.29亿元，该等获政府部门客户及非政府部门客户所批出投标合约的投标合约总值分别约为1.19亿元及1.1亿元。

於以上往绩记录期间，集团的溢利率较低，总服务成本逾90%来自劳工成本，乃基於竞争加剧及行业劳动密集型的性质。

1) 87.3%用於拨付潜在楼宇建筑工程前期成本；

2) 约8%用於增强人手；

3) 及约4.7%用於强化资讯科技

公司于一九六七年成立，拥有逾50年经验，是香港领先的建筑承建商之一。公司在香港作为总承建商主要承接公私营机构的楼宇建筑工程及RMAA工程项目。根据灼识报告的资料，截至二零一八年十二月三十一日止年度，按来自楼宇建筑工程的收益计，公司在香港的所有总承建商中排名第三，占市场份额约5.2%。于往绩记录期，公司已完成16个楼宇建筑工程项目及九个RMAA工程，原合约总额分别共计约8,710.9百万港元及876.5百万港元。于往绩记录期后及直至最后实际可行日期， 已完成两个楼宇建筑工程项目，原合约总额约为254.5百万港元。于最后实际可行日期，公司分别拥有九个进行中的楼宇建筑工程项目及八个进行中的RMAA工程项目，原合约总额分别约为10,403.1百万港元及1,488.6百万港元。截至二零一八年十二月三十一日止三个年度及截至二零一八年及二零一九年三月三十一日止三个月，公司的毛利分别约为120.5百万港元、166.0百万港元、185.5百万港元、52.0百万港元及53.3百万港元，而毛利率分别约为4.7%、5.3%、3.9%、4.7%及4.8%。公司的优势为于楼宇建筑工程及RMAA工程行业的悠久历史及良好往绩;已准备就绪获得在公营及私营楼宇建筑工程发展中涌现的机会;与主要业务伙伴建立的长期稳固关系; 严格质量监控、高度安全标准及环境影响控制。风险主要来自收益来自非经常项目，成本上升，注册及牌照。

1) 34.4%用於购买履约保证金；

2) 47.3%为机械通风及空气调节采购成本；

3) 余下用於增聘员工及一般营运资

高升集团控股是香港的机电工程服务供应商，其历史可以追溯至2000年。机电工程服务通常涉及按个别项目供应、安装及保养(i)机械通风及空气调节系统；(ii)电气系统；及(iii)泳池、喷泉以及给排水系统。

香港机电工程行业高度分散，而集团占截至2019年3月止年度行业收益约0.8%的市场份额。

於2017-2019三个财政年度期间，集团以首层或次层分包商身份提供服

务，并主要为香港私营住宅物业发展项目提供服务，包括若干知名物业发展商旗下有关项目，承接了合共84个机电工程项目，原合约总额约为18.04亿元，其中41个项目已完成。

於2019年9月18日，集团估计剩余合约总值约7.49亿元，而预期约2.66亿元、4.68亿元及1490万元分别将於截至2022年3月31日止三个年度确认为收益。

集团旨在扩大市场份额并竞投更多机械通风及空气调节项目；及透过增聘专业人才及支援员工以进一步加强人手，藉此进一步增强营运。

1) 约40%用於在内地主要城市(包括成都和重庆)设立诊所；

2) 约33%用於潜在收购欧洲的诊所集团；

3) 约17%用於加大营销力度；

4) 约10%用於营运资金及一般企业用途。

视力矫正行业品牌德视佳成立于1993年，为中高收入水平目标客户提供优质服务，在德国、丹麦及中国运营业务。据弗若斯特沙利文的资料，在不包括PRK/LASEK的先进晶体置换手术及屈光手术市场，德视佳的市场份额按2018年的收益计分别在德国排名第一，在丹麦排名第二。

1) 约11%将用作为位于绿麒（福建）生产厂房旁的新生产厂房的建设成本提供部分资金；

2) 约33.8%将用于兴建中国福建省漳州市龙海市的新生产厂房；

3) 约11.5%将用于在印度尼西亚建造年设计产能为3000吨半精制卡拉胶的新生产厂房；

4) 约34.2%将用于兴建中国福建省漳州市琼脂产品新生产厂房；

5) 约9.5%将用于一般营运资金。

绿新亲水胶体是一家中国的海藻及植物性亲水胶体生产商。公司的亲水胶体产品包括琼脂产品、卡拉胶产品、魔芋产品及其各自的复配产品，该等产品源自海藻或植物等天然来源。

根据弗若斯特沙利文报告，2018年，按销量及销售价值计，公司于中国及全球市场琼脂生产商中均排名第一。

9090亿港元（按中位数计）

1) 约22.2%将用作于新加坡增设最多16间自营专卖店;

2) 约16.5%将用作于西马增设20间自营堂食店;

3) 约20.9%将用作招聘新加坡及西马办公室最多五名员工以协助非自营业务营运;及参与及出席贸易代表团及特许经营展览;

4) 约15.8%元将用作于截至2023年3月31日止每年翻新约五间新加坡自营专卖店及四间西马自营堂食店;

5) 约8.2%将用作于新加坡及西马招聘员工;

6) 约8.2%将用作发展士林台湾小吃®品牌以及针对性的销售及营销活动;

7) 约8.2%将用作开发定制ERP系统，以加强集团的数据基础设施及分析系统，并促进特许经营管理。

快餐帝国是一个餐饮集团，以旗下品牌士林台湾小吃®供应台湾小吃饮品。采用两个基本模式经营旗下品牌士林台湾小吃®的士林专卖店及堂食店：自营模式;及特许经营及牌照模式。以旗下品牌士林台湾小吃®供应全线产品。于最后实际可行日期，主打菜单包含八款小吃产品和四款饮料产品。

财务资料显示，于2017、2018及2019财政年度，该集团分别实现收入分别约为1573.5万新加坡元、1858.1万新加坡元及2132.5万新加坡元;年内溢利分别为313.7万新加坡元、312.9万新加坡元及226.4万新加坡元。