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（说明：数据来源于wind数据库，数据截止2020年8月16日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为159亿元，前一周IPO规模为58亿元。
二级市场：上周在北上资金流入等带动下，A股二级市场整体呈现显著净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行600亿元，北上资金净流入67亿元；流出方面，重要股东减持67亿元，两融融资余额下降99亿元，交易费用103亿元。
2020年8月（截至8月16日）北上资金净流入22亿元，净流入前五名行业是银行、化工、电气设备、食品饮料、公用事业，净流出行业前五名是非银金融、有色金属、家用电器、电子、建筑材料。
投资者情绪：上周融资交易占比8.0%（前一期10.7%），日换手率1.3%（前一期1.7%），机构挂单卖出771亿元（前一期卖出1066亿元）。
限售股解禁：上周限售股解禁720亿元，前一周限售股解禁902亿元。预计本周限售股解禁440亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放900亿元。上周共投放逆回购5000亿元，共有100亿元逆回购到期，净投放4900亿元，MLF回笼4000亿元。2020年7月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币3772亿元，环比增加2307亿元。
信用货币派生：2020年7月，M1增速6.9%（前一期6.5%）；M2增速10.7%（前一期11.1%）。2020年7月新增社融1.69万亿元（前一期约3.47万亿元），金融机构新增人民币贷款0.99万亿元（前一期1.81万亿元）。
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全面上行，SHIBOR隔夜上行12BP至2.18%，R001上行11BP至2.22%，R007上行15BP至2.37%，DR007上行1BP至2.21%，3个月同业存单收益率上行1BP至2.57%；
国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.27%，10Y国债收益率下行5BP至2.94%，期限利差下行11BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行2BP至3.86%，信用利差下行1BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.75%，较上期下行2BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.14%至6.95，人民币升值。
● 风险提示：流动性环境出现超预期波动。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2020年8月16日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周IPO规模为159亿元，前一周IPO规模为58亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持约67亿元，前一周净减持约77亿元。其中增持的行业为商业贸易；减持规模前三行业为电子、医药生物、银行。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为600亿元，前一周新发基金规模约457亿元，新发基金规模回升，单周发行量处历史较高水平。
(4)两融融资余额:上周周末两融融资余额约为13938亿元，上周两融融资减少约99亿元，前一期两融融资增加约317亿元，两融融资在连续10周上升后迎来下降。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入67亿元，前一周净流出44亿元，北上资金连续四周净流出后本周迎来净流入。2020年8月北上资金净流入22亿元，净流入前五名行业是银行、化工、电气设备、食品饮料、公用事业，净流出行业前五名是非银金融、有色金属、家用电器、电子、建筑材料。
(6)交易费用:上周为103亿元，前一周为131亿元。
1.2 市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为8.0%，前一周为10.7%；
(2)日度换手率:上周为1.3%，前一周为1.7%。
(3)机构资金流向: 上周机构合计挂单卖出771亿元，前一周挂单卖出1066亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁720亿元，前一周限售股解禁902亿元。预计本周限售股解禁440亿元（以2020年8月14日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放900亿元。上周共投放逆回购5000亿元，共有100亿元逆回购到期，净投放4900亿元，MLF回笼4000亿元。2020年7月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币3772亿元，环比增加2307亿元。
信用货币派生：2020年7月，M1增速6.9%（前一期6.5%）；M2增速10.7%（前一期11.1%）。2020年7月新增社融1.69万亿元（前一期约3.47万亿元），金融机构新增人民币贷款0.99万亿元（前一期1.81万亿元）。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全面上行，SHIBOR隔夜上行12BP至2.18%，R001上行11BP至2.22%，R007上行15BP至2.37%，DR007上行1BP至2.21%，3个月同业存单收益率上行1BP至2.57%；
国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.27%，10Y国债收益率下行5BP至2.94%，期限利差下行11BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行2BP至3.86%，信用利差下行1BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.75%，较上期下行2BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.14%至6.95，人民币升值。
四、风险提示
1、流动性环境出现超预期波动。
