（说明：数据来源于wind数据库，数据截止2022年3月27日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为108亿元，前一周IPO规模为198亿元。
二级市场：上周两融融资规模下降，A股二级市场呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行55亿元，南下资金流入21亿元；流出方面，北上资金流出128亿元，两融融资减少41亿元，重要股东减持70亿元，交易费用97亿元。
2022年3月（截至3月25日），北上资金净流出636亿元。上周净流入行业前五为有色金属、农林牧渔、银行、家用电器、房地产，净流出行业前五为食品饮料、非银金融、公用事业、电子、建筑材料。
2022年3月（截至3月25日），南下资金净流入429亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、李宁、药明生物、小米集团-W、安踏体育。
恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、非必需性消费、医疗保健业，恒生二级行业净买入前三名为纺织及服饰、软件服务、药品及生物科技。
投资者情绪：上周融资交易占比为6.7%，前一周为6.6%；上周日度换手率为1.3%，前一周为1.3%；上周机构挂单卖出569亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁2292亿元，前一周限售股解禁361亿元，预计本周限售股解禁540亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行1BP，R001上行1BP，R007上行70BP，DR007上行2BP，3个月同业存单收益率下行1BP。
国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.16%，10Y国债收益率为2.80%，期限利差下降5BP至0.63%。
● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2022年3月27日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为55亿元，前一周新发基金规模为44亿元，新发基金规模扩张。
(4)两融融资余额:截至上周周五，两融融资余额约为16793亿元，上周两融融资减少41亿元，前一期两融融资减少266亿元，上周两融融资规模下降。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出128亿元，前一周净流出167亿元。截至2022年3月25日，2022年3月北上资金净流出636亿元。上周净流入行业前五名是有色金属、农林牧渔、银行、家用电器、房地产，净流出行业前五名是食品饮料、非银金融、公用事业、电子、建筑材料。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入21亿元，前一周净流入215亿元。截止2022年3月25日，2022年3月南下资金净流入429亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、李宁、药明生物、小米集团-W、安踏体育。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业、非必需性消费、医疗保健业、地产建筑业、能源业；恒生二级行业净买入前五名为纺织及服饰、软件服务、药品及生物科技、地产、资讯科技器材。
(7)交易费用: 上周为97亿元，前一周为113亿元。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为6.7%，前一周为6.6%；
(2)日度换手率: 上周为1.3%，前一周为1.3%。
(3)机构资金流向:上周机构合计挂单卖出569亿元，前一周挂单卖出262亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放500亿元。上周投放逆回购1900亿元，有1400亿元逆回购到期，逆回购净回笼500亿元。
信用货币派生：2022年2月，M1增速4.7%（前一期-1.9%）；M2增速9.2%（前一期9.8%）。2022年2月新增社融1.19万亿元（前一期约6.17万亿元），金融机构新增人民币贷款1.23万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行1BP，R001上行1BP，R007上行70BP，DR007上行2BP，3个月同业存单收益率下行1BP;
国债市场：上周1Y国债收益率上行5BP至2.16%，10Y国债收益率为2.80%，期限利差下降5BP至0.63%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行1BP，信用利差下行5BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.92%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.14%至6.37。
四、风险提示
疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。
本报告信息
对外发布日期：2022年3月29日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
