（说明：数据来源于wind数据库，数据截止2021年12月26日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场： 上周IPO规模为210亿元，前一周IPO规模为338亿元。
二级市场：上周在两融融资规模下降的影响下，A股二级市场整体呈现资金净流出。流入方面，南下资金流入109亿元，国内基金（股票+混合）新发行273亿元；流出方面，北上资金流出12亿元，两融融资减少111亿元，重要股东减持152亿元，交易费用111亿元。
2021年12月（截至12月24日），北上资金净流入743亿元。上周净流入行业前五名是电气设备、化工、电子、公用事业、计算机，净流出行业前五名是食品饮料、建筑材料、汽车、银行、轻工制造。
2021年12月（截至12月24日），南下资金净流入422亿元。上周净买入个股前五为美团点评-W、中国电力、华润电力、青岛啤酒股份、龙源电力。
恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、公用事业、地产建筑业，恒生二级行业净买入前三名为公用事业Ⅱ、软件服务、地产。
投资者情绪：上周融资交易占比为5.6%，前一周为7.3%；上周日度换手率为1.5%，前一周为1.5%；上周机构挂单卖出651亿元，前一周为670亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁1060亿元，前一周限售股解禁966亿元。预计本周限售股解禁1005亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行2BP，R001下行2BP，R007下行22BP，DR007下行22BP，3个月同业存单收益率下行2BP。
国债市场：上周1Y国债收益率上行2BP至2.34%，10Y国债收益率下行3BP至2.82%，期限利差下行5BP至0.48%。
● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2021年12月26日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型): 上周新发基金规模为273亿元，前一周新发基金规模为573亿元，新发基金规模下降。
(4)两融融资余额:截至上周周五，两融融资余额约为18416亿元，上周两融融资减少111亿元，前一期两融融资增加21亿元，上周两融融资规模下降。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出12亿元，前一周净流入115亿元。截至2021年12月24日，2021年12月北上资金净流入743亿元。上周净流入行业前五名是电气设备、化工、电子、公用事业、计算机，净流出行业前五名是食品饮料、建筑材料、汽车、银行、轻工制造。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入109亿元，前一周净流入143亿元。截止2021年12月24日，2021年12月南下资金净流入422亿元。上周净买入个股前五为美团点评-W、中国电力、华润电力、青岛啤酒股份、龙源电力。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业、公用事业、地产建筑业、必须性消费、工业，恒生二级行业净买入前五名为公用事业Ⅱ、软件服务、地产、食物饮品、工业工程。
(7)交易费用: 上周为111亿元，前一周为119亿元。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为5.6%，前一周为7.3%；
(2)日度换手率: 上周为1.5%，前一周为1.5%。
(3)机构资金流向:上周机构合计挂单卖出651亿元，前一周挂单卖出670亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放500亿元。上周投放逆回购1000亿元，有500亿元逆回购到期，逆回购净投放500亿元。
信用货币派生：2021年11月，M1增速3.0%（前一期2.8%）；M2增速8.5%（前一期8.7%）。2021年11月新增社融2.61万亿元（前一期约1.59万亿元），金融机构新增人民币贷款1.27万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行2BP，R001下行2BP，R007下行22BP，DR007下行22BP，3个月同业存单收益率下行2BP;
国债市场：上周1Y国债收益率上行2BP至2.34%，10Y国债收益率下行3BP至2.82%，期限利差下行5BP至0.48%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率为3.33%，信用利差下行1BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.92%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.42%至6.37。
四、风险提示
疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
本报告信息
对外发布日期：2021年12月28日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
