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（说明：数据来源于wind数据库，数据截止2020年12月28日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为110亿元，前一周IPO规模为99亿元。
二级市场：上周在两融融资上升、北上资金流入的带动下，A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行313亿元，北上资金流入86亿元，两融融资余额上升113亿元；流出方面，重要股东减持76亿元，交易费用88亿元。
2020年12月（截至12月25日）北上资金净流入443亿元。净流入前五名行业是电气设备、医药生物、食品饮料、化工、计算机，净流出行业前五名是家用电器、房地产、建筑装饰、传媒、建筑材料。
投资者情绪：上周融资交易占比9.6%（前一期8.6%），日换手率1.1%（前一期1.1%），机构挂单卖出493亿元（前一期卖出244亿元）。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放3200亿元。上周共投放逆回购4300亿元，共有600亿元逆回购到期，净回笼逆回购3700亿元；上周国库现金定存到期500亿元。2020年11月公开市场及广义再贷款净投放基础货币2786亿元，环比增加2777亿元。
信用货币派生：2020年11月，M1增速10.0%（前一期9.1%）；M2增速10.7%（前一期10.5%）。2020年11月新增社融2.13万亿元（前一期约1.42万亿元），金融机构新增人民币贷款1.43万亿元。
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周SHIBOR隔夜利率下行93BP，R001下行92BP，R007上行18BP，DR007上行4BP，3个月同业存单收益率下行11BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行12BP至2.61%，10Y国债收益率下行10BP至3.19%，期限利差上行1BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率变动下行11BP，信用利差变动幅度小于1BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.79%，较上期上行11BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.27%至6.52，人民币升值。
● 风险提示：流动性环境出现超预期波动。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2020年12月27日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周IPO规模为110亿元，前一周IPO规模为99亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体): 本周重要股东减持76亿元，前一周净减持约140亿元。本周增持规模前二的行业为商业贸易、银行，减持规模前三行业为计算机、医药生物、传媒。
(3)新发基金(股票型+混合型): 上周新发基金规模为313亿元，前一周新发基金规模约517亿元，新发基金规模继续上升。
(4)两融融资余额: 上周周末两融融资余额约为14829亿元，上周两融融资增加约113亿元，前一期两融融资增加约64亿元，上周两融融资增加。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入86亿元，前一周净流入85亿元。截止2020年12月25日，2020年12月北上资金净流入443亿元，净流入前五名行业是电气设备、医药生物、食品饮料、化工、计算机，净流出行业前五名是家用电器、房地产、建筑装饰、传媒、建筑材料。
(6)交易费用: 上周为88亿元，前一周为74亿元。
1.2 市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为9.6%，前一周为8.6%；
(2)日度换手率: 上周为1.1%，前一周为1.1%。
(3)机构资金流向: 上周机构合计挂单卖出493亿元，前一周挂单卖出244亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁845亿元，前一周限售股解禁1888亿元。预计本周限售股解禁1186亿元（以2020年12月25日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放3200亿元。上周共投放逆回购4300亿元，共有600亿元逆回购到期，净回笼逆回购3700亿元；上周国库现金定存到期500亿元。2020年11月公开市场及广义再贷款净投放基础货币2786亿元，环比增加2777亿元。
信用货币派生：2020年11月，M1增速10.0%（前一期9.1%）；M2增速10.7%（前一期10.5%）。2020年11月新增社融2.13万亿元（前一期约1.42万亿元），金融机构新增人民币贷款1.43万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周SHIBOR隔夜利率下行93BP，R001下行92BP，R007上行18BP，DR007上行4BP，3个月同业存单收益率下行11BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行12BP至2.61%，10Y国债收益率下行10BP至3.19%，期限利差上行1BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率变动下行11BP，信用利差变动幅度小于1BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.79%，较上期上行11BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.27%至6.52，人民币升值。
四、风险提示
1、流动性环境出现超预期波动。
