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（说明：数据来源于wind数据库，数据截止2020年2月21日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周无IPO发行，前一周IPO规模为85亿元。
二级市场：上周在两融融资上升、北上资金流入的带动下，A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行61亿元，两融融资上升230亿元，北上资金流入146亿元；流出方面，重要股东减持3亿元，南下资金买入149亿元，交易费用43亿元。
2021年2月（截至2月19日）北上资金净流入487亿元。净流入前五名行业是电气设备、计算机、机械设备、有色金属、医药生物，净流出行业前五名是交通运输、食品饮料、电子、国防军工、汽车。
2021年2月（截止2月10日），南下资金净流入582亿元。
投资者情绪：上周融资交易占比10.6%（上期为9.5%），日换手率1.3%（上期为0.9%），机构挂单卖出116亿元（上期买入270亿元）。
限售股解禁：上周限售股解禁714亿元，前一周限售股解禁1678亿元。预计本周限售股解禁750亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼3300亿元。上周投放逆回购500亿元，有3800亿元逆回购到期，逆回购净回笼3300亿元。
信用货币派生：2021年1月，M1增速14.7%（前一期8.6%）；M2增速9.4%（前一期10.1%）。2021年1月新增社融5.17万亿元（前一期约1.72万亿元），金融机构新增人民币贷款3.58万亿元。
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行47BP，R001下行42BP，DR007下行20BP，3个月同业存单收益率上行9BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行3BP至2.62%，10Y国债收益率上行2BP至3.26%，期限利差上行5BP。
● 风险提示：流动性环境出现超预期波动。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2021年2月21日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周无IPO发行，前一周IPO规模为85亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体): 本周重要股东减持3亿元，前一周净减持约99亿元。本周增持规模前三的行业为有色金属、房地产、汽车，减持规模前五的行业为机械设备、电气设备、电子、化工、食品饮料。
(3)新发基金(股票型+混合型): 上周新发基金规模为61亿元，前一周新发基金规模约758亿元，新发基金规模下降。
(4)两融融资余额: 截至上周周五，两融融资余额约为15217亿元，上周两融融资增加230亿元，前一期两融融资减少约190亿元，上周两融融资上升。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入146亿元，前一周净流入88亿元。截止2021年2月19日，2021年2月北上资金净流入487亿元，净流入前五名行业是电气设备、计算机、机械设备、有色金属、医药生物，净流出行业前五名是交通运输、食品饮料、电子、国防军工、汽车。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入178亿元，前一周净流 入97亿元。截止2021年2月19日，2021年2月南下资金净流入876亿元。
(7)交易费用: 上周为43亿元，前一周为51亿元。
1.2 市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为10.6%，前一周为9.5%；
(2)日度换手率: 上周为1.3%，前一周为0.9%。
(3)机构资金流向: 上周机构合计挂单卖出116亿元，前一周挂单买入270亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁714亿元，前一周限售股解禁1678亿元。预计本周限售股解禁750亿元（以2020年2月19日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼3300亿元。上周投放逆回购500亿元，有3800亿元逆回购到期，逆回购净回笼3300亿元。
信用货币派生：2021年1月，M1增速14.7%（前一期8.6%）；M2增速9.4%（前一期10.1%）。2021年1月新增社融5.17万亿元（前一期约1.72万亿元），金融机构新增人民币贷款3.58万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行47BP，R001下行42BP，DR007下行20BP，3个月同业存单收益率上行9BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行3BP至2.62%，10Y国债收益率上行2BP至3.26%，期限利差上行5BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行1BP，信用利差下行1BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.71%，较上期下行1BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.30%至6.46，人民币贬值。
四、风险提示
1、流动性环境出现超预期波动。
