策略 | 上周兩融規模下降，南下資金流出——廣發流動性跟蹤周報（1月第3期）

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年1月15日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为1亿元，前一周IPO规模为10亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模增加，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行31亿元，北上资金流入440亿元，南下资金流出6亿元；流出方面，两融融资减少46亿元，重要股东减持181亿元，交易费用75亿元。

2023年1月（截至1月13日），北上资金净流入640亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、食品饮料、电力设备、有色金属、银行，净流出行业前五名是煤炭、国防军工、房地产、公用事业、环保。

2023年1月（截至1月13日），南下资金净流入94亿元。当月净买入个股前五为中国移动、腾讯控股、香港交易所、比亚迪股份、工商银行。

恒生一级行业净买入前三名为金融业、电讯业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、药品及生物科技、保险。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.9%，前一周为6.8%；上周日度换手率为0.9%，前一周为1.0%；上周机构资金流出127亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁1176亿元，前一周限售股解禁982亿元，预计本周限售股解禁1770亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行70BP，R001上行67BP，R007上行8BP，DR007上行11BP，3个月同业存单收益率上行9BP。

国债市场：上周1Y国债收益率上行0BP至2.10%，10Y国债收益率上行7BP至2.90%，期限利差上行7BP至0.80%。

● 风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年1月15日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为31亿元，前一周新发基金规模为4亿元，上周新发基金规模增加。

(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入440亿元，前一周流入200亿元。截至2023年1月13日，2023年1月北上资金净流入640亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、食品饮料、电力设备、有色金属、银行，净流出行业前五名是煤炭、国防军工、房地产、公用事业、环保。

(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流出6亿元，前一周净流入99亿元。截至2023年1月13日，2023年1月南下资金净流入94亿元。当月净买入个股前五为中国移动、腾讯控股、香港交易所、比亚迪股份、工商银行。

行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为金融业、电讯业、医疗保健业、非必须性消费、能源业；恒生二级行业净买入前五名为电讯、药品及生物科技、保险、银行、软件服务。

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易占比：上周为6.9%，前一周为6.8%；

(3)机构资金流向：上周机构资金流出127亿元，前一周机构资金流入157亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁：上周限售股解禁1176亿元，前一周限售股解禁982亿元，预计本周限售股解禁1770亿元（以2023年1月13日收盘价计算）。