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● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为41亿元，前一周IPO规模为85亿元。
二级市场：上周在北上资金流入、两融融资上升的带动下，A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行759亿元，北上资金流入191亿元，两融融资余额上升444亿元；流出方面，重要股东减持72亿元，交易费用120亿元。
投资者情绪：上周融资交易占比10.2%（前一期9.2%），日换手率1.4%（前一期1.3%），机构挂单卖出678亿元（前一期卖出238亿元）。
限售股解禁：上周限售股解禁409亿元，前一周限售股解禁1337亿元。预计本周限售股解禁613亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼4650亿元。上周共投放逆回购500亿元，共有5200亿元逆回购到期，净回笼逆回购4650亿元。2020年12月公开市场及广义再贷款净投放基础货币2985亿元，环比增加199亿元。
信用货币派生：2020年11月，M1增速10.0%（前一期9.1%）；M2增速10.7%（前一期10.5%）。2020年11月新增社融2.13万亿元（前一期约1.42万亿元），金融机构新增人民币贷款1.43万亿元。
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数下行，SHIBOR隔夜利率下行13BP，R001下行44BP，R007下行64BP，DR007下行48BP，3个月同业存单收益率下行48BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行12BP至2.36%，10Y国债收益率上行不足1BP，期限利差上行12BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率变动下行5BP，信用利差下行5BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.72%，较上期下行8BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行1.04%至6.47，人民币升值。
● 风险提示：流动性环境出现超预期波动。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2020年1月10日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周IPO规模为41亿元，前一周IPO规模为85亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体): 本周重要股东减持72亿元，前一周净减持约101亿元。本周增持的行业为家用电器、钢铁，减持规模前三行业为医药生物、电子、有色金属。
(3)新发基金(股票型+混合型): 上周新发基金规模为759亿元，前一周新发基金规模约231亿元，新发基金规模大幅上升。
(4)两融融资余额: 上周周末两融融资余额约为15264亿元，上周两融融资增加约444亿元，前一期两融融资减少约9亿元，上周两融融资上升。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入191亿元，前一周净流入136亿元。截止2020年1月8日，2021年1月北上资金净流入191亿元，净流入前五名行业是化工、银行、非银金融、建筑材料、计算机，净流出行业前五名是食品饮料、电子、医药生物、通信、建筑装饰。
(6)交易费用: 上周为120亿元，前一周为72亿元。
1.2 市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为10.2%，前一周为9.2%；
(2)日度换手率: 上周为1.4%，前一周为1.3%。
(3)机构资金流向: 上周机构合计挂单卖出678亿元，前一周挂单卖出238亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁409亿元，前一周限售股解禁1337亿元。预计本周限售股解禁613亿元（以2020年1月8日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼4650亿元。上周共投放逆回购500亿元，共有5200亿元逆回购到期，净回笼逆回购4650亿元。2020年12月公开市场及广义再贷款净投放基础货币2985亿元，环比增加199亿元。
信用货币派生：2020年11月，M1增速10.0%（前一期9.1%）；M2增速10.7%（前一期10.5%）。2020年11月新增社融2.13万亿元（前一期约1.42万亿元），金融机构新增人民币贷款1.43万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数下行，SHIBOR隔夜利率下行13BP，R001下行44BP，R007下行64BP，DR007下行48BP，3个月同业存单收益率下行48BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行12BP至2.36%，10Y国债收益率上行不足1BP，期限利差上行12BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率变动下行5BP，信用利差下行5BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.72%，较上期下行8BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行1.04%至6.47，人民币升值。
四、风险提示
1、流动性环境出现超预期波动。
